Harga koin dari 0.2 hingga 1.3, Kedalaman membaca di mana keunggulan Usual?

Dari 11 hingga 19 November, Token Tata Kelola Usual $USUAL mengalami kenaikan yang luar biasa dari $0.2 menjadi $1.3, naik lebih dari 500% dalam waktu sembilan hari saja.

Tether dan Circle menghasilkan lebih dari 10 miliar dolar AS pada tahun 2023, dengan valuasi melebihi 200 miliar dolar AS, tetapi kekayaan ini tidak ada hubungannya dengan pengguna - model mereka adalah memprivatisasi keuntungan dari deposit pengguna sambil mengalihkan risiko ke masyarakat. Mekanisme seperti ini sama dengan masalah dalam industri perbankan tradisional dan sepenuhnya bertentangan dengan tujuan keuangan terdesentralisasi.

Usual menyediakan pendekatan baru terhadap mata uang stabil: mengalokasikan ulang nilai dan kekuasaan agar pengguna benar-benar menjadi pemilik sistem. Melalui token tata kelola, Usual mengembalikan semua pendapatan dan hak keputusan yang dihasilkan oleh protokol kepada komunitas, sehingga setiap peserta dapat berbagi manfaat dari pertumbuhan ekosistem.

Di pasar yang didominasi oleh raksasa-raksasa terpusat, Usual berusaha untuk mengubah status quo dengan menciptakan sistem keuangan yang lebih adil dan transparan melalui DeFi untuk pengguna.

Apa itu Usual?

USUALLY adalah penerbit stablecoin fiat yang berbeda dengan Tether dan Circle karena ia adalah penerbit yang terdesentralisasi daripada sangat terpusat. $USUAL yang sedang populer di lingkungan ini adalah Token mereka yang digunakan untuk redistribusi kepemilikan dan tata kelola.

USUALLY pertama kali muncul di pandangan orang pada awal tahun ini, pada bulan April, selesai melakukan pendanaan sebesar $7 juta yang dipimpin oleh IOSG Ventures; pada bulan Juni, mengeluarkan protokolnya sendiri, yaitu Protokol Usual; pada bulan Juli, Usual diluncurkan di mainnet; pada tanggal 19 November, $USUALToken diluncurkan secara resmi, dan pada tanggal 23 Desember, Usual menyelesaikan pendanaan putaran A senilai $10 juta.

Mengapa Memilih Desentralisasi?

Saat ini, pasar stablecoin telah melebihi skala 100 miliar dolar, tetapi nilainya terutama terkonsentrasi di tangan raksasa terpusat seperti Tether dan Circle, yang membuat pengguna biasa hampir tidak bisa mendapat manfaat darinya. Model terpusat ini tidak hanya merampas hak pendapatan pengguna, tetapi juga membatasi perkembangan stablecoin di bawah kendali sejumlah lembaga.

Untuk menangani masalah pasar ini, telah diajukan solusi baru: memberdayakan pengguna melalui desentralisasi sehingga mereka menjadi peserta inti dalam infrastruktur protokol, dana, dan pengelolaan, untuk menghancurkan dominasi mata uang stabil tradisional.

Token tata kelola Usual $USUAL telah mencapai redistribusi 100% nilai dan kontrol, memastikan pengguna komunitas memegang kendali. Protokol ini mengalokasikan token tata kelola untuk memberikan kembali keuntungan kepada pengguna yang memberikan nilai dan pihak ketiga, tidak hanya mengoptimalkan mekanisme insentif keuangan, tetapi juga memberikan lebih banyak kekuatan dan wewenang kepada peserta ekosistem. Dibandingkan dengan model tradisional, desain terdesentralisasi Usual dengan memberikan insentif kepada kontributor awal, mengkoordinasikan kepentingan semua pihak terkait, membuat protokol lebih dinamis dan inklusif.

