DanielRomero

$AMD dan $CORZ bermitra untuk membangun kapasitas pusat data AI yang secara khusus dioptimalkan untuk perangkat keras AMDaa
> AMD telah mengamankan lebih dari 500 MW kapasitas AS mulai 2027, dapat diperluas hingga 2,5 GW
> Core Scientific akan menyediakan lokasi, daya, dan infrastruktur
> Kedua perusahaan akan berkolaborasi pada desain fisik agar fasilitas tersebut dapat secara efisien menerapkan GPU AMD Instinct, CPU EPYC, dan ROCm
> Kapasitas ini ditujukan untuk pelanggan AMD, termasuk pengembang model, penyedia cloud, dan perusahaan
AMD juga akan menerima waran dengan harga pasar di Core

Ini akan menjadi peluang buy-the-dip terbesar dekade ini
Saya ragu itu terjadi

KOSPI turun 11%
Ia terdiri dari semua saham biasa yang terdaftar di pasar utama Korea dan memiliki 954 konstituen
Namun diperdagangkan seperti small cap
Melihat indeks yang mewakili seluruh ekonomi sebuah negara diperdagangkan seperti itu sungguh mengejutkan, tetapi begitulah cara Korea

BofA mengatakan penurunan saham semikonduktor adalah peluang beli
Analis yang dipimpin Didier Scemama mencatat bahwa kinerja buruk kira-kira 18% dari puncak ke titik terendah Indeks Semikonduktor Philadelphia terhadap S&P 500 menyerupai aksi jual terkait geopolitik pada 2015 dan 2018, bukan penurunan sekitar 30% yang biasanya terjadi selama kemerosotan siklik penuh
“Dengan fundamental yang kuat, kami menilai sektor ini terlihat sangat menarik untuk diperdagangkan dengan diskon c3x terhadap rata-rata kelipatan konsensus ’28, dan khususnya semicap pada diskon 6-7x,” tulis Scemama
BofA meli

Semis turun karena:
> Morgan Stanley menaikkan perkiraan belanja modal (capex) hyperscaler untuk 2027 dan 2028 masing-masing sebesar 9% dan 10%, kini memodelkan $1,2 triliun dan $1,4 triliun dalam pengeluaran tahunan
> $GOOG menaikkan panduan capex 2026 dari $180–190 miliar menjadi $195–205 miliar, membukukan arus kas bebas (free cash flow) negatif untuk kuartal tersebut, serta mengatakan permintaan masih melampaui investasi kapasitasnya
> $TSM menaikkan panduan capex 2026 dari $52–56 miliar menjadi $60–64 miliar dan menaikkan prospek pertumbuhan pendapatan tahun penuh dari lebih dari 30% m

$AMD merilis model open penuh yang canggih, dilatih sepenuhnya pada GPU MI300X dan MI325X menggunakan ROCm
Instella-MoE adalah model mixture-of-experts dengan 16 miliar parameter yang hanya mengaktifkan 2,8 miliar parameter per token, menurunkan biaya inferensi sambil tetap kompetitif dengan model dense dan MoE dengan jumlah parameter aktif yang serupa atau lebih besar
Model ini mendukung jendela konteks 64K dan dilatih melalui enam tahap, dari pre-training hingga reinforcement learning
AMD juga memperkenalkan dua teknik efisiensi baru:
- Gated Multi-head Latent Attention, yang menyar

Target harga Bernstein, dari catatan riset yang dipimpin analis Gautam Chhugani
$WULF TeraWulf: $36
$CIFR Cipher Mining: $32
$CORZ Core Scientific: $32
$CLSK CleanSpark: $24
$RIOT Riot Platforms: $30
$MARA MARA Holdings: $17
$IREN IREN: $100
Bernstein menilai semuanya Outperform, kecuali MARA, yang diberi peringkat Market Perform

