Saat pasar terjebak dalam ketakutan yang ekstrem, siapa yang membeli di tengah penurunan?

Penulis: Hotcoin Research

Kinerja pasar kripto

Saat ini, total kapitalisasi pasar cryptocurrency adalah 3,09 triliun dolar AS, dengan BTC menyumbang 58,5%, yaitu 1,8 triliun dolar AS. Kapitalisasi pasar stablecoin adalah 306,1 miliar dolar AS, meningkat 1,08% dalam 7 hari terakhir. Jumlah stablecoin minggu ini berbalik dan mulai menunjukkan pertumbuhan positif, dengan perusahaan utama yang mengalami pertumbuhan adalah Circle, di mana USDT menyumbang 60,31%.

Di antara 200 proyek teratas di CoinMarketCap, sebagian besar mengalami penurunan sementara sebagian kecil mengalami kenaikan, di antaranya: BTC turun 0,78% dalam 7 hari, SOL turun 2,23% dalam 7 hari, SAHARA turun 12,05% dalam 7 hari, AIOZ turun 8,09% dalam 7 hari, PI turun 7,85% dalam 7 hari. Dunia kripto mengalami penurunan sebelum memulai pemulihan, tetapi situasi masih belum membaik secara luas.

Minggu ini, aliran bersih ETF Bitcoin spot AS: 70,5 juta dolar AS; aliran bersih ETF Ethereum spot AS: 312 juta dolar AS.

Prediksi Pasar (1 Desember - 7 Desember):

Saat ini indeks RSI adalah 48,71 (rentang netral), indeks ketakutan dan keserakahan adalah 27 (indeks lebih tinggi dari minggu lalu, umumnya dalam rentang ketakutan), indeks musim altcoin adalah 37 (netral, lebih tinggi dari minggu lalu).

Rentang inti BTC: $85.000-95.000

Rentang inti ETH: $2,800-3,300

Rentang Inti SOL: $126-156

Sentimen pasar: Pasar telah keluar dari tahap “ketakutan ekstrem” dan mulai perlahan-lahan pulih, tetapi karena teori siklus empat tahunan dan penjualan besar-besaran oleh paus, harga belum mengalami pembalikan berbentuk V. Bitmine terus mengumpulkan ETH, minggu ini ETF spot AS menunjukkan arus masuk bersih, “Ibu Kayu” sedang membeli saham konsep kripto seperti Coinbase, Circle, dan lainnya. Fokus saat ini adalah pada pertemuan kebijakan Federal Reserve pada 10 Desember. Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga sangat tinggi, jika penurunan suku bunga terjadi, biasanya berarti perbaikan likuiditas, yang dapat mendukung aset berisiko termasuk cryptocurrency. Sebaliknya, jika ekspektasi tidak terpenuhi, dapat memicu volatilitas pasar. Saat ini, pengamatan suku bunga Federal Reserve menunjukkan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember adalah 82,8%. Ethereum diperkirakan akan melakukan upgrade Fusaka pada 4 Desember, setelah insiden pencurian di bursa Korea Upbit, harga SOL tertekan, tetapi arus masuk bersih ETF spot AS baru-baru ini juga memberikan dukungan tertentu terhadap harga.

Untuk investor yang konservatif: Ketika pasar berada di zona “ketakutan ekstrem”, biasanya ini adalah saat yang tepat untuk penempatan jangka menengah hingga panjang. Anda dapat mempertimbangkan untuk membeli secara bertahap dan dalam jumlah kecil di dekat level support kunci untuk menurunkan biaya rata-rata, tanpa perlu terburu-buru untuk melakukan pembelian besar sekaligus.

Untuk trader aktif: Dalam pasar yang bergejolak saat ini, dapat mempertimbangkan untuk membeli dengan posisi kecil di dekat level support, dan mengurangi posisi atau mempertimbangkan untuk menjual di dekat level resistance. Pastikan untuk selalu mengatur stop-loss di setiap transaksi.

