Data Rantai Minggu Ke-5: Proporsi Pemegang Jangka Panjang Turun Menjadi 40%; Pasar Jangka Pendek Mungkin Tetap Volatile

2025-02-12 03:56:49

Tinjauan Minggu Ini

Minggu ini, dari 3 Februari hingga 10 Februari, jeruk mandarin mencapai tertinggi sekitar $102500 dan terendah sekitar $91231, dengan rentang fluktuasi sekitar 10.99%. Dengan mengamati grafik distribusi chip, terdapat volume perdagangan yang signifikan di sekitar 95000, yang akan memberikan dukungan atau tekanan tertentu.

•Menganalisis:

60000-68000 sekitar 168 juta koin;
90000-100000 sekitar 261.75 juta koin; • Kemungkinan dalam jangka pendek tidak jatuh di bawah 87000〜91000 adalah 85%; • Kemungkinan naik tidak melebihi 110000~115000 dalam jangka pendek adalah 69%.

Berita penting

Dalam hal berita ekonomi

Data menunjukkan tingkat pengangguran bulan Januari di Amerika Serikat turun menjadi 4.0% (dari nilai sebelumnya 4.1%) pada hari Jumat minggu lalu.
Pekerjaan non-pertanian bulan 1 menurun 143.000 orang (nilai sebelumnya 307.000 orang).
Federal Reserve telah mengurangi lembar neraca aset lebih dari 2 triliun dolar AS dalam putaran ini, dengan skala awal lembar neraca sekitar 9 triliun dolar AS turun menjadi 6,87 triliun dolar AS, dan skala repo balik semalam turun dari puncak sebelumnya sebesar 2,5 triliun dolar AS menjadi 780 miliar dolar AS.
Pada Jumat lalu, laporan kebijakan moneter Federal Reserve Amerika menyebutkan bahwa mereka berencana untuk menghentikan pemangkasan portofolio pada saat yang tepat.

Aspek Ekosistem Cryptocurrency

RUU Cadangan BTC Strategis Negara Bagian Texas Amerika Serikat (Senate Bill778) telah diajukan untuk pertimbangan oleh Komite Keuangan Senat pada tanggal 7 Februari. Bertujuan untuk membentuk cadangan BTC yang dikendalikan oleh pemerintah negara bagian guna memperkuat keamanan keuangan dan mendorong inovasi aset digital.
Penyusun Undang-Undang Cadangan Strategis BTC Amerika, Ketua Komite Digitalisasi Aset Bank Senat, Cynthia Lummis, menyatakan: Jika Amerika menggunakan 5% dari total BTC (sekitar 1 juta BTC) untuk membangun cadangan, maka utang Amerika dapat dikurangi separuh dalam 20 tahun ke depan.
Pendiri Hartmann Capital, Felix Hartmann, mengatakan: Saya mungkin agak terlalu cepat, tetapi saya merasa kita mendekati titik terendah, tingkat suku bunga telah negatif selama beberapa waktu, premi berjangka telah terbalik menjadi negatif beberapa minggu yang lalu;
Token AI turun 80-99%; Altcoin berkualitas tinggi telah menelusuri kembali ke garis tren jangka panjang, menghilangkan reli berlebihan di Q4; Keruntuhan total dalam sentimen pasar seringkali merupakan sinyal terbaik, dan keputusasaan hari ini terasa tidak rasional seperti hiruk-pikuk Q4.
Kobeissi Letter, majalah ulasan makro pasar global, mengatakan bahwa posisi short di ETH telah meningkat sebesar 40% dalam seminggu dan sebesar 500% sejak November 2024, dan skala shorting ETH belum pernah terjadi sebelumnya, bahkan jauh lebih banyak dari sebelumnya.

Pada 10 Februari, Michael Saylor menyatakan: Strategy (sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy) menambah 7633 BTC dengan harga rata-rata 97255 dolar AS, dengan total nilai sekitar 7,424 miliar dolar AS. BlackRock meningkatkan kepemilikan saham Strategy menjadi 5%.

