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La véritable histoire des #ETFs à effet de levier est qu'ils obtiennent des performances incroyables, quelque chose que peu d'investisseurs réalisent.
Les actifs sous gestion (AUM) des #ETFs à effet de levier et inverses à action unique dans le monde ont explosé pour atteindre près de 65 milliards de dollars, doublant depuis avril.
Et ce n'est pas grâce à #Tesla, #Nvidia, ou #Microsoft. It's from Hong Kong – the SK Hynix 2x Long #ETF.
SK Hynix, cotée à Hong Kong, a attiré plus de 10 milliards de dollars d'actifs et mène la voie dans les ETFs à effet de levier dans le monde entier.
• Les actifs

L’un des indicateurs clés auquel les grands investisseurs prêtent une attention particulière – l’indice Warren Buffett – vient d’atteindre un niveau record de 236 %, marquant le début de la période la plus coûteuse dans l’histoire de la valorisation du marché boursier.
• La bulle Internet (2000) : ~140 %
• Le sommet de la crise financière mondiale (2007) : ~110 %
• Explosion de la liquidité après le COVID-19, maintenant à 236 %
Cela signifie que la valeur totale des actions cotées en bourse a maintenant augmenté de 2,3 fois le PIB des États-Unis.
Il est remarquable que les pics majeurs de l’in

#L'or n'est plus accumulé en tant que marchandise.
Il est accumulé en tant que monnaie.
Les banques centrales ont acheté 863 tonnes d'#or en 2025, pour une valeur record de 95,2 milliards de dollars.
- La demande d'investissement a augmenté de 84 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2 175 tonnes.
Les ETF sur l'or ont absorbé environ 89 milliards de dollars (800 tonnes), tandis que la demande pour l'#or physique et les pièces a atteint un sommet en 10 ans.
Pendant ce temps, l'offre d'or recyclé reste exceptionnellement faible malgré des prix record, ce qui suggère que les détenteu

Le marché de l'or montre un signal notable : alors que les prix de l'or restent à des niveaux record, les flux nets vers les ETF mondiaux en or diminuent clairement.
Selon le dernier rapport sur les flux d'ETF en or par région, les entrées nettes se sont fortement et continuellement affaiblies dans les trois principales régions : Amérique du Nord, Europe et Asie.
Récemment, deux zones distinctes de « Réduction des flux nets » sont apparues, l'une vers la mi-2025 et l'autre actuellement.
Cette situation reflète assez précisément la période de mi-2025 :
Les flux d'ETF diminuent d'abord -> le pos

Le DXY (Indice du dollar américain) entre dans une phase de changement structurel, reflétant les cycles historiques de faiblesse du USD chaque fois que les États-Unis font face à l’un des trois facteurs suivants :
* Crises de la dette publique et crises financières
* Changements majeurs dans l’ordre financier mondial
* Politique monétaire agressive (relaxation de la Fed)
Le DXY a constamment montré des baisses profondes, clairement observables dans les cycles de 1971-1973, 1985, et 2008.
Actuellement, le marché intègre progressivement un scénario où les États-Unis seraient contraints de nouvea

Le S&P 500 a largement surperformé l’or (+123 % contre +140 % pour l’or, mais avec un taux de croissance plus stable et robuste la plupart du temps).
L’or commence à accélérer fortement, tandis que l’accélération du S&P 500 a considérablement ralenti. La ROC(9) en timeframe inférieur confirme également la dynamique de l’or à court terme.
En conséquence, le flux de capitaux n’est plus entièrement pondéré par le risque comme en 2023–2024. Il oriente le système vers les actifs fixes et les réserves de valeur :
- Les avoirs en ETF or restent à des niveaux élevés de sorties nettes à court ter