Saat ini, penerbit stabilcoin di pasar dapat dibagi menjadi tiga kategori:

• 模式传统：contohnya Tether, mendistribusikan semua pendapatan kepada pemegang sahamnya. Pengguna hanya bisa mendapatkan stablecoin yang kompatibel dengan DeFi, namun tidak dapat menikmati pendapatan atau dividen dari protokol naik.
• Stablecoin Pendapatan: Dikeluarkan oleh lembaga seperti Ondo atau Mountain, memungkinkan pengguna untuk membagi pendapatan dasar melalui mekanisme izin. Namun, pengguna hanya dapat memperoleh pendapatan dan tidak dapat mendapatkan manfaat dari token tata kelola. Misalnya, tidak peduli apakah TVL USDM adalah $100 juta atau $100 miliar, pendapatan pengguna tetap tetap 5%.
• Mode Usual：Usual menggabungkan pendapatan dengan naik. Dengan memperuntukkan kembali nilai melalui Token tata kelola $USUAL, pengguna tidak hanya mendapatkan pendapatan stablecoin, tetapi juga memiliki kepemilikan protokol dan potensi naik.

Konsep desentralisasi dari Usual telah menyuntikkan gagasan segar ke pasar mata uang stabil, membuatnya unik di pasar mata uang stabil.

Tiga produk inti USUAL

Produk inti Usual termasuk: USD0, USD0++, dan token tata kelola USUAL. Ketiga elemen ini bersama-sama membentuk ekosistem inti Usual.

USD0

USD0 adalah Token Deposit Likuiditas (LDT) pertama yang diluncurkan oleh Usual Protocol. Ini didukung oleh aset dunia nyata (RWA) seperti obligasi kas negara AS dalam rasio 1:1, yang memastikan stabilitas dan keamanan yang sangat tinggi. USD0 bukan hanya stablecoin yang terikat dengan dolar, tetapi juga aset yang dapat digunakan tanpa izin dan dapat dikombinasikan, sehingga dapat terintegrasi dengan lancar ke dalam ekosistem DeFi. Melalui USD0, Usual memungkinkan pengguna untuk melakukan pembayaran, perdagangan, dan operasi gadai dengan lebih aman, sambil tetap menjaga keamanan yang tidak terkait dengan deposito bank tradisional.

USD0++

**USD0++**adalah versi agunan dari USD0, juga dapat dianggap sebagai Token Deposit Likuiditas (LST). Pengguna dapat menggadaikan USD0++ sebagai obligasi jangka 4 tahun untuk mendapatkan $USUAL Token sebagai imbalan. USD0++ mempertahankan stabilitas USD0, sambil melalui mekanisme distribusi pendapatan terdesentralisasi, memungkinkan pengguna untuk memperoleh pendapatan protokol. Selain itu, USD0++ juga memiliki likuiditas dan kemampuan komposisi yang tinggi, dapat diterapkan secara luas dalam protokol DeFi, memberikan potensi penghasilan yang lebih tinggi bagi pemegangnya.

USUAL token tata kelola

USUAL token tata kelola adalah inti dari seluruh Protokol Usual, memberikan pemegangnya hak untuk mengambil keputusan dan mengatur dalam protokol. USUAL Token melalui mekanisme tata kelola terdesentralisasi, memungkinkan pengguna tidak hanya berpartisipasi dalam pengelolaan protokol, tetapi juga mendapatkan manfaat nyata dari pertumbuhan dan pendapatan protokol. 90% dari USUAL Token akan didistribusikan ke komunitas, hanya 10% yang akan diberikan kepada tim protokol dan investor, hal ini memastikan posisi dominan komunitas, dan mendorong lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam pembangunan dan perkembangan protokol.

Melalui tiga produk inti ini, Usual tidak hanya memberikan stabilitas dan penghasilan, tetapi juga memastikan hak kontrol dan alokasi nilai pengguna dalam protokol melalui mekanisme terdesentralisasi.

Ekonomi USUALToken

Saat ini, desain token tata kelola di pasar memiliki beberapa isu. Sebagian besar model token sebagian besar merupakan hasil penjiplakan dan tidak dapat seimbang antara spekulan jangka pendek dan investor jangka panjang. Akibatnya, harga token rentan terhadap manipulasi pasar, menyebabkan tekanan penjualan. Selain itu, nilai, tata kelola, dan potensi pendapatan token ini juga tidak terkait erat, lebih bergantung pada popularitas pasar untuk mendorong harga, sementara mengabaikan penciptaan nilai nyata bagi pengguna. Pendiri dan tim biasanya memiliki sejumlah besar token, sementara nilai kepemilikan pengguna biasa terus-menerus tergerus oleh inflasi, akhirnya mengakibatkan depresiasi token.

