Gubernur Bank Sentral Kanada Mengungkapkan: Uang Kertas Tidak Akan Menghilang, Stablecoin Harus Diawasi oleh Negara

Gubernur Bank Kanada, Tiff Macklem, menyampaikan pidato tentang masa depan mata uang, menegaskan empat karakteristik utama dari mata uang yang baik: aman dan terpercaya, dapat ditukar secara bebas, biaya transaksi rendah, dan stabil dalam daya beli. Uang kertas Kanada bernilai 120 miliar dolar Kanada, mata uang digital mencapai 1,6 triliun dolar Kanada, tetapi 80% warga Kanada masih menggunakan uang tunai. Pada tahun 2027, akan diterbitkan generasi baru uang kertas anti-pemalsuan 3D, dan pada tahun 2026 akan didorong legislasi pengaturan stablecoin.

1.6 Triliun Mata Uang Digital dan 120 Miliar Uang Tunai: Logika Koeksistensi

Macklem mengungkapkan data mengejutkan dalam pidatonya: saat ini, total nilai uang kertas yang beredar di Kanada sekitar 120 miliar dolar Kanada, sementara dana digital di rekening cek mencapai 1,6 triliun dolar Kanada, jauh melampaui uang tunai. Selisih 13 kali lipat ini tampaknya menunjukkan bahwa uang tunai akan segera punah, tetapi posisi Bank Kanada justru sebaliknya—adopsi pembayaran digital tidak berarti mengakhiri uang tunai.

Survei menunjukkan bahwa sekitar 80% warga Kanada (dari berbagai usia) dan 96% usaha kecil dan menengah masih menggunakan uang tunai. Data ini mematahkan stereotip bahwa “pemuda tidak memakai uang tunai,” dan menunjukkan bahwa uang tunai tetap memainkan peran penting dalam masyarakat Kanada. Macklem menegaskan bahwa uang tunai memiliki keunggulan sederhana, diterima secara luas, biaya rendah, dan dapat diandalkan. Terutama saat terjadi pemadaman listrik, gangguan jaringan, atau insiden keamanan siber, uang tunai tetap menjadi metode pembayaran yang terpercaya.

Untuk mempertahankan posisi uang tunai sebagai “mata uang yang baik,” Bank Kanada terus meningkatkan teknologi anti-pemalsuan dan aksesibilitas uang kertas. Generasi baru uang kertas akan mulai diterbitkan pada tahun 2027, termasuk uang kertas 20 dolar yang akan menggabungkan fitur anti-pemalsuan dinamis 3D dan menampilkan gambar Raja Charles III dan Monumen Vimy. Selain itu, akan diterbitkan uang kertas 5 dolar dengan gambar Triffaux, serta uang kertas bernilai lebih besar seperti 50 dan 100 dolar yang lebih aman. Bank Kanada berkomitmen, terlepas dari perkembangan pembayaran digital, untuk memastikan pasokan uang tunai tetap tersedia dan mudah diakses, demi melindungi hak semua warga dalam bertransaksi.

Penegasan terhadap uang tunai ini mencerminkan perhatian bank sentral terhadap inklusi keuangan. Tidak semua orang memiliki ponsel pintar atau rekening bank, dan uang tunai memberi kesempatan yang setara bagi kelompok ini untuk berpartisipasi dalam kegiatan ekonomi. Selain itu, anonimitas uang tunai dalam tingkat tertentu melindungi privasi individu, fitur yang sulit disediakan oleh pembayaran digital.

Persyaratan Inti Regulasi Stablecoin

Stablecoin, sebagai cryptocurrency yang dipatok dengan nilai mata uang fiat, dipandang sebagai garis depan perkembangan mata uang digital. Berbeda dengan cryptocurrency yang lebih volatil seperti Bitcoin, stablecoin dirancang agar selalu dapat ditukar dengan nilai nominal mata uang fiat, menggabungkan keunggulan teknologi cryptocurrency dan stabilitas mata uang. Saat ini, stablecoin utama global seperti Tether dan USDC terikat dengan dolar AS, dan Kanada juga sedang mengeksplorasi skema stablecoin yang dipatok dengan dolar Kanada.

