Tether Bitcoin Penambangan terkait transaksi terungkap! 2 juta dolar dijual kepada orang sendiri yang tidak diungkapkan.

Raksasa stablecoin Tether memiliki 54% saham di perusahaan Jerman Northern Data, yang pada bulan November menjual anak perusahaan penambangan Bitcoin-nya, Peak Mining, dengan harga mencapai 200 juta dolar. Dokumen menunjukkan bahwa pembeli adalah perusahaan yang dikendalikan oleh co-founder Tether Giancarlo Devasini dan CEO Paolo Ardoino. Namun, karena regulasi, transaksi terkait ini tidak perlu diungkapkan.

Tiga pembeli misterius semua mengarah ke tingkat tinggi Tether

Dokumen perusahaan yang diperiksa oleh Financial Times mengungkapkan identitas pembeli sebenarnya dari transaksi penambangan Bitcoin Tether ini. Pembeli Peak Mining termasuk tiga perusahaan: Highland Group Mining Inc., Appalachian Energy LLC, dan 2750418 Alberta ULC, semuanya terkait langsung dengan jajaran pimpinan Tether. Catatan di British Virgin Islands menunjukkan bahwa Highland Group Mining dikendalikan oleh salah satu pendiri dan ketua Tether, Giancarlo Devasini, serta CEO Paolo Ardoino. Dokumen Kanada menunjukkan bahwa Devasini adalah satu-satunya direktur Alberta ULC. Struktur kepemilikan Appalachian Energy LLC yang terdaftar di Delaware masih tidak transparan, tanpa direktur yang terdaftar secara publik.

Northern Data mengumumkan penjualan saham Peak Mining pada bulan November, tetapi awalnya tidak mengungkapkan identitas pembeli. Perusahaan ini terdaftar di segmen pasar yang diatur tetapi tidak resmi di Jerman, yang mengharuskan pengungkapan informasi perusahaan tertentu, tetapi tidak mewajibkan pengungkapan transaksi dengan pihak terkait. Ini berarti bahwa meskipun eksekutif Tether juga terlibat dalam kedua belah pihak dalam transaksi, Northern Data tidak memiliki kewajiban hukum untuk mengungkapkan informasi kunci ini. Celah regulasi ini memberikan ruang bagi operasi tidak transparan bisnis penambangan Bitcoin Tether.

Ini adalah kali kedua mencoba menjual Peak Mining kepada entitas yang terkait dengan Devasini. Pada bulan Agustus tahun ini, Northern Data mengumumkan telah mencapai kesepakatan tidak mengikat dengan Elektron Energy untuk menjual divisi penambangan tersebut dengan harga 235 juta dolar. Menurut dokumen di Kepulauan Virgin Inggris, Elektron juga dikendalikan oleh Devasini. Transaksi ini pada akhirnya tidak berhasil diselesaikan, dan Peak Mining malah dijual dengan harga lebih rendah sebesar 200 juta dolar kepada tiga perusahaan yang disebutkan dalam dokumen terbaru, yang berarti Devasini telah menghemat 35 juta dolar melalui negosiasi ulang.

Struktur keuangan kompleks di balik akuisisi 7,67 miliar dolar

Pemilihan waktu semakin menambah kompleksitas transaksi penambangan Bitcoin Tether ini. Beberapa hari setelah pengumuman penjualan Peak Mining, platform video konservatif Rumble yang memiliki 48% saham, menandatangani perjanjian merger bisnis untuk mengakuisisi Northern Data senilai sekitar 767 juta dolar. Ini berarti bahwa manajemen Tether terlebih dahulu membeli aset penambangan Bitcoin seharga 200 juta dolar, dan beberapa hari kemudian, perusahaan afiliasi Tether kembali membeli seluruh Northern Data seharga 767 juta dolar (tanpa bisnis penambangan Bitcoin).

Menurut perjanjian tersebut, Tether berkomitmen untuk membeli layanan GPU senilai 150 juta dolar AS dari Rumble, dan menandatangani perjanjian iklan eksklusif senilai 100 juta dolar AS. Tether juga memberikan pinjaman sebesar 610 juta euro kepada Northern Data. Berdasarkan ketentuan akuisisi Rumble, setengah dari pinjaman ini akan dikonversi menjadi saham Rumble setelah transaksi selesai, sementara sisa bagian akan menjadi pinjaman baru yang diberikan Tether kepada Rumble, dengan aset Northern Data sebagai jaminan.

