Sinyal Pasar Derivatif Bitcoin Mengurangi Leverage Menjelang Potensi Pemulihan
Tren terbaru di pasar derivatif Bitcoin menunjukkan periode pengurangan leverage, yang dapat membuka jalan bagi dasar pasar yang lebih kuat dan potensi pemulihan bullish. Menurut CryptoQuant, penurunan open interest selama tiga bulan terakhir menunjukkan bahwa peserta pasar sedang melepaskan posisi berisiko, membantu mengurangi risiko sistemik dan menyiapkan panggung untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.
Data menunjukkan bahwa open interest dalam derivatif Bitcoin telah menurun sekitar 31% sejak Oktober, menandakan fase de-risking. Analisis CryptoQuant menekankan bahwa pengurangan leverage seperti ini sering kali bertepatan dengan titik terendah pasar, secara efektif mereset lingkungan perdagangan dan membangun fondasi yang lebih kokoh untuk reli di masa depan. Analis kripto “Darkfost” mencatat bahwa secara historis, penurunan signifikan dalam open interest menandai titik terendah pasar utama, yang bisa menjadi tanda positif bagi investor yang mencari pembalikan potensi.
Namun, kewaspadaan tetap diperlukan. Darkfost menyoroti bahwa jika harga Bitcoin terus menurun dan pasar beruang semakin dalam, open interest bisa berkurang lebih jauh. Pengurangan leverage yang berkepanjangan ini kemungkinan menandakan kapitulasinya yang berkelanjutan, menunda pemulihan apa pun. Open interest, yang mewakili kontrak derivatif yang belum diselesaikan, berfungsi sebagai indikator utama sentimen pasar. Pelepasan posisi leverage berisiko dapat mencegah penjualan tajam dan mengurangi likuidasi berantai, seperti yang terlihat selama crash 10 Oktober.
Open interest Bitcoin telah turun lebih dari 30% sejak Oktober. Sumber: CryptoQuant
Lonjakan Historis dalam Open Interest Bitcoin
Pada tahun 2025, open interest Bitcoin meningkat tiga kali lipat dibandingkan level sebelumnya, didorong oleh aktivitas spekulatif yang meningkat. Lonjakan tahun lalu mencapai puncak open interest lebih dari $15 miliar pada 6 Oktober, peningkatan tajam dari $5,7 miliar yang tercatat saat puncak pasar pada November 2021. Pertumbuhan hampir tiga kali lipat ini mencerminkan antusiasme trader yang diperbarui dan peningkatan leverage yang masuk ke pasar.
Selama reli harga terbaru, penurunan open interest sering kali menunjukkan posisi short sedang dilikuidasi atau ditutup, yang menyebabkan tekanan pada trader bearish. Dinamika ini mengurangi tekanan jual dan menunjukkan bahwa pembelian spot adalah pendorong utama di balik kenaikan harga baru-baru ini, yang telah meningkat hampir 10% sejak awal tahun. Skema seperti ini mendukung reli yang lebih berkelanjutan, bebas dari volatilitas yang didorong leverage berlebihan.
Kondisi Pasar Tetap Hati-hati
Meskipun harga spot meningkat, pasar derivatif secara keseluruhan tetap berhati-hati. Total open interest Bitcoin di seluruh bursa sekitar $65 miliar, turun sekitar 28% dari puncak awal Oktober yang lebih dari $90 miliar. Terutama, di Deribit, opsi Bitcoin dengan harga strike $100.000 memiliki nilai notional sebesar $2,2 miliar, menunjukkan sentimen bullish di kalangan trader, dengan lebih banyak taruhan long daripada short.
Namun, analis pasar mencatat bahwa lingkungan derivatif belum beralih ke fase bullish secara fundamental. Posisi saat ini tampak reaktif, didorong oleh lonjakan baru-baru ini daripada perubahan dalam sentimen jangka panjang. Para ahli menyarankan bahwa pasar bullish sejati dalam derivatif akan membutuhkan sinyal bullish struktural yang lebih berkelanjutan sebelum trader dapat dengan percaya diri mengharapkan terjadinya reli yang lebih luas.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Bitcoin Open Interest Drops 31% — Strong Bullish Deleveraging Signal di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
"Mencari Pedang dengan Menoreh Perahu" - Prediksi Harga Koin Sedang Viral, Logika Praktis dan Kelemahan Ramalan Mistis
Penulis: Frank, PANews
Setiap kali pasar memasuki fase kebingungan yang tidak menentu, selalu ada yang mencoba menggunakan metode "seeking a stratagem where the fox is" untuk meramalkan tren berikutnya dengan retrospeksi historis. Dalam situasi seperti ini, orang-orang sering melihat bahwa sejarah selalu berulang dari teori dan grafik ini, dan tampaknya secara otomatis menumpangkan tren harga di periode mendatang dengan periode tertentu di masa lalu untuk verifikasi silang.
