Rasio Sharpe Bitcoin Berbalik Negatif, Tapi Sejarah Mengatakan Fase Ini Bisa Jadi Signifikan | Bitcoinist.com

Konten Editorial Tepercaya, ditinjau oleh para ahli industri terkemuka dan editor berpengalaman. Pengungkapan Iklan Dengan berlanjutnya penurunan harga Bitcoin dan nilainya yang masih di bawah angka $90.000, banyak metrik dan indikator utama mulai memasuki wilayah negatif di tahun baru ini. Salah satu metrik utama yang berbalik negatif saat tahun dimulai adalah Rasio Sharpe BTC, yang mengukur tingkat risiko dari aset cryptocurrency unggulan.

Peluang Risiko Rendah Bitcoin yang Jarang Terjadi Muncul

Volatilitas yang terus berlangsung menghambat aksi harga Bitcoin meskipun beberapa upaya untuk naik, menjaga aset tetap di bawah angka $100.000. Meskipun pasar Bitcoin tampak rentan pada pandangan pertama, pemeriksaan lebih dekat terhadap pengembalian yang disesuaikan risiko mengungkapkan gambaran yang lebih kompleks.

Baca Juga: Pergerakan Besar Bitcoin Akan Datang? Paus BTC Mengumpulkan Posisi Long Dengan CepatDarkfost, seorang pakar pasar dan penulis di CryptoQuant, telah menyelami kinerja risiko BTC melalui Rasio Sharpe, mengungkapkan perubahan besar di pasar. Menurut Darkfost, ini adalah alat untuk mengevaluasi risiko berdasarkan volatilitas dan pengembalian dari sebuah aset. Dengan membandingkan kedua variabel ini, analis dapat menentukan periode ketika paparan risiko lebih tinggi atau lebih rendah.

Setelah analisisnya terhadap Rasio Sharpe, pakar tersebut mengungkapkan bahwa metrik ini telah berbalik ke wilayah negatif setelah turun ke -0.5, sebuah langkah yang biasanya terjadi selama periode tekanan pasar atau transisi. Seperti yang terlihat dalam grafik yang dibagikan oleh Darkfost, metrik ini kini mendekati zona risiko rendah secara historis.

Source: Grafik dari Darkfost di XBiasanya, ketika rasio Sharpe turun ke tingkat rendah, hal ini disertai oleh periode risiko tinggi. Namun, ini menunjukkan bahwa pengembalian untuk Bitcoin telah rendah, yang memang volatile secara alami. Dengan kata lain, investor mengalami serangkaian kerugian sementara volatilitas tetap tinggi.

Perubahan ini mungkin menjadi tanda kelemahan dalam dinamika pasar Bitcoin. Namun, ini juga membawa Bitcoin lebih dekat ke area yang secara historis dikaitkan dengan risiko downside yang lebih rendah dan peluang jangka panjang

Darkfost menyoroti bahwa peluang terbaik pada Bitcoin biasanya muncul setelah kerugian telah direalisasikan dan koreksi telah diperkuat oleh volatilitas. Tren ini mengarah pada penurunan signifikan dan pengembalian negatif

Oleh karena itu, rasio Sharpe negatif, seperti penurunan saat ini ke -0.5, dapat menunjukkan peluang Bitcoin yang menguntungkan. Di masa lalu, peluang pembelian terbaik muncul setiap kali rasio ini mencapai zona risiko sangat rendah yang ditunjukkan pada grafik.

Apakah Pemegang Jangka Panjang Sekarang Membeli Lebih Banyak BTC?

Laporan dari Axel Adler Jr., seorang peneliti dan penulis, menunjukkan bahwa pemegang Bitcoin jangka panjang menunjukkan ketahanan meskipun terjadi fluktuasi harga saat ini. Analisis Adler berfokus pada metrik Tekanan Distribusi LTH BTC, yang telah mengalami perubahan kunci yang dapat membentuk trajektori pasar.

Baca Juga: Investor Veteran Bitcoin Tetap Teguh Saat Aktivitas Penjualan Menurun – Akhir dari Distribusi?Data menunjukkan bahwa Indeks Tekanan Distribusi LTH telah turun ke -1.628, yang mengindikasikan bahwa metrik ini telah beralih ke zona Akumulasi. Perubahan ini menunjukkan tekanan penjualan yang minimal dari pemegang jangka panjang BTC, menandakan kepercayaan yang diperbarui di antara kelompok tersebut terhadap prospek aset.

Saat ini, pengeluaran harian rata-rata LTH untuk Bitcoin berada di angka 221 BTC, menandai salah satu level terendah dalam beberapa bulan terakhir. Darkfost juga menunjukkan Rasio Keuntungan Output Terpakai (SOPR), yang berada di angka 1.13, mengonfirmasi bahwa pemegang BTC tetap dalam tingkat keuntungan. Dengan metrik utama yang berada di level kritis ini, struktur pasar tampak menguntungkan.

BTC diperdagangkan di $89.067 pada grafik 1D | Sumber: BTCUSDT di Tradingview.comGambar unggulan dari Pixabay, grafik dari Tradingview.com Proses Editorial untuk bitcoinist berfokus pada penyajian konten yang didukung penelitian mendalam, akurat, dan tidak memihak. Kami menerapkan standar sumber yang ketat, dan setiap halaman menjalani tinjauan cermat oleh tim ahli teknologi terkemuka dan editor berpengalaman. Proses ini memastikan integritas, relevansi, dan nilai konten kami bagi pembaca.