シルバー価格が$500 に達することは現実的か、それともただのハイプか？実データが示すもの

銀の価格目標が500ドルを超えるという話は、通常、激しい市場の幻想に属するものであり、真剣な市場議論にはふさわしくないように聞こえます。だからこそ、アジアの男の最新の主張が注目を集めているのです。

彼は銀市場の分析の中で、グレイディの主張を解説し、500ドルの銀の見通しが単なる誇大宣伝から来ているわけではない理由を説明しました。重要なポイントは単純です。この銀の物語は価格だけの問題ではありません。買い手が納品を必要とする時に十分な物理的銀が実際に利用可能かどうかの問題なのです。

アジアの男は、議論全体を変える一つのアイデアを軸に主張を構築しました。金は価格の物語にありますが、銀は供給の物語にあります。その違いは重要です。市場は感情、政策、資本の流れによって何年も上昇し続けることができますが、それでも十分な物理的供給がある場合もあります。銀は違った様子を見せています。

最初の手がかりは銀のリースレートです。そのレートは、市場に実際の銀を借りるコストを示しています。グレイディとアジアの男は、同じパターンを指摘しています。銀のリースレートは2019年から2024年までほぼゼロに近い状態でした。これは正常な環境でした。供給は十分で、誰も極端な借入コストを払って金属を確保する必要はありませんでした。

しかし、それは2024年後半に変化し、2025年から2026年にかけてははるかに深刻になりました。アジアの男は、2025年10月に1か月の銀のリースレートが年率でほぼ40%に達したことを指摘しました。この数字は、物理的な銀の供給に実際のストレスがかかっていることを示すため重要です。その後、レートは約0.75%に冷え込みましたが、それでもゼロを上回っています。グレイディのポイントは、銀の供給ストレスは最悪の時期から緩和されたものの、完全には解消されていないということです。

• グレイディの銀価格目標は45年にわたる巨大なチャートパターンに由来
• 銀の価格の基本的な要素が強気の根拠に重みを加える
• 銀の価格が500ドルに到達するにはいくつかの条件が整う必要がある

グレイディの銀価格目標は45年にわたる巨大なチャートパターンに由来

グレイディの銀の価格目標は、感情やマーケティングの言葉に基づいているわけではありません。アジアの男は、それが1970年代後半にさかのぼる長期のテクニカルパターンから来ていると説明しました。そのパターンは、銀の価格履歴の約45年にわたる巨大なカップ・アンド・ハンドルの形成です。

その構造の左側は、1980年の銀のピーク約50ドル付近で形成されました。その後、銀は何十年も調整と長い丸みを帯びた底を築きながら、2011年に再び同じゾーンに近づきました。本当のブレイクアウトは2025年に訪れ、銀は長年の天井を突破し、2022年1月にはピークの121.67ドルに達しました。

カップ・アンド・ハンドルの標準的な測定動作は、はるかに低いターゲットを示すものでした。アジアの男は、銀はすでにその基本的な目標を超えて動いていると説明し、そのためグレイディはこのパターンがより大きな拡張を可能にするかもしれないと主張しています。

彼の論理は、より大きな底が形成されると、市場が何十年もの抵抗を完全に抜け出したときにより大きな上昇を生み出すことができるという考えに基づいています。ただし、これが500ドルを確実にするわけではありませんが、グレイディがその数字を馬鹿げているとは見ていない理由を説明しています。

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銀の価格の基本的な要素が強気の根拠に重みを加える

チャートだけでは十分ではありません。アジアの男は、チャートと物理的な銀のデータを結びつけるのに多くの時間を費やしました。そこに、500ドルの銀のケースがより真剣になります。

登録済みのCOMEX銀は、以前のピークから大きく下落しています。アジアの男は、登録された金庫の銀は約7800万オンスで、2020年の約2億4000万オンスから減少していると述べました。また、合計の金庫在庫も約5億3300万オンスから約3億4400万オンスに減少しています。

彼の議論のもう一つの部分は、上海のプレミアムがニューヨーク価格より約15%高いことに焦点を当てています。そのようなギャップは、買い手が物理的なアクセスに対して一方の地域でより多く支払う意欲があることを示唆しています。

アジアの男はまた、産業需要についても触れました。太陽光パネル、半導体、医療機器、電気自動車、データインフラなどはすべて銀を必要とします。これらの用途は、価格が上昇したからといってすぐに銀を代替できるわけではありません。これにより、銀は純粋に装飾的な需要カテゴリーとは異なります。生産に銀を必要とするメーカーには、簡単に代替できる選択肢が少なくなります。

銀の価格が500ドルに到達するにはいくつかの条件が整う必要がある

ここで議論のバランスが求められます。アジアの男は、500ドルを保証された結果として提示していませんし、グレイディのチャートもそのように解釈すべきではありません。銀はすでに、約121ドルから71ドル未満に2週間足らずで急落したことを示しています。そのような下落は、銀がより大きな強気サイクルの中でも急速に動く可能性があることを証明しています。

また、より現実的な見方としては、金が堅調に推移し、金と銀の比率が縮小すれば、100ドルや200ドルの中期目標はより正当化しやすくなるということです。アジアの男は、その計算を明確に示しました。

金が約5000ドル付近を維持し、比率が縮小すれば、銀は100ドルに達しやすくなります。金がさらに高騰し、物理的な供給の逼迫が解決されないままであれば、200ドルも視野に入ります。