Berbeda dengan Token tradisional ini, Usual memastikan kepentingan pengguna, kontributor, dan investor dapat terhubung dalam jangka panjang melalui model ekonomi Token yang unik, sehingga mencapai nilai dan utilitas yang berkelanjutan. Desain ini menghindari spekulasi jangka pendek, fokus pada stabilitas dan penciptaan nilai jangka panjang, yang benar-benar menguntungkan setiap peserta.

USUAL Token adalah inti ekosistem Usual Protocol, digunakan terutama untuk tata kelola, sambil memberikan manfaat ekonomi kepada pemegangnya. Nilai token berasal dari hak ekonomi yang diwakilinya serta manfaat nyata yang diberikan oleh agunan stabilcoin. Secara sederhana, ketika protokol menghasilkan pendapatan, nilai USUAL akan naik, sehingga pemegang token dapat berbagi dalam pertumbuhan protokol.

Dalam alokasi Token, Usual untuk menghindari dilusi berlebihan, terutama dengan mengunci 90% nilai total TVL (Total Nilai Terkunci) sebesar USD0, USUAL Token dialokasikan kepada pengguna yang berkontribusi pada nilai protokol dan pendapatan. Sedangkan total kepemilikan Token tim, investor, dan penasihat tidak akan melebihi 10% dari total pasokan. Metode alokasi ini memastikan kepentingan pengguna tidak terdilusi karena penerbitan berlebihan.

Mekanisme peluncuran USUAL terikat langsung pada aliran kas yang dihasilkan oleh aset jaminan stablecoin. Setiap kali pengguna meletakkan USD0, protokol akan mencetak USUAL Token baru. Seiring dengan peningkatan pendapatan protokol, pasokan Token juga akan meningkat. Desain ini memastikan kecepatan peluncuran Token tidak melebihi kecepatan pertumbuhan ekonomi protokol, menghindari inflasi yang terlalu cepat.

Penerbitan Token Usual adalah model yang deflasi, di mana tingkat penerbitan disesuaikan dengan hati-hati, tetap di bawah tingkat pertumbuhan pendapatan protokol. Ini berarti bahwa seiring dengan perkembangan protokol, Token USUAL akan menjadi semakin langka, menjaga nilai Token tetap stabil dalam jangka panjang.

Selain itu, pemegang USUAL juga akan berpartisipasi dalam pengelolaan keuangan protokol, menentukan bagaimana menggunakan pendapatan protokol, misalnya melalui penghancuran Token atau melakukan distribusi pendapatan, dll. Dengan demikian, pemegang tidak hanya dapat melakukan tata kelola protokol, tetapi juga dapat memengaruhi strategi keuangan dan pengembangan jangka panjang protokol.

Terakhir, pemegang USUAL juga dapat memperoleh imbalan melalui penyetoran Token. Saat Anda menyetor Token USUAL, mereka akan berubah menjadi USUAL+, pengguna yang memegang USUAL+ dapat menerima hingga 10% Token USUAL yang baru dicetak, dengan proporsi tertentu sesuai dengan aturan penerbitan. Ini tidak hanya memberikan pendapatan tambahan, tetapi juga mendorong partisipasi jangka panjang pengguna dalam pengembangan dan ekosistem protokol.

Terlibat dalam proyek USUAL tanpa risiko untung?

Kehadiran USUAL tidak dapat tidak membuat orang teringat pada The DAO, Luna, yang awalnya merupakan proyek yang sangat diantisipasi di seluruh industri koin, namun akhirnya runtuh dalam sekejap karena kerentanan kontrak pintar atau ekonomi token. Meskipun USUAL tampaknya sangat berpotensi, menggunakan ekonomi token inovatif dan mekanisme perlindungan keamanan yang kuat, namun pada dasarnya proyek blockchain sendiri memiliki risiko tertentu, tidak peduli seberapa cermatnya desainnya, tidak mungkin untuk sepenuhnya menghilangkan kemungkinan kerentanan dan serangan.

