Panduan Praktis tentang Cara Penentuan Harga Koin dan Kapitalisasi Pasar

Pendahuluan: Mengapa kapitalisasi pasar menjadi kunci dalam pengambilan keputusan investasi

Saat membandingkan koin di pasar cryptocurrency, hanya melihat harga token sederhana tidak akan memberikan gambaran keseluruhan pasar. Di tengah berbagai aset, mulai dari proyek besar seperti Bitcoin dan Ethereum hingga token kecil yang baru muncul, indikator yang mengukur nilai sejati adalah kapitalisasi pasar.

Kapitalisasi pasar adalah indikator dasar yang menunjukkan nilai total proyek cryptocurrency, dihitung dengan mengalikan harga saat ini dengan jumlah token yang beredar di pasar. Rumus perhitungan ini sederhana, tetapi merupakan elemen penting yang memiliki dampak besar pada pembangunan portofolio investor dan manajemen risiko.

Memahami Hubungan antara Cara Penetapan Harga dan Kapitalisasi Pasar

metode dasar perhitungan kapitalisasi pasar

Untuk memahami bagaimana harga cryptocurrency ditentukan, konsep kapitalisasi pasar tidak dapat diabaikan.

kapitalisasi pasar = harga saat ini × jumlah sirkulasi

Misalnya, jika sebuah token dihargai 1 dolar dan terdapat 10 juta keping yang beredar di pasar, maka kapitalisasi pasar akan mencapai 10 juta dolar. Dengan menggunakan harga rata-rata tertimbang yang diperoleh dari beberapa bursa, penilaian nilai wajar keseluruhan pasar dapat dicapai.

Keseimbangan harga dan jumlah pasokan token

Harga cryptocurrency ditentukan oleh keseimbangan antara permintaan dan penawaran, tetapi hanya dengan melihat harga yang tinggi saja tidak cukup untuk menilai ukuran aset. Mari kita lihat contoh perbandingan berikut:

• Proyek A: 500.000 token × 2 dolar = 1 juta dolar kapitalisasi pasar
• Proyek B: 1 juta token × 1 dolar = 1 juta dolar kapitalisasi pasar

Sekilas, harga proyek A terlihat lebih tinggi, tetapi sebenarnya ukuran pasar keduanya setara. Dengan kata lain, untuk memahami nilai keseluruhan jaringan, indikator kapitalisasi pasar menjadi sangat penting.

Kapitalisasi pasar yang membawa manfaat praktis

1. Dapat membandingkan proyek dengan skala yang berbeda secara adil

Dengan kapitalisasi pasar, memungkinkan untuk mengevaluasi proyek dari skala besar hingga kecil secara sejajar. Misalnya, dengan membandingkan proyek dengan kapitalisasi pasar 10 miliar dolar dan proyek 1 miliar dolar, kita dapat secara objektif memahami perbedaan dalam kematangan dan kesadaran di pasar.

Proyek berskala besar umumnya menunjukkan bahwa mereka memiliki basis yang lebih mapan dan didukung oleh pengguna serta investor yang luas.

2. Pedoman manajemen risiko investasi

Proyek-proyek dengan kapitalisasi pasar tinggi seperti Bitcoin dan Ethereum diakui di pasar sebagai “aset stabil”. Karena likuiditas yang tinggi dan rekam jejak yang telah lama, mereka dianggap relatif memiliki risiko rendah.

Di sisi lain, token baru dengan kapitalisasi pasar kecil memiliki likuiditas yang terbatas, dan berisiko mengalami fluktuasi harga yang besar bahkan dengan sedikit tekanan penjualan. Ketika investor mempertimbangkan keseimbangan risiko dan imbalan, kapitalisasi pasar menjadi faktor penting dalam pengambilan keputusan.

3. Melacak kinerja keseluruhan pasar

Sesuai dengan praktik di industri keuangan, indeks pasar yang mengelompokkan kelompok aset tertentu juga dibangun di pasar aset kripto. Indeks ini disusun berdasarkan aset-aset dengan kapitalisasi pasar yang tinggi dan menjadi referensi bagi investor yang mencari tren pasar secara keseluruhan dan strategi investasi yang terdiversifikasi.

Memahami perbedaan antara jumlah pasokan yang beredar dan jumlah pasokan maksimum

“Sirkulasi pasokan” yang digunakan untuk menghitung kapitalisasi pasar hanya merujuk pada jumlah token yang saat ini dapat diperdagangkan. Token yang terkunci dalam kontrak pintar, token yang dipegang oleh tim untuk masa depan, dan token yang dibakar tidak termasuk.

Definisi ini memungkinkan kapitalisasi pasar untuk mencerminkan nilai pasar aktual dari cryptocurrency dengan lebih akurat.

Mengidentifikasi risiko masa depan dengan kapitalisasi pasar setelah pengenceran penuh (FDV)

Kapitalisasi pasar dan indikator yang harus diperhatikan adalah kapitalisasi pasar setelah dilusi sepenuhnya (FDV).

FDV = Harga Saat Ini × Total Pasokan Maksimum

Banyak proyek tidak segera melepaskan seluruh token ke pasar, tetapi akan merilisnya secara bertahap selama beberapa bulan hingga beberapa tahun. Bahkan jika proyek memiliki kapitalisasi pasar sebesar 50 juta dolar, jika seluruh pasokan beredar di masa depan, FDV dapat mencapai 500 juta dolar.

Dalam hal ini, risiko pengenceran token akibat pasokan tambahan muncul. Jika pasokan melebihi permintaan pasar, hal ini dapat menjadi tekanan untuk penurunan harga.

Dengan memeriksa baik kapitalisasi pasar maupun FDV, Anda dapat menilai posisi proyek saat ini dan risiko pasokan di masa depan dengan seimbang.

Menggabungkan dengan indikator lain untuk penilaian komprehensif

Kapitalisasi pasar berguna, tetapi itu sendiri tidak cukup. Dengan mempertimbangkan indikator tambahan seperti volume perdagangan, total nilai yang terkunci (TVL), dan jumlah pengguna aktif, kita dapat menilai fundamental proyek dan prospek jangka panjang dengan lebih akurat.

Dengan menggabungkan beberapa indikator, Anda dapat menghindari perangkap keputusan investasi yang bergantung pada satu angka.

Ringkasan: Memanfaatkan kapitalisasi pasar dengan benar

Untuk memahami cara harga ditentukan dalam cryptocurrency, indikator evaluasi multifaset yang disebut kapitalisasi pasar sangat penting. Indikator ini menjadi standar yang paling banyak digunakan dalam menilai ukuran proyek, posisi di pasar, dan risiko investasi.

Kapitalisasi pasar bukanlah indikator yang sempurna, tetapi dengan menggabungkannya dengan data pasar lainnya, hal ini memberikan wawasan yang lebih mendalam dan keputusan yang lebih dapat diandalkan bagi para investor. Memahami indikator dasar seperti ini merupakan fondasi yang penting untuk membuat keputusan yang tepat di pasar cryptocurrency.