Apakah real estat Amerika Serikat bisa menjadi aset lindung nilai? Para ahli: paling aman untuk terlepas dari sistem moneter

Mantan CTO Coinbase, Balaji, baru-baru ini menerbitkan tulisan panjang dengan judul “Nilai Sebenarnya dari Real Estat AS”, berpendapat bahwa itu tidak aman dalam menghadapi krisis utang dan kejatuhan fiat, dan tidak dapat berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai yang efektif. Terutama masalah struktur ekonomi AS saat ini, membuatnya semakin mendekati Rusia di tahun 1990-an, di mana fungsi negara dan masyarakat menuju keruntuhan.

Dari utang Amerika hingga krisis mata uang, apa yang paling bernilai?

Pendiri Viahart, Molson Hart, mengajukan pertanyaan di X: “Apa yang paling aman untuk dimiliki ketika sistem mata uang gagal?” Pilihan termasuk emas, bitcoin, tanah, mata uang asing, dan senjata.

Perubahan utang negara tahunan Amerika Serikat

Balaji percaya bahwa dalam memilih aset lindung nilai, fokus harus pada “apa yang dapat melarikan diri dari arus kematian devaluasi fiat?” dan dia akan memusatkan perhatian pada “apakah real estat aman”. Artikel ini juga berlaku untuk tujuh negara industri yang sedang mengalami krisis utang kedaulatan (G7).

(Apakah ekonomi Amerika Serikat terjebak dalam badai? Balaji menganalisis deindustrialisasi, runtuhnya hegemoni dolar, dan krisis perpecahan domestik)

Emas, senjata, dan tanah? Balaji: Aset lindung nilai tradisional mungkin tidak aman di era modern

Dalam imajinasi kiamat di masa lalu, emas, senjata, dan tanah sering dianggap sebagai tiga aset penyimpanan nilai. Namun Balaji mengajukan argumen sebaliknya:

Emas: Kesulitan dalam pergerakan lintas batas, bisa ter拦 di detektor logam di bandara oleh pemerintah.

Senjata api: Hanya berharga dalam skenario “Mad Max” di mana pemerintah benar-benar runtuh, jika tidak, bantuan terbatas.

Tanah atau properti: di negara yang tidak memiliki pemerintahan yang baik, bisa jadi merupakan aset yang paling berbahaya.

Menurut Balaji, begitu fungsi negara dan masyarakat memburuk, real estat akan menjadi yang pertama terpapar pada hukum, keamanan, pajak, dan politik sebagai aset berisiko tinggi.

Mengapa real estat Amerika Serikat tidak lagi memiliki nilai? Dari penurunan di California hingga New York.

Balaji menjelaskan bahwa berbagai fenomena di Amerika, dari California hingga New York, sedang menggerogoti nilai nyata properti, termasuk penyebaran imigran ilegal dan tunawisma di gang-gang kota, peraturan anti-konstruksi, hukum yang sulit untuk mengusir penghuni yang tidak sah, pajak yang sangat tinggi tetapi efisiensi pemerintah yang sangat buruk, dan sebagainya.

Dia mengambil contoh kawasan perumahan mewah di Los Angeles, Pacific Palisades: real estat bernilai miliaran dolar hancur total akibat kebakaran hutan karena ketidakmampuan pemerintah, yang menyoroti kesenjangan antara “nilai nominal dan keamanan substansial” dalam real estat.

Mengingat pemimpin yang saat ini berkuasa di New York City, apakah Anda benar-benar optimis dengan properti di New York, Los Angeles, Boston, atau Chicago dalam lingkungan pemerintahan seperti ini?

Pasar properti Amerika Serikat telah turun: “kemakmuran palsu” yang secara nominal naik tetapi secara nyata terdepresiasi.

Balaji juga menunjukkan beberapa alasan mengapa pasar properti Amerika sedang menghadapi penurunan. Pertama, indeks Case-Shiller menunjukkan bahwa pasar properti Amerika berada dalam gelembung nilai nominal yang belum pernah terjadi sebelumnya, jauh melebihi krisis keuangan 2008.

Sementara itu, harga rumah di Amerika Serikat telah turun relatif terhadap saham teknologi dan aset kripto untuk waktu yang lama. Harga nominal rumah didorong oleh inflasi, tetapi “daya beli riil” malah menurun.

( inflasi menciptakan ilusi kemakmuran pasar saham: pasar saham AS yang dihargai dalam emas telah terjebak sejak gelembung internet )

Selain itu, tiga kekuatan politik utama sedang mendorong penurunan harga rumah, mulai dari meningkatkan pasokan perumahan, mengurangi imigrasi untuk menurunkan permintaan, hingga membebaskan regulasi bangunan untuk menurunkan biaya. Alasannya berbeda, tetapi arahnya sama, yang akan menyebabkan nilai properti menurun.

Apakah Amerika Serikat akan mengalami nasib Rusia di tahun 1990-an? Dapatkah mereka melarikan diri dari “sistem dolar” menjadi kunci.

Balaji percaya bahwa generasi baby boomer sekarang meskipun melihat harga properti yang meningkat dalam “angka di buku”, namun ketika dihitung dengan “daya beli nyata” justru menyusut, sehingga real estat tidak lagi menjadi pelindung dari inflasi dan keruntuhan mata uang.

Dia menekankan bahwa seiring dengan Amerika Serikat menuju deindustrialisasi, dedolarisasi, dan utang yang menumpuk, pada akhirnya akan mirip dengan situasi Rusia di tahun 1990-an: harga properti dan harga barang melonjak, mata uang terdevaluasi, dan ketidakaturan terjadi.

Secara keseluruhan, yang ingin dia sampaikan adalah orang-orang terlalu bergantung pada aset lindung nilai dalam kerangka tradisional, tetapi tidak menyadari risiko sistemik yang ditimbulkan oleh keruntuhan fiat. Hanya aset yang dapat lintas batas, dapat dibawa, dan dapat terlepas dari sistem mata uang dan hukum Amerika Serikat yang merupakan lindung nilai yang sebenarnya:

Di dalam sistem ini sangat sedikit yang benar-benar aman, keamanan berasal dari keluar dari sistem ini, keluar dari sistem yang sedang runtuh ini.

( Dominasi dolar AS keluar adalah bagian yang diperlukan dari transformasi sistem keuangan AS: bagaimana investor menghadapi “era pasca-dolar”? )

Artikel ini Bisakah real estat Amerika menjadi aset lindung nilai? Pakar: Paling aman jika terpisah dari sistem mata uang Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.