Pemikiran Singkat tentang $LPK
Saya sudah mengikuti perusahaan ini untuk beberapa waktu dan mendapat kesempatan berbicara dengan CEO
Namun, saya hanya memperdagangkan sahamnya. Saya tidak pernah mengambil posisi jangka panjang
Saya tidak pikir terlalu fokus pada laporan pendapatan terbaru itu berguna. Angka-angka ini sebagian besar tidak relevan
Tema utama perusahaan ini adalah substrat kaca, dan dibutuhkan beberapa tahun lagi agar mereka bisa menembus industri semikonduktor secara berarti
Namun, saya yakin isu paling mengkhawatirkan adalah kredibilitas manajemen
1. Terlalu Banyak Ja

$AMD Helios networking dijelaskan:
Scale-up: di dalam rak
- 72 MI455X GPU
- 12 ASIC Broadcom Tomahawk 6
- 36 bidang jaringan paralel
- 3,6 TB/detik bidirectional per GPU
- 260 TB/detik agregat
Jaringannya berbasis pada dua standar:
> UALoE mendefinisikan cara GPU berkomunikasi, termasuk pembacaan dan penulisan memori, pengurutan transaksi, dan cara trafik didistribusikan di 36 bidang jaringan
> ESUN menyediakan jaringan Ethernet di bawahnya, menangani penerusan, kontrol arus, manajemen kemacetan, percobaan ulang di level tautan, serta transmisi dengan overhead lebih rendah untuk pesan be

$INTC berubah dari +12% menjadi -4%
Membalik momentum semikonduktor tidak akan semudah itu

Baird menggandakan target harga $AMD -nya dari $625 menjadi $1,250
Target tersebut mencerminkan peluang AI jangka panjang AMD:
- $147 miliar pendapatan AI GPU pada tahun 2030
- 15% pangsa dari pasar AI accelerator yang diproyeksikan senilai $1,4 triliun
- Pertumbuhan kuat pada AI GPU dan server CPU
- Pasar CPU pusat data yang berpotensi mencapai $220 miliar pada tahun 2030
- Helios masuk produksi penuh, dengan Helios 500 mendukung estimasi yang lebih tinggi

Sejak Oktober 2025
Inilah yang terjadi ketika Anda menganalisis sebuah perusahaan secara mendalam
Sementara semua orang begitu optimistis dengan $NVDA, meski pangsa pasarnya sudah jenuh, tak ada yang percaya $AMD akan mampu bersaing
Naik 230% sejak saat itu

CEO DeepSeek percaya bahwa Huawei hanya tertinggal 2 tahun di belakang $NVDA
Liang Wenfeng mengklaim bahwa Huawei Atlas 950 SuperPoD dapat menjalankan beban kerja yang pada dasarnya sama seperti sistem NVIDIA GB200 dan GB300, dengan latensi yang sebanding
Namun, kesenjangan efisiensi yang mendasarinya tetap sangat besar:
Diperlukan empat akselerator Huawei Ascend 950 untuk menggantikan satu NVIDIA GB300.
Liang memperkirakan bahwa akselerator NVIDIA masih dapat digunakan secara ekonomis selama sekitar lima tahun, sementara chip Huawei mungkin bertahan lebih dekat ke tiga tahun sebelum efisiens

$AMD percaya bahwa perusahaan dapat merebut lebih dari 50% dari pasar CPU senilai $220 miliar yang diperkirakan pada 2030
Pendapatan TTM AMD saat ini adalah $37 miliar
Artinya, AMD yakin bahwa perusahaan hampir bisa melipat tiga total pendapatannya hanya lewat penjualan CPU

$NVDA sedang merasakan panasnya!
- $AMD Helios: Pemimpin dalam performa dan kapasitas memori
- $CBRS mesin skala-wafer: Pemimpin dalam kapasitas SRAM dan bandwidth memori
Hasilnya: throughput tertinggi dan inferensi tercepat dalam satu sistem