Pahami sekarang

Mereview peristiwa besar minggu ini

1. Pada 24 November, laporan penelitian Citic Securities menyebutkan bahwa Presiden Federal Reserve New York, Williams, mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember. Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga telah berbalik, dan saat ini pasar memperkirakan ada kemungkinan 70% bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember. Federal Reserve akan memasuki periode tenang mulai 29 November, dan sebelum periode tenang, tidak ada jadwal untuk pernyataan publik atau wawancara media oleh Powell. Pernyataan “sekutu dekat” Williams mungkin merupakan pernyataan terakhir dari pejabat Federal Reserve yang memengaruhi ekspektasi pasar;

2. 24 November, menurut data pasar, saham AS naik di awal perdagangan, indeks Nasdaq naik lebih dari 1,5%, dan indeks S&P 500 meningkat menjadi 1%, saham cryptocurrency menguat secara umum;

3. Pada 25 November, Gedung Putih AS sedang berusaha untuk mempercepat peningkatan kekuatan penelitian AS melalui penerapan kecerdasan buatan. Presiden AS Donald Trump pada hari Senin menandatangani perintah eksekutif untuk memulai program “Misi Genesis (Genesis Mission)”, yang meminta Departemen Energi dan lembaga penelitian lainnya untuk secara aktif memajukan penerapan kecerdasan buatan. Direktur Kantor Kebijakan Sains Gedung Putih, Michael Kratsios, menyebutnya sebagai “integrasi terbesar sumber daya penelitian federal sejak program Apollo”;

4. Pada 25 November, bank besar AS JPMorgan menutup rekening pribadi CEO perusahaan pembayaran Bitcoin Strike, Jack Mallers, memicu kekhawatiran baru di industri kripto AS tentang gelombang “debanking”;

5. Pada 26 November, menurut The Block, Ark Invest yang dipimpin oleh Cathie Wood terus menambah kepemilikan saham konsep kripto seperti Block, Circle, dan Coinbase pada hari Selasa ini di tengah penurunan harga cryptocurrency dan lesunya pasar cryptocurrency secara keseluruhan.

6. 11 November 27, semalam dan pagi ini, mata uang utama di pasar kripto menunjukkan pemulihan yang signifikan. Menurut informasi pasar HTX, Bitcoin kembali mencapai 90.000 dolar AS setelah seminggu, saat ini dikutip pada 90.355 dolar AS, dengan kenaikan 24 jam mencapai 3,83%;

7. Pada 27 November, CEO Tether Paolo Ardoino menanggapi peringkat terbaru Tether oleh S&P dengan mengatakan, “Kami bangga dibenci oleh kalian.” Paolo Ardoino menunjukkan bahwa sistem peringkat tradisional telah lama mengarahkan investor kepada lembaga “investment grade” yang pada akhirnya runtuh, yang telah menimbulkan keraguan global terhadap independensi lembaga peringkat. Dia menyatakan bahwa sistem keuangan tradisional tidak ingin melihat perusahaan mana pun terlepas dari “gravitasi yang gagal” mereka, tetapi Tether telah menciptakan perusahaan pertama di industri yang memiliki kapitalisasi berlebih, tanpa aset beracun, dan terus menghasilkan keuntungan tinggi, membuktikan bahwa kerapuhan sistem lama membuat para pemegang kekuasaan yang “telanjang” merasa tidak nyaman.

8. Pada 27 November, menurut laporan DL News, otoritas pengawas keuangan Korea Selatan telah mendesak Bithumb untuk menghentikan layanan pasar Tether-nya, yang memungkinkan pelanggan untuk membeli dan menjual Bitcoin serta sembilan altcoin dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi menggunakan USDT, tetapi sepuluh aset ini dapat terus diperdagangkan di pasar won Korea (KRW);

9. Pada 27 November, platform perdagangan kripto terbesar di Korea, Upbit, mengungkapkan bahwa pada pukul 4:42 pagi tanggal 27 November, mereka mendeteksi perilaku penarikan yang tidak normal, sekitar 54 miliar won Korea (sekitar 36 juta dolar AS) aset digital terkait jaringan Solana telah dipindahkan ke alamat dompet eksternal yang tidak diketahui. Upbit akan menanggung semua kerugian pelanggan;

10. Pada 28 November, menurut berita resmi, YZi Labs Management Ltd. menyatakan bahwa sebagai pemegang saham penting CEA Industries Inc. (kode NASDAQ: BNC), telah mengajukan pernyataan persetujuan awal kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), meminta pemegang saham untuk menyetujui secara tertulis perluasan ukuran dewan direksi perusahaan untuk menambah direktur yang berpengalaman dan berkualitas tinggi.

Ekonomi makro

1. Pada 26 November, jumlah klaim pengangguran awal di AS untuk minggu yang berakhir pada 22 November adalah 216.000, diperkirakan 225.000;

2. Pada 28 November, menurut pengamat suku bunga Federal Reserve, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 titik dasar pada bulan Desember adalah 82,8%.

