Mei mencatat pergeseran pasar kripto dari reli awal bulan menuju penurunan pertengahan bulan dan fase konsolidasi volatilitas rendah di akhir bulan. BTC, ETH, dan SOL masing-masing mencapai harga tertinggi lokal pada paruh pertama bulan sebelum memasuki mode koreksi. Permintaan Spot ETF melemah, sementara Perpetual Futures tetap mendominasi aktivitas perdagangan, menyoroti struktur pasar dengan partisipasi spot yang lemah dan aksi harga yang didorong oleh leverage. Dalam konteks ini, Gate Research merilis laporan analisis pasar dan kuantitatif terbaru, meninjau struktur pasar, arus modal, dan kinerja strategi sepanjang bulan.
- Pasar memasuki fase kompresi volatilitas rendah, dengan BTC, ETH, dan SOL mundur setelah kenaikan awal bulan.
- ETF BTC dan ETH mencatat arus keluar bersih berkelanjutan, melemahkan dukungan pasar spot dan menggeser penemuan harga semakin ke pasar derivatif.
- Kapitalisasi pasar Stablecoin dan TVL DeFi tetap tinggi, menunjukkan tidak ada penurunan signifikan pada kondisi likuiditas dasar.
- Portofolio beli dan tahan dengan bobot sama pada ketiga aset menghasilkan keuntungan sekitar -6,09%, sementara strategi breakout cluster moving average long only menghasilkan -3,65%. Versi long short dari strategi tersebut memberikan sekitar +2,11%.
- Sebagian besar keuntungan berasal dari posisi short pada ETH dan SOL selama fase tren turun, menunjukkan keunggulan pendekatan perdagangan dua arah dibandingkan posisi long only.
- Aturan keluar EMA12 dan mekanisme take profit 3R secara efektif membatasi kerugian dari breakout palsu sekaligus menjaga keuntungan dari ekspansi tren.
Laporan ini menyoroti bahwa Mei ditandai oleh melemahnya permintaan spot di tengah perdagangan leverage yang aktif. Meskipun likuiditas on-chain tetap melimpah, arus keluar ETF yang berkelanjutan, kurangnya pembelian agresif, dan aktivitas Perpetual Futures yang tinggi menyebabkan banyak breakout ke atas gagal. Di saat yang sama, saham mega cap terkait AI terus menarik modal, membuat pasar kripto tertinggal dari sektor teknologi yang lebih luas. Backtesting kuantitatif menunjukkan bahwa strategi long only kesulitan beradaptasi dengan kondisi pasar saat ini. Perdagangan tren short pada ETH dan SOL menghasilkan mayoritas keuntungan strategi, sementara BTC berfungsi sebagai barometer selera risiko pasar secara keseluruhan. Menjelang Juni, variabel utama yang perlu dipantau meliputi arus ETF, permintaan pasar spot, dan perubahan sentimen risiko ekuitas AS. Alih-alih mencoba memprediksi arah pasar, mengidentifikasi rezim pasar, mengendalikan risiko, dan menerapkan kerangka kerja perdagangan yang disiplin kemungkinan akan memberikan jalur yang lebih andal untuk keuntungan konsisten di lingkungan saat ini.
Temukan detail lebih lanjut hari ini → Gate Research: ETF Outflows Dampen Risk Appetite, Two-Way System Navigates Weak Markets
Gate Research adalah platform penelitian blockchain dan mata uang kripto yang komprehensif, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknikal, wawasan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
Penafian
Investasi di pasar mata uang kripto melibatkan risiko tinggi. Pengguna disarankan untuk melakukan penelitian mandiri dan memahami sepenuhnya karakter aset serta produk sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut.
Tim Gate
8 Juni 2026
Gerbang menuju Kripto
Perdagangkan lebih dari 4,700 mata uang kripto dengan aman, cepat dan mudah
Bertindak Sekarang
Daftar dan klaim hadiah selamat datang hingga $10,000
Undang teman dan dapatkan komisi 40%
Tetap Terhubung
Kunjungi situs web resmi Gate
Unduh Aplikasi Gate | Desktop
Ikuti kami di X (Twitter) untuk mendapatkan lebih banyak bonus
Bergabung dengan komunitas Telegram kami untuk mendiskusikan topik trending
Berinteraksi dengan komunitas global kami untuk mendapatkan wawasan terbaru
Transparan & Keamanan
Lihat 100% Proof of Reserves kami