J'ai reçu des informations importantes concernant $XRP :
La SEC et la CFTC ont classé $XRP comme une marchandise numérique plutôt qu'une valeur mobilière, ouvrant la voie à une participation accrue des ETF, des institutions et des flux de capitaux TradFi.
Les portefeuilles $XRP ont enregistré une hausse de plus de 4 300 nouveaux portefeuilles en 24 heures, se classant parmi les 4 plus fortes progressions en 2026.
Les réserves d'échange pour $XRP continuent de diminuer, ce qui indique que l'offre de liquidités sur les échanges est absorbée.
Cependant, les corrections haussières récen

$XRP Les ETF enregistrent toujours des flux entrants positifs, mais la structure des flux commence à montrer une tendance notable : « La plupart des institutions ont acheté XRP très tôt lorsque le marché était en panique et que la liquidité était faible. »
• Les flux totaux $XRP ETF ont dépassé environ 1,3 milliard de dollars
De nombreux fonds détiennent des positions avec des profits non réalisés très importants, mais le taux d'entrée commence à ralentir considérablement.
Une fois que l'accumulation est enregistrée comme distribuée, la classe d'actifs passera généralement de « accumulation ag

Le S&P 500 a maintenu un schéma à long terme relativement cohérent depuis les années 1920, mais cette dynamique structurelle est rarement encadrée avec précision.
Lorsqu'une nouvelle technologie perturbatrice apparaît, le marché entre en phase d'expansion durant environ 25 ans, période pendant laquelle la technologie restructure fondamentalement l'économie. Cela est suivi d'une période de correction relativement courte avant que la prochaine technologie ne continue le même cycle.
Les cycles historiques illustrent clairement ce modèle :
- Électronique moderne, automatisation, et le premier boom

L'afflux de capitaux dans les ETF américains envoie un message très clair, atteignant des sommets historiques sans précédent.
Les prévisions pour 2026 indiquent une augmentation à 852 milliards de dollars, le plus haut jamais enregistré, dépassant largement les années précédentes.
Le taux d'afflux actuel est supérieur de 33 % à celui de toute l'année 2025 et est en bonne voie pour sa troisième année consécutive de croissance.
Les flux moyens s'élèvent à 8,5 milliards de dollars par séance de négociation (contre seulement 2,2 milliards de dollars en 2023, soit une baisse de 74 %).
Au ry

Le DXY est dans un cycle haussier à long terme après avoir touché le fond à 71–72 (2008–2010) et formé des creux plus élevés à partir de 2011.
- Il a culminé au-dessus de 110 en 2022 et corrige actuellement à 99,27 (mai 2026).
La ligne de tendance haussière à long terme (trait rouge en pointillés) depuis fin 2018 agit toujours comme un support important. La prix est actuellement juste au-dessus de cette ligne, indiquant une forte probabilité que le DXY se redresse à 102–105 au T3–T4 2026, sauf en cas de rupture forte en dessous de 98,5.
Impact sur le prix de l’or
Le DXY et l’or ont une

L'OR EST FORTEMENT SURÉVALUÉ PAR RAPPORT À LA LIQUIDITÉ MONDIALE !
Selon l'analyse de données de « Or – Liquidité Mondiale » :
- Le prix de l'or (ligne blanche) est bien au-dessus du bandeau +2σ par rapport à la Liquidité Mondiale (ligne orange).
- La corrélation historique est extrêmement forte : R² = 0,9308.
- La dernière fois qu'une situation similaire s'est produite, c'était en 2011, suivie d'un marché baissier de 10 ans (les prix de l'or ont chuté fortement et sont restés latéraux pendant longtemps).
Actuellement, pour que la Liquidité Mondiale rattrape le prix de l'or, elle doit continue

L'inflation est le facteur décisif !
ÉPOQUE VOLCKER 1970s VS. MAINTENANT (2026)
L'inflation aux États-Unis en avril 2026 ne sera que de 3,78 % – bien inférieure au pic des années 1970 (lorsque Volcker a dû frénétiquement augmenter les taux d'intérêt à 20 % pour freiner l'inflation).
Lorsque l'inflation augmente et que les rendements obligataires explosent → l'or subit généralement une correction profonde avant une forte hausse (la période précoce de Volcker en est un exemple parfait).
Actuellement, les prix du pétrole aux États-Unis ont augmenté en flèche et l'accord Trump-Chine pourrait faire

