Peluang Investasi di Perbankan Internasional: Tiga Bank Global Utama yang Layak Menarik Perhatian Anda

Sektor perbankan internasional mengalami repositioning strategis yang signifikan, dengan pemain utama menjalankan program rasionalisasi biaya sambil memperluas ke pasar dengan pertumbuhan tinggi. Meskipun ada tantangan makroekonomi dan pola pemulihan yang tidak merata di seluruh ekonomi maju dan berkembang, lingkungan suku bunga yang menurun menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk ekspansi pendapatan. Lembaga keuangan seperti HSBC Holding, Mitsubishi UFJ Financial Group, dan Deutsche Bank Aktiengesellschaft sangat siap untuk memanfaatkan dinamika ini melalui efisiensi operasional yang fokus dan inisiatif diversifikasi pasar.

Memahami Lanskap Perbankan Global

Industri Bank Asing Zacks mencakup organisasi perbankan internasional yang mempertahankan operasi signifikan di AS di samping bisnis di negara asal mereka. Institusi-institusi ini beroperasi di bawah kerangka regulasi ganda, dengan Federal Reserve mengawasi kegiatan di AS sambil mengelola operasi internasional yang kompleks yang mencakup beberapa yurisdiksi.

Di luar layanan perbankan ritel dan korporasi tradisional, perusahaan-perusahaan ini menghasilkan pendapatan substansial melalui segmen-segmen khusus termasuk manajemen kekayaan, perbankan investasi, dan layanan keuangan grosir. Kompleksitas model bisnis ini memungkinkan diversifikasi pendapatan di berbagai pasar geografis dan lini layanan, mengurangi ketergantungan pada satu aliran pendapatan tunggal.

Tiga Perkembangan Kritis yang Membentuk Sektor

Restrukturisasi Strategis sebagai Imperatif Kompetitif

Bank-bank asing terkemuka telah secara aktif melakukan penyederhanaan operasi dengan melepas aset non-inti dan menutup cabang yang berkinerja buruk. Pendekatan disiplin terhadap manajemen portofolio ini memungkinkan institusi untuk mengalihkan modal dan fokus manajemen ke pasar yang menguntungkan dan keunggulan kompetitif. Inisiatif restrukturisasi biasanya meningkatkan margin operasional dalam jangka menengah, meskipun mereka menghasilkan tekanan biaya jangka pendek dari pesangon dan biaya transisi.

Lingkungan Suku Bunga Mendukung Perluasan Pendapatan

Setelah periode panjang dengan tingkat suku bunga yang tinggi, sebagian besar bank sentral global mulai melonggarkan kebijakan moneter. Transisi ini menguntungkan margin bunga bersih dan kemampuan pengumpulan deposito yang sebelumnya tertekan oleh biaya pendanaan yang tinggi. Secara bersamaan, penurunan suku bunga merangsang permintaan pinjaman dan menghidupkan kembali aktivitas perbankan investasi, operasi manajemen kekayaan, dan pendapatan manajemen aset. Bank-bank asing yang berhasil beralih dari pendapatan murni berbasis spread ke bisnis yang menghasilkan biaya berpotensi mendapat manfaat khususnya dari normalisasi suku bunga.

Pemulihan Ekonomi yang Tidak Merata Menciptakan Angin Saling yang Campur Aduk

Stabilisasi ekonomi pasca-pandemi telah berlangsung dengan kecepatan yang berbeda-beda di berbagai wilayah. Sementara beberapa pasar telah mencapai jalur pertumbuhan yang kuat, yang lain masih berjuang dengan dampak sisa pandemi yang diperburuk oleh ketegangan geopolitik. Pola pemulihan yang tidak merata ini menciptakan ketidakpastian bagi bank-bank internasional yang terpapar pada pasar dengan pertumbuhan yang lebih lambat, meskipun secara bersamaan menciptakan peluang di wilayah yang mengalami ekspansi yang dipercepat.

Kinerja Industri dan Metrik Penilaian

Industri Bank Asing Zacks terdiri dari 67 perusahaan di dalam Sektor Keuangan dan saat ini memegang Peringkat Industri Zacks #80, menempatkannya di sepertiga teratas dari lebih dari 250 industri yang diklasifikasikan. Peringkat ini mencerminkan momentum pendapatan yang positif—sejak akhir November 2024, estimasi konsensus untuk pendapatan 2025 telah direvisi naik sebesar 18,1% secara agregat, menandakan meningkatnya kepercayaan analis.