Tether dalam transaksi ini memiliki tiga peran

Northern Data pemegang saham besar: Memegang sekitar 54% saham, memiliki kontrol absolut atas keputusan perusahaan, dapat memimpin keputusan penjualan Peak Mining.

Peak Mining Pembeli: Mengakuisisi bisnis penambangan Bitcoin senilai 200 juta dolar melalui tiga perusahaan yang dikendalikan oleh Devasini dan Ardoino.

Pemegang Saham Utama dan Kreditur Rumble: Memiliki 48% saham Rumble dan melalui Rumble melakukan akuisisi Northern Data senilai 767 juta dolar AS, sekaligus memberikan pinjaman sebesar 610 juta euro.

Struktur transaksi yang kompleks ini memungkinkan Tether secara formal menyelesaikan reorganisasi aset, tetapi pada dasarnya semua aset tetap beredar di dalam ekosistem Tether. Yang lebih penting, melalui operasi ini, Tether memisahkan bisnis penambangan Bitcoin dari perusahaan publik Northern Data, dan memindahkannya ke entitas swasta yang tidak memerlukan pengungkapan publik, secara signifikan mengurangi persyaratan transparansi.

Krisis regulasi Northern Data dan eksposur risiko Tether

Transaksi penambangan Bitcoin Tether ini terjadi bersamaan dengan pengawasan yang lebih luas terhadap Northern Data oleh regulator. Pada bulan September tahun ini, otoritas Eropa melakukan penggerebekan di kantor perusahaan yang terletak di Jerman dan Swedia, sebagai bagian dari penyelidikan terkait dugaan penipuan PPN besar-besaran (dengan nilai mungkin melebihi 100 juta euro). Northern Data membantah adanya perilaku tidak pantas dan menyalahkan penyelidikan tersebut pada “kesalahpahaman terkait pengolahan pajak” yang berkaitan dengan layanan cloud GPU dan bisnis penambangan cryptocurrency tradisionalnya.

Sebelumnya, mantan eksekutif tinggi perusahaan Northern Data asal Amerika, Joshua Porter dan Gulsen Kama, pernah menggugat perusahaan tersebut, menuduhnya “hampir bangkrut” dan “secara sadar menghindari pajak, dengan jumlah yang terlibat mungkin mencapai puluhan juta dolar.” Porter adalah mantan CEO perusahaan di Amerika Utara, yang dalam gugatan menyatakan bahwa ia menemukan perusahaan tersebut berutang pajak sebesar 30 juta dolar kepada Jerman, dengan kas hanya 17 juta dolar, dan pengeluaran kas bulanan mencapai 3 juta hingga 4 juta dolar. Meskipun kedua penggugat kemudian mencabut semua tuntutan hukum, tuduhan ini memberikan bayangan pada kesehatan keuangan Northern Data.

CEO Tether Ardoino mengumumkan lebih awal tahun ini bahwa tujuan Tether adalah untuk menjadi penambang Bitcoin terbesar di dunia sebelum akhir 2025, dan menyatakan bahwa langkah ini dilakukan untuk melindungi aset Bitcoin mereka yang melebihi 10 miliar USD. Menurut pernyataan sebelumnya, perusahaan tersebut telah menginvestasikan lebih dari 2 miliar USD di 15 lokasi penambangan di Uruguay, Paraguay, dan El Salvador untuk penambangan Bitcoin dan infrastruktur energi.

Namun, S&P Global Ratings baru-baru ini menurunkan peringkat stabilitas stablecoin USDT yang dimiliki Tether ke level 5, yang merupakan tingkat terendah dalam sistem peringkat mereka. S&P memperingatkan bahwa eksposur risiko USDT terhadap Bitcoin saat ini telah melebihi cadangan buffer-nya, yang dapat menyebabkan USDT kekurangan jaminan selama periode pasar yang lesu. Ini berarti Tether, sambil memperluas bisnis penambangan Bitcoin, juga meningkatkan risiko sistemik stablecoin-nya.