Generasi muda yang terlibat, kekhawatiran terhadap inflasi, dan sikap pro-kripto Trump sedang mendorong pertumbuhan ini, dengan perkiraan ETF BTC melampaui 250 miliar dolar, ditambah dengan akumulasi positif regulasi, mata uang kripto sedang memasuki arus utama dengan cepat.
Saat ini, 27 negara bagian di Amerika Serikat telah menunjukkan minat yang kuat terhadap BTC, di antaranya adalah Kentucky dan legislator dari negara bagian Maryland yang masing-masing telah mengajukan rancangan undang-undang “BTC Reserve”, sementara seorang senator dari Florida juga mengajukan rancangan undang-undang investasi BTC. Utah mungkin menjadi negara bagian pertama di AS yang membentuk cadangan BTC, karena mereka hanya memiliki waktu 45 hari untuk membuat keputusan.
Tischhauser menjelaskan bahwa jika Amerika Serikat memiliki cadangan BTC, setiap penambahan aliran masuk sebesar 10 miliar dolar AS dapat menyebabkan efek penggandaan nilai pasar BTC sebesar 20 miliar dolar AS. Dampak permintaan potensial akan sangat signifikan karena pasokan BTC yang tersedia sangat terbatas.
Ekonom Alex Kruger menyatakan bahwa pasar saat ini tidak se lancar pasar bull sebelumnya, pertama-tama karena Federal Reserve berubah menjadi hawkish pada Desember tahun lalu, dan kemudian TRUMP menyebabkan gejolak besar dan kehilangan likuiditas yang signifikan, untuk pasar kripto, situasi saat ini paling mirip dengan bulan Mei 2021 dan Mei 2024, Alex percaya bahwa harga akan tetap tinggi setelah volatilitas berakhir.

Insight jangka panjang: digunakan untuk memantau situasi jangka panjang kita; Bull market/Bear market/Perubahan struktural/Status netral Pemeriksaan Menengah: digunakan untuk menganalisis tahap mana yang sedang kita alami saat ini, berapa lama tahap ini akan berlangsung, dan situasi apa yang akan dihadapi Pengamatan jangka pendek: digunakan untuk menganalisis kondisi pasar jangka pendek; serta kemungkinan terjadinya arah dan suatu peristiwa dalam suatu premis tertentu

Wawasan jangka panjang

Arus Modal Reservasi ETF Cryptocurrency di Amerika Serikat • Rasio partisipasi investor jangka panjang
• Transfer besar ke rekening trading • Biaya spekulan jangka pendek

Meskipun status aliran dana, kadang-kadang akan menunjukkan beberapa aliran keluar atau penjualan, tetapi dalam banyak kasus masih ada keinginan pembelian yang mendominasi, arus keluar dana tidak berlanjut.

Proporsi peserta jangka panjang terus menurun, sekarang turun menjadi 39%. Kita perlu menjadi lebih berhati-hati terhadap risiko pasar yang mungkin terjadi di masa depan.

Setelah mengalami tekanan jual yang disebabkan oleh aliran dana dalam beberapa hari terakhir dan menghasilkan uji coba harga turun, pasar kembali ke ciri yang pembelian tetap bertahap. Pasar masih memiliki sedikit keinginan untuk membeli.

Biaya spekulan jangka pendek melonjak hingga 92.000 dolar AS, harga ini akan menjadi titik psikologis atau level dukungan. Terutama ketika partisipan jangka pendek semakin banyak.

Eksplorasi jangka menengah

Model inkremental Pasokan Likuiditas • Model Skor Komprehensif Paus Raksasa • Skor Kekuatan Pembelian USDC • Tren Net Head di Bursa Perdagangan ETH • Tren pertukaran BTC net head

Pertumbuhan memiliki tanda-tanda peningkatan dan peningkatan pasokan dalam tingkat tertentu, tetapi volume saat ini terlalu kecil. Mungkin kekuatan yang mendorong pasar belum terbentuk, atau sentimen dana masih sedikit hati-hati saat ini.