Kinerja pasar terbaru menekankan minat investor terhadap sektor ini. Selama dua tahun terakhir, saham perbankan asing telah menghargai 71,1%, secara signifikan melampaui kenaikan S&P 500 sebesar 54,7% dan imbal hasil Sektor Keuangan sebesar 44,4%. Kinerja yang lebih baik ini mencerminkan pengakuan atas perbaikan fundamental dan posisi strategis.

Penilaian Valuasi

Sektor ini diperdagangkan pada valuasi yang menarik ketika dinilai melalui metrik harga terhadap nilai buku yang berwujud (P/TBV), kerangka penilaian standar untuk bank internasional. P/TBV industri dalam dua belas bulan terakhir adalah 2,77X yang menunjukkan valuasi yang wajar dibandingkan dengan sejarah sektor. Selama lima tahun terakhir, metrik ini telah berkisar antara 1,22X (rendah) hingga 2,78X (tinggi), dengan median 1,73X, menunjukkan bahwa valuasi saat ini tetap di bawah rata-rata jangka panjang.

Relative terhadap pasar ekuitas yang lebih luas, sektor perbankan asing memiliki diskon yang signifikan. Sementara S&P 500 diperdagangkan pada multiple P/TBV 12.81X, Sektor Keuangan rata-rata 5.88X dengan median lima tahun 4.73X. Valuasi Industri Bank Asing menunjukkan diskon yang berarti bahkan dalam kategori layanan keuangan, yang menunjukkan potensi kenaikan saat valuasi menormalkan.

Tiga Pemimpin Perbankan untuk Dipantau

HSBC: Dominasi Regional Melalui Redeployment Strategis

HSBC telah muncul sebagai kekuatan regional dengan total aset sebesar $3,23 triliun pada pertengahan 2025. Institusi ini secara agresif melaksanakan strategi yang berfokus pada Asia yang melibatkan konsentrasi geografis dan optimalisasi lini bisnis. Inisiatif besar terbaru termasuk privatisasi yang diusulkan dari Hang Seng Bank di Hong Kong, perluasan kemampuan manajemen kekayaan di seluruh daratan Cina melalui akuisisi divisi kekayaan ritel Citigroup, dan ekspansi cabang yang ambisius di India dengan 20 lokasi yang disetujui untuk dibuka.

Repositioning strategis bank mencakup alokasi kembali modal, dengan $1,5 miliar dialihkan dari kegiatan non-strategis atau dengan pengembalian rendah ke inisiatif pertumbuhan inti. Bersamaan dengan fokus pertumbuhan ini, HSBC secara sistematis keluar dari pasar dengan prioritas lebih rendah di seluruh Eropa, Inggris, dan Amerika, sambil mempertahankan kehadiran selektif di Timur Tengah. Divestasi yang telah selesai mencakup Kanada, Selandia Baru, Yunani, Rusia, Argentina, dan Armenia, serta operasi perbankan ritel di Prancis dan Mauritius. Pemangkasan geografis di Sri Lanka, Uruguay, Jerman, Afrika Selatan, Bahrain, dan Prancis sedang berlangsung.

Program efisiensi operasional menghasilkan hasil yang nyata. Inisiatif penghematan biaya sebesar $1,5 miliar yang diumumkan pada awal 2025 menargetkan pencapaian pada 2026, memerlukan biaya pemutusan hubungan kerja dan implementasi sebesar $1,8 miliar. Perbaikan struktural ini diharapkan dapat meningkatkan jalur profitabilitas saat fase transformasi selesai.

Kinerja saham telah mencerminkan inisiatif ini secara positif, dengan saham HSBC naik 19,2% selama enam bulan terakhir di NYSE. Estimasi laba konsensus telah direvisi 8,3% lebih tinggi dalam 60 hari terakhir, menunjukkan meningkatnya kepercayaan dalam pelaksanaan. Saham ini memiliki Peringkat Zacks #2 (Beli).

Mitsubishi UFJ: Pertumbuhan Melalui Ekspansi Terintegrasi

Berdasarkan di Tokyo, MUFG beroperasi sebagai perusahaan holding bank terkemuka di dunia yang memanfaatkan infrastruktur kelompok bisnis terintegrasi. Lembaga ini telah mengejar pertumbuhan anorganik yang berkelanjutan melalui akuisisi dan investasi yang ditargetkan di samping restrukturisasi bisnis yang komprehensif. Persetujuan regulasi pada Oktober 2025 untuk akuisisi 100% anak perusahaan sekuritas luar negeri MUFG merupakan tonggak utama dalam menciptakan operasi perbankan grosir dan investasi global yang terpadu.