ANALYSE MACROÉCONOMIQUE IMPORTANTE POUR #OR
Le rendement à 30 ans atteint 5,09 % – #OR VA FAIRE FACE À UNE PRESSION FORTE !
Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans vient de grimper à 5,09 % – le troisième niveau le plus élevé depuis la crise financière mondiale de 2008.
Il n’est qu’à 8 points de base de son sommet en 19 ans.
La dette publique américaine est désormais plus coûteuse que jamais.
Impact direct sur l’or ?
Les rendements obligataires élevés équivalent au coût d’opportunité en forte hausse de posséder de l’or → les flux monétaires sortent des obligations → forte pre

Nous entrons dans le marché obligataire le plus dangereux de l'histoire.
- Le rendement des obligations du Trésor britannique à 30 ans a atteint 5,859 %, le niveau le plus élevé depuis 1998.
- Le rendement des obligations du Trésor japonais à 30 ans a atteint 4,085 %, le niveau le plus élevé jamais enregistré.
- Le rendement des obligations du Trésor américain à 20 ans a atteint 5,148 % et celui des obligations à 30 ans a atteint 5,131 %, tous deux les plus hauts depuis mai 2025.
Le marché a maintenant conclu que la Banque du Japon (BOJ) n'a plus qu'une seule option : augmenter les tau

$ETH semble lourd ici. Structure actuelle :
• Clarifier les sommets inférieurs sur les cadres temporels inférieurs
• Le prix a rejeté directement de l'offre
• Faible faible situé autour de 2240
• L'élan s'estompe après le rebond récent
Tant que l'ETH reste en dessous de 2275–2320 :
→ Cela ressemble toujours à un environnement de vente à la hausse.
Scénario le plus probable : Balayer la liquidité locale → continuation vers le bas dans une demande plus profonde.
Zone clé de baisse : zone de liquidité 2180–2200
• Reprise forte au-dessus de 2320 = la thèse courte s'affaiblit
Po

Ce qui est intéressant dans le marché, c'est :
Chaque fois que la liquidité et la position atteignent un état "surchauffé", le S&P500 entre généralement dans une phase de correction brutale peu après.
• 2000 → Krach des dot-com
• 2008 → Crise financière mondiale
• 2022 → Choc de resserrement de la Fed
Actuellement, la structure commence à ressembler à ces phases :
• La position revient à des niveaux extrêmement élevés
• La liquidité spéculative augmente fortement
• La largeur du marché commence à s'affaiblir par rapport au prix
Pendant ce temps, le marché intègre encore une "atterrissage en do

#XAUUSD reflète parfaitement la situation juste avant la crise de 1979.
Graphique similaire, mais avec 50 ans d'écart.
1979 : Guerre Iran → Les prix du pétrole doublent → Chaos → Forte baisse
2026 : Guerre Iran → Les prix du pétrole doublent → En ce moment
Le même schéma. La même situation. L'histoire se répétera-t-elle ? Nous avons commencé la hausse à $25xx et maintenant va-t-elle revenir à ce niveau après une dernière correction haussière ?
Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont entièrement mes opinions personnelles et ne représentent en aucun cas cette plateforme. Ce

Le marché sous-estime la gravité de la situation au Japon :
• Les rendements des obligations japonaises à 10 ans sont à leur plus haut niveau depuis 29 ans
• Les rendements à 20 ans sont proches de leur plus haut depuis près de 30 ans
• Les rendements à 30 et 40 ans atteignent de nouveaux sommets historiques
Ce n'est pas seulement un problème pour le Japon, car depuis plus de 20 ans, le Japon a été la plus grande source mondiale de capitaux de carry trade, empruntant en yen à des taux proches de zéro et utilisant cet argent pour acheter des actifs mondiaux, des obligations américaines,