Peneliti Variant: Ilustrasi Tren Populer Pasar Kripto 2025

Penulis: Alana Levin

Kompilasi: Shenchao TechFlow

Catatan: Gambar dalam teks telah diterjemahkan untuk bagian yang memiliki banyak teks, untuk informasi lebih lanjut silakan lihat laporan lengkap.

Sangat senang untuk merilis “Laporan Tren Kripto 2025” saya!

Laporan menggambarkan pertumbuhan industri kripto sebagai tiga cerita kurva S yang saling terkait: penciptaan aset, akumulasi aset, dan pemanfaatan aset.

Melalui perspektif ini, laporan memprediksi arah perkembangan industri dari lima bidang tema kunci — ekonomi makro, stablecoin, bursa terpusat, aktivitas di blockchain, dan pasar terdepan.

Posisi kami di setiap garis kurva membantu mengidentifikasi peluang startup yang masih ada, serta tren perkembangan menguntungkan yang dapat diperkirakan.

Dari sudut pandang makro, skala aset kripto utama terus berkembang. Meskipun jumlah token di pasar mencapai rekor tertinggi, konsentrasi nilai dari sepuluh aset kripto teratas tetap menunjukkan stabilitas yang luar biasa.

Akumulasi aset adalah siklus penguatan diri: semakin banyak orang yang memiliki suatu aset, semakin cepat nilai aset tersebut tumbuh, sehingga semakin mungkin untuk menjadi penerima manfaat dari “Efek Lindy” (Efek Lindy, yang berarti semakin lama sesuatu ada, semakin besar kemungkinan untuk bertahan di masa depan).

Tren ini sangat jelas di antara lima aset kripto teratas - hampir tidak ada aset baru yang masuk ke kelompok ini dalam beberapa tahun terakhir.

Namun, ada satu kelas aset yang tidak termasuk dalam grafik di atas, yaitu stablecoin.

Stablecoin baru muncul dengan kecepatan rekor.

Seribu miliar dolar pertama membutuhkan lebih dari 80 bulan, seribu miliar dolar kedua membutuhkan lebih dari 40 bulan. Saat ini, kami memperkirakan bahwa seribu miliar dolar ketiga akan tercapai dalam waktu kurang dari 12 bulan.

Menciptakan → Mengakumulasi + Memanfaatkan

Stablecoin kini digunakan secara luas dalam berbagai produk dan skenario, termasuk pembayaran, protokol pinjaman, pertukaran, bahkan sebagai alat penyimpanan kekayaan.

Utilisasi stablecoin masih merupakan peluang besar bagi perusahaan rintisan.

Kami telah mulai melihat beberapa tanda awal produk, seperti produk hasil, pinjaman, pembayaran konsumsi, dan menerima/menerima pembayaran, tetapi ini baru permulaan!

Di masa depan, arah produk stabilcoin juga mencakup sistem kredibilitas, transaksi privasi, koordinasi dana, dan lebih banyak bidang seperti “beli sekarang bayar nanti” (BNPL).

Bagian selanjutnya akan fokus pada bursa terpusat (CEXs):

Bursa terpusat sangat diuntungkan dari tren angin yang “mengumpulkan”. Dengan semakin banyak orang yang ingin membeli, menjual, dan menyimpan aset kripto, mereka sering memilih bursa terpusat, yang juga membawa volume perdagangan senilai triliunan dolar.

Bursa adalah bisnis yang kompleks. Perusahaan seperti @Coinbase telah membangun lini bisnis yang kuat di sekitar kebutuhan sekunder pengguna, seperti layanan kustodian, layanan staking, dan produk penghasilan.

Banyak cara baru untuk memanfaatkan aset kripto akan dibangun langsung di atas blockchain, tetapi dapat mencapai kemampuan distribusi yang kuat melalui bursa terpusat seperti @Coinbase, @RobinhoodApp, dan @krakenfx.

Jadi, mengapa masa depan pemanfaatan aset akan dibangun di atas rantai?

Kegiatan on-chain adalah ladang inovasi. Setiap tahap siklus hidup aset dapat dieksplorasi di on-chain, sementara langkah-langkah ini sering kali dibatasi dan diatur oleh izin dalam keuangan tradisional.

Selain itu, pengguna baru kini lebih mudah daripada sebelumnya untuk memulai eksplorasi di blockchain—ini berarti siapa pun, di mana pun mereka berada, terlepas dari usia, dapat mulai menciptakan, mengumpulkan, dan memanfaatkan aset kripto.

Tentang penciptaan: Jumlah penciptaan token baru adalah salah satu grafik yang tumbuh paling cepat di bidang kripto.

Oleh karena itu, total volume perdagangan melonjak, dan perkembangan bursa terdesentralisasi (DEX) terus berlanjut. Pangsa pasar DEX dalam enam bulan pertama tahun 2025 meningkat, melebihi total dari tahun 2021-2023.

Bidang lain yang dapat diamati tanda-tanda awal pemanfaatan aset adalah pinjaman on-chain. Aset dalam protokol pinjaman (seperti @Morpho) telah tumbuh lebih dari 5 kali lipat dalam beberapa tahun terakhir dan masih terus tumbuh!

@Morpho juga merupakan contoh yang sangat baik, menunjukkan tren yang sedang muncul “membangun di atas rantai, distribusi global dan pemanfaatan”.

Perlu dicatat bahwa kurva S dalam penciptaan aset masih memiliki ruang untuk berkembang. Lalu, di mana kita bisa menemukan kesempatan ini? Tentu saja di blockchain!

Salah satu kategori token baru yang penting adalah token yang dibuat oleh lembaga. Perbendaharaan yang ditokenisasi (Tokenized Treasuries) adalah salah satu perwakilan pertama dari banyak contoh baru yang muncul.

Demikian pula, kami juga mulai melihat eksplorasi eksperimental dari kepemilikan berbasis blockchain. Banyak desain sedang diuji, yang mungkin akan membentuk spektrum keragaman produk kepemilikan token di masa depan.

Akhirnya, istilah “RWA” (Aset Dunia Nyata, Real World Assets) akan meluas untuk mencakup jenis produk dan cara pembangunan token yang lebih luas daripada saat ini. Aset baru ini tidak hanya memiliki nilai, tetapi juga akan mengkatalisasi putaran baru akumulasi aset dan permintaan pemanfaatan.

Bagian akhir laporan ini berfokus pada pasar terdepan, memprediksi pasar menjadi kasus tipikal, menunjukkan bagaimana teknologi kripto mengubah produk menjadi platform.

Kemampuan teknologi kripto untuk mengubah produk menjadi platform bukanlah hal yang baru. Kita telah menyaksikannya dalam kontrak berkelanjutan (seperti @HyperliquidX) dan protokol peminjaman (seperti @Morpho).

Oleh karena itu, jika Anda berpikir tentang di mana masa depan, cobalah untuk mulai menjelajahi dari blockchain! :)