Era Baru DeFi untuk Institusi: Aave Meluncurkan Horizon, Apakah Institusi Juga Dapat Menggadaikan Aset yang Ditokenisasi untuk Meminjam Stablecoin?

Raksasa pinjaman Aave Labs mengumumkan peluncuran platform Horizon, yang menargetkan pasar institusi, memungkinkan mereka untuk menggunakan tokenisasi obligasi AS, dana, dan aset dunia nyata (RWA) sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin seperti USDC, RLUSD, dan GHO. Inisiatif ini tidak hanya memungkinkan RWA untuk benar-benar terintegrasi ke dalam ekosistem DeFi, tetapi juga membebaskan likuiditas aset non-likuid dalam kerangka kepatuhan.

Perpotongan Institusi dan DeFi: Horizon Membebaskan Likuiditas Aset Tokenisasi

Dalam beberapa tahun terakhir, skala aset tokenisasi telah berkembang pesat, dan saat ini nilai pasarnya telah melewati 26 miliar USD, namun sebagian besar masih terkurung di dalam infrastruktur keuangan tradisional atau rantai yang terisolasi, sehingga tidak dapat benar-benar memanfaatkan likuiditas. Aave Labs menanggapi hal ini dengan Horizon sebagai dasar, yang memungkinkan aset tokenisasi yang dimiliki oleh institusi dapat langsung dikonversi menjadi modal yang likuid.

Aplikasi langkah pertama yang ditawarkan oleh Horizon adalah memungkinkan lembaga yang memenuhi syarat untuk menggunakan tokenisasi obligasi pemerintah AS atau aset seperti dana sebagai jaminan, untuk meminjam stablecoin termasuk USDC milik Circle, RLUSD dari Ripple, serta GHO milik Aave. Ini tidak hanya memberikan fleksibilitas pembiayaan jangka pendek, tetapi juga memungkinkan lembaga untuk menerapkan strategi pendapatan, meningkatkan efisiensi penggunaan aset.

Strategi Aave: Menggabungkan Kepatuhan dan Keuangan Desentralisasi

Pengumuman menunjukkan bahwa Horizon dibangun di atas protokol peminjaman terbesar saat ini, Aave V3, dengan platform yang menggunakan arsitektur dua lapis. Di tingkat jaminan, token itu sendiri akan menyisipkan pemeriksaan kepatuhan dari penerbit, memastikan hanya lembaga yang memenuhi standar regulasi yang dapat berpartisipasi. Di tingkat pasar peminjaman, tetap terbuka dan dapat digabungkan, memastikan fleksibilitas dan ruang inovasi DeFi tidak terpengaruh.

Desain ini membuat Horizon memenuhi kebutuhan regulasi dan likuiditas dalam ekosistem DeFi, menyediakan lingkungan pinjam-meminjam yang kepatuhan, aman, dan efisien untuk dana tingkat institusi. Pendiri Aave, Stani Kulechov, menekankan: “Horizon menyediakan infrastruktur dan likuiditas stablecoin, memungkinkan institusi untuk benar-benar on-chain, menikmati pasar yang transparan dan efisien 24/7.”

Dan dalam aspek keamanan siber dan teknologi, Horizon juga bekerja sama dengan Chainlink dan Chaos Labs, melalui data aset bersih (Onchain NAV), bukti cadangan (PoR), dan alat transparansi manajemen aset (SmartAUM), untuk membawa evaluasi langsung dana dan obligasi ke dalam blockchain, serta menyediakan verifikasi portofolio aset dasar dan cadangan, menunjukkan kemampuan audit dan pengendalian risiko setara dengan keuangan tradisional.

Susunan kolaborasi yang megah, raksasa manajemen aset tradisional berkumpul

Melihat jajaran kolaborasi Horizon, bisa dibilang sangat besar, mencakup Ant Group, Ripple, Ethena, OpenEden, Securitize, dan WisdomTree, aset yang didukung secara spesifik meliputi:

Superstate: Dana Obligasi Jangka Pendek AS (USTB), Dana Arbitrase Kripto (USCC)

Circle: Hashnote Dana Pendapatan Jangka Pendek Internasional (USYC)

Centrifuge: dana tokenisasi seperti JAAA, JTRSY dan lain-lain

VanEck: VBILL tokenisasi obligasi negara AS

Kerja sama ini menunjukkan kolaborasi antara perusahaan manajemen aset keuangan tradisional dan protokol DeFi yang muncul, memungkinkan Aave untuk berkembang dari aplikasi kripto asli menjadi tulang punggung keuangan lintas pasar.

Mengintip Masa Depan Horizon: Jalur Integrasi RWA dan Keuangan Desentralisasi

Peluncuran Horizon menandakan bahwa Aave sedang memperluas jangkauannya ke bidang keuangan tingkat institusi dan tokenisasi aset fisik. Di masa depan, Horizon akan mencakup lebih banyak pasar swasta dan produk keuangan yang diatur, diharapkan menjadi pintu masuk utama bagi institusi untuk memasuki Keuangan Desentralisasi, bisa dibilang memiliki makna yang cukup monumental.

Namun, mari kita lihat sikap standar tinggi dari laporan peringkat kredit Maker( sebelumnya oleh S&P Global terkait protokol pinjaman Sky Protocol ). Jika protokol DeFi ingin benar-benar terhubung dengan keuangan tradisional, maka kepatuhan dan keamanan harus menjadi prioritas utama. Pada saat ini, jika ada beberapa jaminan dengan leverage tinggi dalam kolam pinjaman yang memiliki risiko rantai potensial, maka mungkin akan tetap ditolak oleh lembaga.

(Aave memasukkan tETH sebagai jaminan: Apakah leverage yang lebih besar akan membawa Aave ke tepi kredit macet?)

Artikel ini Institusi DeFi Era Baru: Aave Meluncurkan Horizon, institusi juga dapat menggadaikan aset tokenisasi untuk meminjam stablecoin? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.