ETF

Menurut statistik, antara 24 November - 28 November, aliran masuk bersih ETF spot Bitcoin di AS: 70,5 juta USD; hingga 28 November, total aliran keluar GBTC (Grayscale): 24,971 miliar USD, saat ini memegang 15,21 miliar USD, IBIT (BlackRock) saat ini memegang 70,611 miliar USD. Total nilai pasar ETF spot Bitcoin di AS adalah: 119,682 miliar USD.

Aliran bersih ETF spot Ethereum di AS: 312 juta USD.

Memprediksi masa depan

Pengumuman Acara

1. Bitcoin MENA akan diadakan pada 8 hingga 9 Desember di Pusat Pameran Nasional Abu Dhabi (ADNEC);

2. Solana Breakpoint 2025 akan diadakan dari 11 hingga 13 Desember di Abu Dhabi.

Kemajuan proyek

1. Waktu pembukaan pemeriksaan airdrop Aster Stage 3 adalah 1 Desember 2025, dan waktu mulai pengambilan airdrop adalah 15 Desember;

2. Putaran keempat kompensasi FTX diperkirakan akan dimulai pada Januari 2026, dan batas waktu konfirmasi kelayakan mungkin pada bulan Desember;

3. Kementerian Ekonomi dan Transformasi Digital Spanyol mengumumkan bahwa mereka akan menerapkan Undang-Undang Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA) di tingkat nasional pada Desember 2025. Batas waktu untuk semua 27 negara anggota Uni Eropa untuk menerapkan MiCA adalah Juli 2026;

4. Perusahaan yang terdaftar di pasar saham AS Sonnet BioTherapeutics telah menunda pemungutan suara penggabungan hingga 2 Desember, yang rencananya akan bergabung dengan Rorschach I LLC untuk menjadi Hyperliquid Strategies, dan melanjutkan strategi cadangan HYPE;

5. Penjualan token AZTEC dari Aztec akan diadakan pada 2 hingga 6 Desember 2025, didukung oleh protokol lelang likuidasi berkelanjutan CCA yang baru diluncurkan oleh Uniswap. CCA adalah protokol yang dapat disesuaikan untuk memulai likuiditas dan menerbitkan token di Uniswap v4. Protokol ini dirancang bekerja sama dengan Aztec, yang menyediakan modul ZK Passport untuk memungkinkan partisipasi yang bersifat pribadi dan dapat diverifikasi. Harga awal untuk penjualan ini ditetapkan pada 3,5 miliar dolar dengan valuasi dilusi penuh (FDV), yang sekitar 75% lebih rendah dibandingkan dengan valuasi jaringan implisit berdasarkan pendanaan ekuitas terbaru.

Peristiwa Penting

1. Pada tanggal 3 Desember, Amerika Serikat akan mengumumkan jumlah pekerjaan ADP bulan November sebanyak ( juta orang );

2. Pada 4 Desember, Amerika Serikat akan mengumumkan jumlah klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir pada 29 November sebanyak ( juta );

3. Pada 5 Desember, Amerika Serikat akan mengumumkan indeks harga PCE inti tahunan untuk bulan September.

Pembukaan kunci token

1. Audiera（BEAT）** akan membuka kunci 21,25 juta token pada 1 Desember, senilai sekitar 20,26 juta dolar AS, yang merupakan 2,12% dari total sirkulasi;

2. Lagrange (LA)** akan membuka kunci 12,7 juta token pada 4 Desember, senilai sekitar 5 juta dolar AS, yang merupakan 1,27% dari total sirkulasi;

3. MYX Finance（MYX）**3037 juta token akan dibuka pada 6 Desember, senilai sekitar 7750 juta USD, yang merupakan 3,04% dari total sirkulasi;

4. Jito (JTO)** akan membuka kunci 11,31 juta token pada 7 Desember, bernilai sekitar 5,47 juta dolar AS, yang merupakan 1,13% dari total pasokan.

Tentang Kami

Hotcoin Research sebagai lembaga penelitian inti dari bursa Hotcoin, berkomitmen untuk mengubah analisis profesional menjadi senjata praktis Anda. Kami menganalisis pola pasar untuk Anda melalui “Wawasan Mingguan” dan “Laporan Mendalam”; dengan bantuan kolom eksklusif “Pemilihan Ketat Hotcoin” (penyaringan ganda AI + ahli), kami mengidentifikasi aset potensial dan mengurangi biaya percobaan. Setiap minggu, peneliti kami juga akan melakukan siaran langsung dengan Anda secara langsung, menginterpretasikan tren dan memprediksi arah. Kami percaya bahwa pendampingan yang hangat dan panduan yang profesional dapat membantu lebih banyak investor melewati siklus dan menangkap peluang nilai Web3.