Ada peningkatan likuiditas yang terlihat jelas, terutama ketika pasar berada dalam fase konsolidasi atau penyesuaian, pasokan likuiditas akan terpenuhi dan diperkuat. Kemungkinan adanya perbaikan sedikit dalam likuiditas pasar saat ini, mungkin risiko penurunan pada tahap ini akan membaik sedikit.

Status penilaian paus raksasa dalam periode baru-baru ini tidak cukup jelas, beralih bolak-balik antara status rendah dan tinggi. Kemungkinan paus raksasa di dalam arena permainan saat ini, mengalami perbedaan pendapat yang cukup besar. Jika status penilaian paus raksasa terus dipertahankan sesuai dengan ritme saat ini, kemungkinan akan terjadi gejolak yang cukup besar di dalam arena. Status saat ini adalah “Medium”.

Status penilaian kekuatan pembelian USDC masih tetap pada tingkat yang baik, mungkin menunjukkan bahwa tidak ada aksi keluar yang signifikan dari institusi-institusi pasar AS. Selama fase koreksi saat ini, kemungkinan ritme modal pasar AS akan mempengaruhi kinerja pasar dalam jangka pendek.

Pertukaran ETH baru-baru ini memiliki kinerja arus keluar yang besar, dan ada kemungkinan bahwa grup di bursa mulai menumpuk. Pada tahap ini, jumlah mata uang yang tersedia untuk dijual telah dikurangi sampai batas tertentu dalam waktu dekat.

BTC masih mempertahankan akumulasi yang lambat, mungkin kelompok di dalam pasar masih mempertahankan sikap akumulasi terhadap BTC. Dalam kondisi penjualan yang semakin melambat, tekanan penjualan selanjutnya pada BTC kemungkinan akan terus berkurang.

Pengamatan Jangka Pendek

• Koefisien Risiko Derivatif • Rasio Transaksi Opsi Intensitas Niat • Volume perdagangan derivatif • Volatilitas Implisit Opsi
• Transfer untung dan rugi
• Alamat baru dan alamat aktif
• Net long position of Bingtangcheng Exchange • Bibi Exchange Posisi Bersih
• Tekanan penjualan dengan bobot tinggi • Status daya beli global
• Pialang Stabilcoin Bersih • Data bursa perdagangan lapisan bawah

Peringkat Derivatif: Koefisien Risiko berada di daerah netral yang mendekati, risiko derivatif sedang.

Koefisien risiko mata angin berada di wilayah netral, kondisi pasar saat ini cenderung bergerak tanpa ekspektasi khusus.

Rasio put rendah, dan volumenya di median.

Volume perdagangan derivatif sekali lagi berada pada level rendah.

Volatilitas opsi tersirat tidak banyak berfluktuasi dalam jangka pendek.

Peringkat Status Emosional: Netral

Penurunan tiba-tiba pasar minggu lalu menyebabkan sedikit penjualan panik ( garis oranye ), tetapi tidak menimbulkan kepanikan yang berkelanjutan. Sentimen pasar positif saat ini ( garis biru ) juga terus menurun. Secara keseluruhan, kondisi pasar ini lebih cenderung bergerak dalam kisaran.

Alamat baru dan aktif berada di posisi menengah hingga rendah.

**Peringkat Struktur Spot dan Penjualan: BTC dan ETH berada dalam kondisi akumulasi arus keluar besar-besaran. **

Akumulasi kelanjutan keluar masuk yang besar dari pertukaran perdagangan BTC.

Net outflow of ETH exchanges continues to accumulate in large quantities.

Saat ini, ada tekanan jual bobot tinggi, yang telah mereda.

Peringkat Pembelian: Kekuatan pembelian global sedang mengalami penurunan, kekuatan pembelian stablecoin tetap stabil dibandingkan dengan minggu lalu.

Daya beli saat ini dalam keadaan drainase.

Daya beli stablecoin sama dengan minggu lalu.

**Peringkat data transaksi off-chain: pada 90.000 dengan minat pembelian; Ada kesediaan untuk menjual di 100000. **

Di sekitar 90000~95000 ada keinginan untuk membeli; Di sekitar 100000~110000 ada keinginan untuk menjual.