Vektor pertumbuhan bank meluas ke sektor-sektor dan teknologi yang sedang berkembang. Investasi terbaru termasuk partisipasi dalam Greenprint Technologies, sebuah platform pelaporan keberlanjutan yang mencerminkan penekanan sektor ESG, dan aliansi strategis dengan Curiosity Lab untuk penerapan teknologi kota pintar. Akuisisi afiliasi kartu kredit dari spesialis jaminan sewa Zenhoren dan akuisisi penuh platform fintech WealthNavi menunjukkan diversifikasi ke dalam layanan keuangan konsumen dan manajemen kekayaan digital.

Pada tahun 2026, MUFG menargetkan percepatan dalam inisiatif transformasi dengan penekanan pada penguatan operasi ritel domestik, perluasan kemampuan perbankan kekayaan dan korporat, serta skala bisnis global dan pendapatan non-bunga. Perpindahan yang disengaja ini dari ketergantungan pada pendapatan bunga bersih tradisional menuju layanan berbasis biaya, yang didukung fintech, dan berorientasi kekayaan memposisikan lembaga untuk pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan.

Kekuatan modal MUFG memungkinkan pengembalian pemegang saham yang konsisten melalui program pembelian kembali yang telah dilaksanakan secara terus-menerus sejak Mei 2017. Peningkatan harga saham sebesar 15,2% selama enam bulan terakhir mencerminkan pengakuan pasar terhadap posisi strategis. Peringkat Zacks berada di #2 (Beli).

Deutsche Bank: Ekspansi Pendapatan Melalui Penyeimbangan Portofolio

Sebagai bank terbesar di Jerman dan kekuatan finansial global, Deutsche Bank telah berhasil menunjukkan ekspansi pendapatan bersih dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 5,8% selama tiga tahun hingga 2024, dengan momentum yang terus berlanjut hingga 2025. Panduan manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan sebesar 5,5-6,5% melalui periode pertengahan dekade.

Repositioning strategis lembaga dari perbankan investasi murni menuju sumber pendapatan yang stabil dan terdiversifikasi, termasuk perbankan pribadi, perbankan korporat, dan manajemen aset, mewakili perbaikan struktural dalam kualitas pendapatan. Akuisisi Numis pada tahun 2023 terus memberikan manfaat di dalam divisi Manajemen Aset. Stabilitas pendapatan yang saling melengkapi berasal dari akumulasi simpanan yang kuat, yang telah tumbuh sebesar 3,3% per tahun selama tiga tahun hingga 2024, dengan kelanjutan hingga 2025.

Baru-baru ini, Deutsche Bank mengartikulasikan peta jalan strategis multi-tahun yang ditingkatkan hingga 2028. Rencana komprehensif ini menekankan pertumbuhan yang dipercepat di seluruh franchise inti, generasi pengembalian yang lebih tinggi, dan manajemen biaya yang disiplin. Bank ini mengharapkan trajektori pendapatan yang lebih kuat, metrik profitabilitas yang lebih baik, dan leverage operasional yang lebih baik melalui fase ekspansi ini.

Penerimaan pasar telah antusias, dengan apresiasi saham sebesar 27,8% selama enam bulan dan revisi estimasi pendapatan sebesar 5,5% lebih tinggi dalam 60 hari terakhir. Perusahaan saat ini memiliki pengakuan tertinggi dengan Zacks Rank #1 (Strong Buy).

Kesimpulan

Sektor perbankan internasional menawarkan karakteristik investasi yang menarik dengan menggabungkan kelipatan valuasi yang menguntungkan, momentum revisi laba yang positif, dan posisi strategis dalam lingkungan suku bunga yang mendukung. HSBC, MUFG, dan Deutsche Bank masing-masing menunjukkan keunggulan operasional yang berbeda dan kejelasan strategis, menawarkan eksposur terdiversifikasi terhadap pertumbuhan layanan keuangan internasional. Saat sektor ini melaksanakan inisiatif restrukturisasi dan mendapatkan manfaat dari normalisasi suku bunga, para pemimpin institusi ini tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk memberikan nilai pemegang saham selama horizon investasi menengah.