清算リスクなし、リスクエクスポージャーのコントロール
ETFは証拠金の預け入れが不要なため、理論上は清算リスクから解放されています。さらに、リバランス機構によりリスクを効果的にコントロールできます。例えば、BTC3Lの場合、基礎となるBTCパーペチュアル契約が33%変動しない限り、ETFトークンがゼロになることはありません。しかし実際には、BTC契約価格の変動が一定の閾値を超えるとリバランス機構が自動的に作動し、事前にポジションを調整してリスクを軽減し、レバレッジ比率を3倍に戻します。
証拠金不要で高い資本効率
従来のレバレッジ取引やパーペチュアル契約と比較して、ETFはより高い資本効率を実現します。ETFトークンの取引は現物取引と同様にシンプルで、ユーザーは証拠金の預け入れや担保資金の割り当てを行う必要がありません。つまり、投資した全額がフルに活用されるため、資本効率が向上します。
シンプルな取引プロセスと内蔵レバレッジによるリターン拡大
ETFの取引メカニズムは現物取引と同じくらいシンプルです。ユーザーはロング（例：BTC3L）かショート（例：BTC3S）のETFトークンを選び、売買注文を出すだけで複雑な手続きは不要です。シンプルでありながら、ETFにはレバレッジが内蔵されているため、証拠金の預け入れや資金の借入なしでリターンを拡大できます。これにより、従来の暗号資産の証拠金取引や先物取引と比べて、より便利で有利な選択肢となっています。
複利効果
GateのETFは、一方向の市場（継続的な上昇または下降トレンド）において複利効果を享受できます。これは、リバランス機構のもとで、既存ポジションの利益が毎日のリバランス時に自動的に全体のポジションへ再投資されるためです。その結果、トレンドが続く市場環境では、ユーザーは複利効果によってより高いリターンを得ることができ、ETFはトレンド市場に特に適しています。
