TheFlyによると、木曜日のプレマーケット取引で、AppLovin（APP）の株価は16％超下落した。主力のモバイルゲーム事業の成長モメンタムが鈍化しているとして、複数のアナリストが同社株を格下げしたためだ。Wells Fargoは、市場シェアが頭打ちとなる懸念を理由に、投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」へ引き下げ、目標株価も575ドルから357ドルに引き下げた。Piper Sandlerも投資判断を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」へ格下げし、目標株価を665ドルから385ドルに引き下げた。Goldman Sachsは「ニュートラル」の投資判断を維持したものの、AI広告モデルの改善には短期的なタイミング上の課題があるとして、目標株価を585ドルから465ドルに引き下げた。

ロイターによると、サムスン電子とSKハイニックスの投資家は、韓国の両メモリーチップメーカーがAI需要に牽引されて過去最高益を計上したことを受け、増配や自社株買いの拡大を求めている。両社の純現金は2026年末までに合計2,630億米ドルに達する見通しで、これはNVIDIAの推定額1,020億米ドルの2倍を超える。両社は現在、フリーキャッシュフローの50％を株主還元に充てることを目標としている。SKハイニックスは2025～2027年の株主還元方針を維持しており、サムスンは投資家向けウェブサイトでその枠組みを説明している。

Rapplerによると、フィリピン証券取引所（PSE）のブローカー取締役であるEddie Gobing氏とVivian Yuchengco氏は2026年5月21日、ブローカー取締役の通算在任期間を10年に制限する証券取引委員会（SEC）通達第17-2026号に異議を申し立てる訴状を控訴裁判所に提出した。 SECの規則では、違反した場合、ブローカー1社につき年間P1 millionおよび月額P30,000の罰金が科される。申立人らは、この通達が憲法上保障された適正手続きおよび平等保護の権利に違反し、さらに証券規制法に基づくSECの法定権限を逸脱していると主張している。

8月5日に中国科学院チベット高原研究所が学術誌『Nature』で発表した研究によると、地球温暖化はエルニーニョ現象がインドの夏季モンスーン降雨を抑制する影響を増幅させている。研究者らは、同じ強度のエルニーニョ現象でも、現在と比べて将来は南アジア全域で著しく深刻な干ばつを引き起こす可能性があることを明らかにした。研究チームは、地球温暖化が続けば、インドの夏季降水量に対するエルニーニョ現象の影響が現在の水準と比べて35～55％強まると予測している。

Goldman SachsとApolloによれば、ハイパースケーラーのテクノロジー株における市場の集中には、構造的な変化の兆しが見られる。均等加重S&P 500指数は、時価総額加重の同指数を7.3％超上回っており、2009年以来初めて、資本フローがメガキャップ銘柄以外にも広がっていることを示している。 Goldman Sachsのチーフ・グローバル株式ストラテジストであるピーター・オッペンハイマー氏は、巨額のAI関連設備投資によって、かつてテクノロジー株のプレミアム評価を正当化していたフリーキャッシュフローの優位性が失われつつあり、市場は「健全な正常化」の局面に入っていると指摘した。アナリストらは、今後はより分散化され、業績がけん引する時代になると予想している。

マーク・ワーナー上院議員によると、Truth Socialは先週末、10万ドルのサブスクリプションプランを開始した。ワーナー氏は昨日、自身が腐敗だと指摘した事態に対処するため、すべての米国民が政府当局者の通信に平等かつ無料でアクセスできるようにする法案を提出した。

Snap（SNAP）の株価は火曜日、第2四半期決算が予想を上回ったことを受けて5.1％上昇した。しかし、今回の好調な業績が持続的な立て直しを示すものかどうかについては、大半のアナリストが依然として慎重な見方を示している。UBS、Citi、Wells Fargoはいずれも「中立」または「イコールウェイト」の評価を維持しながら目標株価を引き上げ、広告動向の改善を指摘する一方、株価の上昇基調が持続するかどうかについては疑問を呈した。Barclaysはより楽観的な見方を示し、目標株価を15ドルから16ドルへ引き上げた。同社は、Snapの全体の成長率が約20％、広告収入の伸び率が9％まで回復したことを「確かな足場」の兆候として挙げた。TruistとBank of Americaは目標株価を8ドルから7ドルへ引き下げ、両社とも同社の業績軌道を「転換点」と判断するのは時期尚早だと指摘した。

Goldman Sachsの8月3日付の月次コンビクション・リスト更新によると、同社はApplied Materials（AMAT）、Delta Air Lines（DAL）、Microsoft（MSFT）、O’Reilly Automotive（ORLY）、Viking Holdings（VIK）、UPSの6銘柄を追加した。同時に、Broadcom（AVGO）、Dick’s Sporting Goods（DKS）、Johnson & Johnson（JNJ）、ServiceNow（NOW）をリストから外した。 新たに追加された銘柄は、半導体、航空、物流、自動車部品、クルーズ、エンタープライズソフトウェアの各分野にまたがっている。MSFTとAMATはAIコンピューティングのトレンドに沿う一方、他の4銘柄は景気の底堅さに賭けたものだ。7月には、均等加重のS&P 500が時価総額加重指数を435ベーシスポイント上回り、相関指標は過去10年間で最低水準に達した。

Goldman Sachsのストラテジスト、Peter Oppenheimer氏によると、8月3日時点でイコールウェイト型のS&P 500はS&P 500を7.3%上回っており、これは2009年以来初めてのことだという。Oppenheimer氏は、この変化の要因として、経済の底堅さに加え、M&Aの回復を背景にメガキャップ株から資本が流出していること、そして最近の株価モメンタムの鈍化によって市場への参加が広がっていることを挙げた。 このアウトパフォーマンスは、人工知能への投資に向けた積極的な設備投資を背景に、AmazonやAlphabetなどのハイパースケーラーでフリーキャッシュフロー（FCF）の伸びが鈍化していることに対する投資家の懸念を反映している。

CoinDeskによると、モルガン・スタンレーは8月3日にステーブルコイン発行企業のCircle Internet Group（NYSE: CRCL）を「Equal-weight」から「Underweight」に格下げし、目標価格を$106から$38に引き下げました。これは64%超の大幅な下方修正です。アナリストのJames Faucett氏は、USDCが大手機関によるトークン化マネー・マーケット・ファンドとの競争激化や、Open USDのような新しいステーブルコインの登場に直面する中での、証拠金（マージン）の圧迫および利回りの低いフィー（手数料）ベースの取引収益の減少を挙げました。Circleの株価は$2.26（3.61%）下落して$60.35で引け、年初来で約30%下落しています。