Di sekitar kisaran 90000~95000, ada keinginan untuk membeli; di sekitar kisaran 100000~110000, ada keinginan untuk menjual.

Ada kesediaan untuk membeli dengan harga sekitar 90000; Ada kesediaan untuk menjual di sekitar level 110000.

Ringkasan Minggu Ini:

Ringkasan Pesan:

Diperkirakan pemotongan suku bunga dan penghentian pelonggaran kuantitatif berikutnya mungkin terjadi pada bulan 5-6.
Saat ini pasokan Bitcoin sedang berkurang secara perlahan, sangat jarang, jika cadangan strategis Amerika Serikat dilaksanakan, pembelian besar-besaran BTC dapat menghasilkan efek penggandaan hingga 20 kali.
The Federal Reserve will turn dovish, Trump supports encryption, and this year remains optimistic for encryption as a whole.
Situasi koin kripto saat ini jauh berbeda dari tahun 2016-2017, saat itu hanya ada sedikit lebih dari 3000 koin kripto, sekarang hampir mencapai 30 juta, tidak mudah bagi dana spekulatif untuk terus mendukung nilai pasar dan sebagian pasar koin kripto; tingkat ketidakpastian di masa depan cukup tinggi.

Wawasan Jangka Panjang di Blockchain:

Keinginan pembelian dana ETF Amerika Serikat masih ada, hanya ada sedikit penjualan tinggi;
Proporsi partisipan jangka panjang menurun menjadi 40%, perlu secara bertahap meningkatkan kesadaran waspada;
Transfer besar di bursa masih menunjukkan bahwa saat ini adalah kondisi pembelian relatif;
Spekulan jangka pendek naik ke sekitar 92.000 dolar AS, merupakan suatu level support atau psikologis.

• Nada pasar: Kesediaan untuk membeli tetap, dan pasar secara bertahap bergerak menuju volatilitas dan risiko tinggi.

Penyelidikan Tengah-Tengah Rantai

Jumlah tambahan bisa kecil, dan peserta baru saat ini mungkin sedikit berhati-hati;
Suplai likuiditas telah sedikit membaik; kelompok paus besar memiliki perbedaan yang signifikan dalam waktu dekat;
Sentimen dana USDC masih ada;
Jumlah akumulasi ETH baru-baru ini cukup besar;
BTC masih mengumpulkan secara perlahan.

• Pasar mengatur nada: Perbaikan, hati-hati Baru-baru ini, kelompok paus raksasa telah menunjukkan perbedaan yang signifikan, dan pasokan likuiditas telah sedikit membaik.

Pengamatan jangka pendek on-chain:

Indeks risiko cuaca berada di wilayah netral yang dekat, risiko derivatif cuaca moderat.
Alamat aktif baru berada pada tingkat rendah hingga menengah.
Sentimen Pasar Peringkat Negara: Netral.
Keseluruhan net flow bursa menunjukkan akumulasi besar-besaran BTC dan ETH keluar.
Daya beli global dalam keadaan merugi, dan daya beli stablecoin sama seperti minggu lalu.
Data transaksi off-chain menunjukkan keinginan untuk membeli di 90000; keinginan untuk menjual di 100000.
Kemungkinan penurunan tidak pecah dalam jangka pendek antara 87000 dan 91000 adalah 85%; di antaranya, kemungkinan kenaikan tidak pecah dalam jangka pendek antara 110000 dan 115000 adalah 69%.

• Mengatur pasar: Untuk BTC, sentimen pasar masih netral, tanpa kepanikan atau sentimen positif. Dilihat dari grafik chip, chip on-chain masih dalam ‘tangan berlian’ dan masih ada kekuatan beli yang mengakumulasi chip. Dalam jangka pendek, pasar diperkirakan akan tetap dalam gejolak.

Peringatan Risiko: Semua ini adalah diskusi dan eksplorasi pasar, dan tidak memiliki arah investasi; harap pertimbangkan dengan hati-hati dan waspadai risiko angsa hitam di pasar.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.