Metodologi Pemantauan Dana Utama: Membahas Penggunaan Open Interest & Rasio Long-Short di Pasar Kontrak

Dalam seri artikel “Panduan Lengkap Konsep Trading”, saya pernah memperkenalkan cara memantau dana utama menggunakan Taker. Hari ini, saya akan membagikan satu lagi metode analisis untuk memantau arah pembukaan posisi dana utama: kombinasi penggunaan Open Interest dan Rasio Long-Short.

(Rangkuman sebelumnya: Mengambil struktur double top Bitcoin tahun 2021 sebagai contoh: membahas apa itu “kebocoran data masa depan” ) (Latar belakang tambahan: Alasan saya tidak pernah melakukan breakout trading: jebakan likuiditas yang dipasang bandar)

Pengenalan Open Interest Pertama, mari saya perkenalkan konsep Open Interest (OI). Di pasar kontrak, karena tidak ada pembelian atau penjualan spot secara nyata, pasar kontrak pada dasarnya adalah tempat “berjudi” murni. Jika Anda membuka posisi long 10000u di pasar kontrak, pasti ada seseorang yang membuka posisi short 10000u.

Aturan kenaikan dan penurunan open interest adalah sebagai berikut: Seseorang membuka long + seseorang membuka short = open interest meningkat Seseorang menutup long + seseorang menutup short = open interest menurun Seseorang membuka long + seseorang menutup long = open interest tidak berubah Seseorang membuka short + seseorang menutup short = open interest tidak berubah

Agar tidak terjadi kesalahpahaman, saya tambahkan penjelasan khusus: Menutup posisi long pada dasarnya adalah melakukan “jual (Sell)”; begitu pula, menutup posisi short pada dasarnya adalah melakukan “beli (Buy)”.

Pengenalan Rasio Long-Short Rasio long-short jauh lebih sederhana: artinya adalah rasio antara “jumlah orang yang mengambil posisi long” dan “jumlah orang yang mengambil posisi short” di pasar. Jika rasio long-short > 1, artinya jumlah orang yang mengambil posisi long > jumlah orang yang mengambil posisi short; begitu pula sebaliknya. Singkatnya, rasio long-short menghitung “jumlah orang (jumlah akun)”, Anda membuka posisi long 100u, atau membuka posisi long 1 juta u, jumlahnya tetap +1.

Kombinasi Penggunaan Jika kedua indikator di atas digabungkan, Anda bisa mendapatkan satu cara dasar penggunaan: memantau dana utama. Saya membuat diagram sederhana agar mudah diserap, berikut penjelasan tertulis secara detail:

1⃣ Open interest naik + rasio long-short turun Jika open interest naik tajam dalam waktu singkat, artinya ada dana besar yang masuk; rasio long-short turun, artinya arah pembukaan posisi dana utama adalah “long”. Alasannya: saat mereka tiba-tiba membangun posisi besar, mereka akan mengambil banyak order di orderbook bagian atas, sehingga banyak order short milik retail yang tereksekusi, sehingga rasio long-short turun tajam.

2⃣ Open interest naik + rasio long-short naik Sama seperti sebelumnya: open interest naik tajam dalam waktu singkat, artinya ada dana besar yang masuk; rasio long-short naik, artinya arah pembukaan posisi dana utama adalah “short”. Alasannya: saat mereka tiba-tiba membangun posisi besar, mereka akan mengambil banyak order di orderbook bagian bawah, sehingga banyak order long milik retail yang tereksekusi, sehingga rasio long-short naik tajam.

3⃣ Open interest turun + rasio long-short naik Jika open interest turun tajam dalam waktu singkat, artinya ada dana besar yang menutup posisi; rasio long-short naik, artinya dana utama “menutup posisi long”. Bagian ini sedikit membingungkan: “Dana besar menutup long, sama dengan operasi sell; karena dananya besar, akan mengambil banyak order long milik retail di orderbook, sehingga retail secara pasif tereksekusi di posisi long, membuat rasio long-short naik.”

4⃣ Open interest turun + rasio long-short turun Jika open interest turun tajam dalam waktu singkat, artinya ada dana besar yang menutup posisi; rasio long-short turun, artinya dana utama “menutup posisi short”. Sama seperti sebelumnya: “Dana besar menutup short, sama dengan operasi buy; karena dananya besar, akan mengambil banyak order short milik retail di orderbook, sehingga retail secara pasif tereksekusi di posisi short, membuat rasio long-short turun.”

Catatan Penting & Penutup Saat menganalisis, ada beberapa poin penting yang perlu diperhatikan:

• Rasio long-short sebaiknya tidak melihat nilai absolut, tapi perhatikan perubahan relatifnya
• Beberapa koin, rasio long-short-nya sebagian besar waktu berada di rata-rata yang bukan 1, jadi tidak disarankan menggunakan 1 sebagai anchor point.
• Dana besar belum tentu selalu pintar Walaupun dana besar biasanya lebih kuat, bukan berarti mereka tidak bisa salah, jadi metode analisis ini tidak menjamin 100% kemenangan.
• BTC tidak memiliki satu pemain utama absolut Saya pribadi jarang memakai logika ini untuk memantau BTC, karena pelaku BTC terlalu kompleks dan kapitalisasi pasar sangat besar, tidak ada satu pemain utama yang bisa mengendalikan BTC secara langsung.
• Dibandingkan BTC, lebih cocok diterapkan pada altcoin Sesuai poin di atas, kapitalisasi pasar altcoin lebih kecil, sehingga kemungkinan adanya bandar jauh lebih tinggi.

Tipe “ideal” yang paling kita harapkan Biasanya OI yang naik tajam sudah diikuti oleh harga yang bergerak ke satu arah, oleh karena itu yang lebih kita harapkan adalah situasi di mana “OI naik perlahan, tapi harga sideways”, artinya bisa saja ada dana utama yang sedang akumulasi, pada saat ini bisa menggunakan rasio long-short untuk menentukan arah.

Itulah sharing hari ini, semoga bermanfaat untuk Anda, terima kasih sudah membaca sampai di sini.

Tautan asli

Laporan terkait

Membaca 6 Kondisi Terbaru Sektor AI Web3: Dibanding AI Agent, Institusi Lebih Fokus Infrastruktur AI Agent Gabung Web3, Era Robot Atur Keuangan On-chain Akan Segera Datang? Pengantar Lengkap Mind Network: Cara FHE Mengatasi Masalah Keamanan AI Agent

〈Metodologi Pemantauan Dana Utama: Penggunaan Open Interest & Rasio Long-Short di Pasar Kontrak〉artikel ini pertama kali dipublikasikan di BlockTempo《動區動趨-最具影ak di media berita blockchain.