Bagaimana hubungan antara harga Bitcoin dan S&P 500 dapat membentuk langkah selanjutnya?

Kesadaran investor tentang Bitcoin (BTC) sedang dalam proses pergeseran, menjadikannya aset berisiko yang khas. Ini berarti bahwa kinerja relatif harga Bitcoin saat ini sejalan dengan kinerja saham di indeks NASDAQ dan S&P 500.

Untuk membuktikan hal ini, Bitcoin telah menunjukkan korelasi hingga 76% dengan NASDAQ 100 dalam setahun terakhir. Meskipun volatilitas BTC telah menurun secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, menganalisis faktor makro yang mempengaruhi saham tradisional dapat membantu kita menilai potensi harga Bitcoin.

Dalam konteks Bitcoin yang turun sekitar 4% dalam sebulan terakhir, jelas bahwa optimisme mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) belum menghasilkan kenaikan harga yang terpisah.

Diagram harga BTC | Sumber: Majalah BitcoinPara pengamat pasar saat ini sedang menunggu keputusan yang memungkinkan tentang pemotongan suku bunga dari Fed dalam pertemuan FOMC minggu depan. Keputusan ini dapat memberikan dorongan sementara bagi BTC dan saham tradisional, tetapi faktor lain apa yang dapat mempengaruhi harga Bitcoin?

Bagaimana pemotongan suku bunga Fed dan ETP mengikat harga Bitcoin dengan saham teknologi?

Arah terbaru BTC telah mengonfirmasi hubungan yang lebih kuat dengan sentimen seputar saham teknologi AS. Untuk meletakkan masalah ini dalam konteks, korelasi antara harga Bitcoin dan NASDAQ telah meningkat menjadi 92% dalam enam bulan terakhir.

Seperti yang kita lihat, korelasi ini telah mulai meningkat pesat sejak bulan September tahun lalu dan tetap berada pada tingkat tinggi hingga saat ini. Banyak faktor makroekonomi telah berkontribusi pada peningkatan ini, di mana yang paling mencolok adalah pemotongan suku bunga yang kuat dari bank sentral AS.

Secara spesifik, Fed telah menurunkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin pada bulan September 2024, yang mengakibatkan peningkatan hubungan antara cryptocurrency dan saham tradisional. Selain itu, peluncuran beberapa produk Bitcoin ETP oleh para investor tradisional dalam setahun terakhir juga telah berkontribusi untuk memperkuat korelasi ini.

Dari sudut pandang manajemen risiko, jelas bahwa menambahkan Bitcoin ke dalam portofolio yang berat pada saham teknologi saat ini memberikan sedikit manfaat diversifikasi bagi para investor. Namun, sebagian besar ahli di bidang Web3 percaya bahwa Bitcoin pada akhirnya akan menegaskan posisinya sebagai “emas digital” dan terpisah dari saham.

Sampai saat itu terjadi, para investor perlu memantau dengan cermat pembaruan penting dari pasar, terutama kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada tanggal 17 September.

Uang cerdas bertaruh pada pemotongan suku bunga

Sementara altcoin menunjukkan beberapa momentum di pasar cryptocurrency, kemungkinan terjadinya kenaikan harga secara luas akan meningkat jika ketidakpastian makroekonomi mereda. Skenario ideal untuk harga Bitcoin adalah konfirmasi yang jelas bahwa Fed akan terus mengikuti jalur pengurangan suku bunga yang telah diperkirakan, atau bahkan mempercepat proses ini.

Namun, setiap keraguan dari Ketua Jerome Powell, yang dapat menunjukkan sikap hawkish, dapat memperlambat kenaikan harga BTC.

Indeks VIX (Indeks Volatilitas CBOE) saat ini berada di dekat level terendah dalam periode tahunan, sekitar 14,76. Ini menunjukkan bahwa volatilitas di pasar saham AS berada pada tingkat yang relatif rendah, sesuai dengan sentimen umum yang tenang atau optimis.

Namun, aliran uang cerdas jelas sedang bertaruh besar pada pemotongan suku bunga, ketika Bitcoin ETF mencatat aliran modal bersih melebihi 1,9 miliar USD hanya dalam tiga hari terakhir.

Bapak Guru