Undang-Undang Gagasan di AS telah membangun kerangka regulasi untuk stablecoin, dan Kanada mengumumkan dalam anggaran federal 2025 bahwa Bank Kanada akan bertanggung jawab atas pengawasan stablecoin, dan legislasi terkait sedang disusun. Macklem menegaskan bahwa stablecoin harus menjadi “mata uang yang baik,” memenuhi empat persyaratan inti.

Empat Persyaratan Regulasi Stablecoin oleh Bank Kanada

Dikaitkan dengan mata uang bank sentral dan didukung oleh aset likuid berkualitas tinggi: memastikan stablecoin memiliki cadangan nyata, bukan hanya udara

Dukungan penebusan kapan saja dengan nilai nominal dan biaya serta ketentuan yang transparan: menjamin pemilik dapat menukar tanpa hambatan menjadi mata uang fiat

Penerbit memiliki ketahanan operasional untuk menjaga sistem tetap andal: mencegah kegagalan teknologi atau manajemen buruk yang dapat menyebabkan penarikan besar-besaran

Konsumen mendapatkan perlindungan setara dengan simpanan bank: menyediakan asuransi simpanan dan perlindungan lain untuk hak pemilik

Bank Kanada akan bekerja sama dengan kementerian keuangan untuk mendorong regulasi terkait pada tahun 2026, agar warga Kanada dapat menggunakan stablecoin secara aman dan percaya diri. Jadwal ini menunjukkan bahwa Kanada mengambil posisi regulasi yang cukup aktif terhadap stablecoin, tidak sepenuhnya melarang seperti beberapa negara, tetapi juga tidak membiarkan begitu saja. Strategi regulasi yang seimbang ini berusaha menemukan titik terbaik antara perlindungan konsumen dan dorongan inovasi.

Revolusi Bank Terbuka dan Kendali Data

Bank terbuka (open banking), juga dikenal sebagai bank yang didorong oleh konsumen, adalah tanggung jawab baru Bank Kanada. Intinya adalah memberi konsumen kendali lebih besar atas data keuangan pribadi mereka, sehingga mereka dapat membandingkan, memilih layanan keuangan secara lebih fleksibel, atau memberi otorisasi pihak ketiga (seperti aplikasi pengelolaan keuangan, alat investasi) untuk mengakses data tersebut. Konsep ini sudah diterapkan di Eropa dan Inggris selama bertahun-tahun, dan Kanada sedang mengikuti jejaknya.

Bank terbuka tidak hanya meningkatkan kompetisi dan efisiensi sistem keuangan, tetapi juga mendorong inovasi produk. Bayangkan: Anda dapat memberi otorisasi aplikasi pengelolaan keuangan untuk membaca data rekening dari berbagai bank, secara otomatis membandingkan suku bunga KPR terbaik, atau portofolio investasi yang paling sesuai dengan risiko Anda. Aliran data ini memecah monopoli bank atas informasi pelanggan, memaksa lembaga keuangan menawarkan layanan lebih baik dan harga lebih kompetitif.

Bank Kanada akan mengadopsi pengalaman dalam keamanan pembayaran dan pengawasan dana untuk memastikan proses berbagi data aman, transparan, dan mengurangi risiko penipuan. Ini adalah tantangan utama—data terbuka berarti lebih banyak potensi celah keamanan. Jika aplikasi pengelolaan keuangan pihak ketiga tidak memiliki langkah keamanan yang memadai, bisa menyebabkan kebocoran data pengguna atau penyalahgunaan. Oleh karena itu, regulasi Bank Kanada akan fokus pada sertifikasi kelayakan penyedia layanan pihak ketiga dan penerapan aturan ketat dalam penggunaan data.