Audit keamanan USUAL

USUAL saat ini telah mengalami 5 kali audit keamanan, dengan lembaga audit yang terlibat adalah Cantina, dengan fokus audit utamanya adalah:

Memulai audit kontrak pintar tanpa izin, L2Token kontrak, OFT MintAndBurnAdapter dan L1 OFT Adapter, kontrak USD0++ dan DAO collateral, SwapperEngine dan kontrak USUALToken, distribusi USUAL dan kontrak airdrop, audit Blackthorne, dll.

Meskipun audit keamanan telah dilakukan dengan baik, tetapi cara penyimpanan kunci pribadinya tidak diungkapkan. Setelah semua, dengan contoh DEXX dan Radiant, itu tidak bisa menjamin keamanan USUAL.

Apakah ada kekurangan dalam pengawasan keamanan USUAL?

Dokumen resmi USUAL menyediakan kerangka pemantauan yang sudah sangat baik, tetapi masih ada beberapa masalah kecil:

Keterbatasan Jangkauan Pemantauan:

Kerangka pemantauan saat ini terutama berfokus pada pemantauan operasi kunci internal protokol, tetapi mungkin tidak memiliki pemantauan waktu nyata yang cukup untuk antarmuka eksternal, integrasi pihak ketiga, atau interaksi dengan jaringan lain (seperti operasi lintas jaringan). Jika ada kelemahan dalam interaksi protokol dengan sistem eksternal atau disalahgunakan oleh penyerang, pemantauan yang ada mungkin tidak dapat mendeteksi masalah secara tepat waktu.

Pengaturan Ambang Batas:

Dalam sistem peringatan ambang, volume perdagangan yang tidak biasa, fluktuasi Token yang besar, atau fluktuasi harga dapat memicu peringatan. Namun, volatilitas pasar dan beberapa peristiwa khusus (seperti perdagangan skala besar atau penyesuaian pasar) mungkin salah dianggap sebagai perilaku yang tidak biasa. Jika pengaturan ambang tidak cukup cerdas atau tidak sesuai dengan perubahan pasar, dapat terjadi alarm berlebihan atau kekurangan, yang mengakibatkan respons terlambat atau menyesatkan.

Potensi Risiko Tanda Tangan Ganda:

Sebagai contoh kasus pencurian Radiant, meskipun aktivitas dompet tanda tangan ganda dimonitor secara real-time, namun tanda tangan ganda itu sendiri mungkin memiliki risiko tata kelola yang tidak tepat. Jika anggota yang terlibat dalam proses tanda tangan membuat kesalahan, disusupi oleh pihak jahat, atau bertindak dengan maksud jahat, sistem pemantauan mungkin tidak selalu dapat mendeteksi operasi otorisasi yang tidak normal dengan cepat.

Terakhir

Protokol USUAL sangat baik dalam inovasi, menggunakan model penerbitan Token yang terkait dengan pendapatan riil, memastikan pertumbuhan nilai jangka panjang. Selain itu, mekanisme keamanannya juga kuat, seperti ‘pemutus sirkuit’ otomatis yang dapat menghentikan operasi secara instan saat mendeteksi risiko, melindungi aset pengguna. Namun, ada juga beberapa risiko potensial, seperti mekanisme pertahanan otomatis yang mungkin salah menilai atau melewatkan laporan, serta keamanan tanda tangan ganda dan antarmuka eksternal yang perlu terus dipantau.

Secara keseluruhan, desain USUAL memberikan solusi yang sangat prospektif dalam mengatasi masalah spekulasi protokol blockchain dan meningkatkan keamanan.

Voting for the 5th Annual RTY AWARD 2025 is now open!

Mencetak rekor baru! Hampir 300 proyek dan individu telah lolos melalui seleksi data, pendaftaran publik, dan rekomendasi komunitas untuk masuk ke tahap pemungutan suara pemilihan ini. Siapa yang menjadi pionir dalam mendorong Web3 dan Crypto menuju arus utama? Klik gambar untuk ikut serta dalam pemilihan dan dukung yang terbaik dalam pikiranmu tahun ini!

Klik gambar di bawah ini untuk memilih segera!