Kecocokan ini tampaknya memiliki efek ajaib dan juga sering terbukti benar. Beberapa blogger mengklaim akurasi prediksi semacam ini dapat mencapai 75%~80%.
"Seeking a stratagem where the fox is" prediksi harga yang berulang kali viral di media sosial ini, sebenarnya apakah membantu pasar mengidentifikasi tahap, atau hanya membungkus kebisingan sebagai ramalan?
Dari "Fractal Tick" ke "Historical Rhyme"
Operasi puncak tentang prediksi puncak pasar Oktober 2025 adalah analis bernama CryptoBullet, yang menciptakan jenis yang disebut "tick
PANews23menit yang lalu
Bitcoin memberikan peringatan dini tentang risiko pasar saham? Pasar saham global bergejolak setelah BTC turun ke $60.000
Analis baru-baru ini menunjukkan bahwa pergerakan bitcoin sering memimpin aset berisiko tradisional, mencerminkan kelemahan pasar saham global. Setelah mengalami volatilitas, bitcoin saat ini stabil di sekitar 70000 dolar, dengan sentimen pasar terpengaruh oleh geopolitik dan kenaikan harga minyak. Sejarah menunjukkan bahwa bitcoin sering menampilkan tanda-tanda puncak sebelum penyesuaian pasar saham, dan investor mulai melihatnya sebagai indikator penting untuk mengamati sentimen aset berisiko.
GateNews28menit yang lalu
Analis: Bitcoin Telah Beralih dari Fase Distribusi ke Fase Akumulasi, Tekanan Penjualan Turun Menjadi Seperenam dari Rata-rata Siklus
Analis CryptoQuant menyatakan bahwa pasar saat ini berada dalam tahap akumulasi netral, dengan tekanan penjualan turun ke level terendah secara historis, namun mungkin menghadapi risiko konsolidasi jangka panjang dan perlu memperhatikan kurangnya katalis harga.
GateNews30menit yang lalu
Peringatan Likuiditas Sebelum Pertemuan FOMC: Dana Kredit Swasta Membatasi Penebusan, Bitcoin dan Ethereum Mungkin Menghadapi Tekanan Penjualan
Menjelang pertemuan FOMC yang akan diadakan oleh Federal Reserve, pasar kredit swasta Amerika mengalami ketegangan likuiditas, dengan banyak dana membatasi penarikan investor, yang berpotensi memicu reaksi berantai dan menyebabkan aliran dana keluar ke aset yang lebih likuid seperti Bitcoin dan Ethereum. Risiko pasar semakin meningkat, sehingga perlu memperhatikan perkembangan kebijakan Federal Reserve dan perubahan aliran dana.
GateNews35menit yang lalu
Bitcoin Mendekati $72,000: Penyusutan Pasokan dan Sentimen Regulasi Positif Bergema Bersama, Momentum Kenaikan BTC Terbongkar
Harga Bitcoin baru-baru ini mendekati $72.000, didorong oleh sinyal regulasi yang membaik, berkurangnya cadangan Bitcoin di bursa, dan aliran dana institusional. SEC dan CFTC AS akan meluncurkan program koordinasi regulasi kripto, yang diperkirakan akan mengurangi ketidakpastian regulasi industri. Selain itu, cadangan Bitcoin di platform terpusat telah turun ke tingkat terendah dalam tiga tahun, menunjukkan fenomena pengetatan pasokan pasar yang signifikan, mendorong kenaikan harga. Jika dapat melampaui $72.000, hal ini dapat semakin memperkuat momentum pasar.
GateNews36menit yang lalu
Wall Street Menatap Sumber Daya Listrik Bitcoin Mining: Permintaan Data Center AI Melonjak, Perusahaan Penambang Mungkin Menghadapi Penilaian Ulang Nilai
Seiring dengan pertumbuhan permintaan daya komputasi AI, infrastruktur listrik perusahaan penambang bitcoin menarik perhatian Wall Street. Perusahaan penambang memiliki keuntungan sumber daya lahan dan listrik, sedang bertransformasi menjadi pusat data AI, dan pasar belum sepenuhnya menyadari potensinya. Beberapa perusahaan penambang telah mulai memperluas skala listrik, dengan perkiraan total daya komputasi mencapai 20 gigwatt pada 2027. Selain itu, kemampuan penyesuaian jaringan listrik dari tambang semakin menerima perhatian, dan diharapkan akan memainkan peran kunci dalam memenuhi kebutuhan energi pusat data AI di masa depan.
GateNews40menit yang lalu
