Le régulateur financier britannique FCA publie la réglementation finale sur les crypto-monnaies : obligation de conformité en octobre 2027, les exchanges et les prestataires de staking devront tous obtenir une licence.

L'Autorité de conduite financière (FCA) a officiellement publié aujourd'hui (30) les règles finales de régulation pour les sociétés de cryptomonnaies. Ce système historique entrera pleinement en vigueur en octobre 2027, date à laquelle les bourses, les dépositaires et les fournisseurs de staking devront obtenir une licence, et les clients de détail bénéficieront pour la première fois d'une protection nationale de recours financier.

(Contexte précédent : Le cadre de régulation des crypto-monnaies de la FCA britannique est adopté ! Date limite d'autorisation en février 2027, les demandes de licence débutent en septembre)

(Complément de contexte : Premier cas au Royaume-Uni : un policier accusé d'avoir utilisé l'IA pour falsifier des preuves pénales, plusieurs procès pourraient être annulés ou rejugés)

Table des matières

Basculer

• Les cinq domaines clés sont entièrement réglementés, entrée en vigueur en octobre 2027
• Calendrier de mise en œuvre de la nouvelle réglementation des crypto-monnaies de la FCA britannique
• Assouplissement des restrictions sur les stablecoins démontrant de la flexibilité, DeFi également dans le viseur
• Les investisseurs particuliers obtiennent pour la première fois un « droit de recours » garanti, l'industrie accueille favorablement

La vision du Royaume-Uni de devenir la capitale mondiale du Web3 entre officiellement dans une phase juridique. Après que le Royaume-Uni a légiféré en février 2026 pour intégrer les crypto-monnaies dans le champ de la régulation financière traditionnelle, la Financial Conduct Authority (FCA) a publié aujourd'hui (30) les très attendues règles finales de la feuille de route réglementaire, établissant des « règles du jeu » claires pour les entreprises de crypto-monnaies opérant au Royaume-Uni.

C'est un moment important pour la régulation des crypto-actifs au Royaume-Uni. 📢

Les entreprises qui aident les gens à acheter, vendre et détenir des crypto-actifs devront respecter des normes claires dans le cadre de nos nouvelles règles et se préparer à leur entrée en vigueur en octobre 2027.

Selon nos règles, les crypto-actifs… pic.twitter.com/EkNguSKY9l

— Financial Conduct Authority (@TheFCA) 30 juin 2026

Les cinq domaines clés sont entièrement réglementés, entrée en vigueur en octobre 2027

Cette nouvelle réglementation symbolise le passage du Royaume-Uni d'une « période sauvage » où il ne pouvait réguler les crypto-monnaies que par le biais de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et des restrictions promotionnelles financières, à un système de licence mature. La FCA a annoncé que le système réglementaire obligatoire entrera pleinement en vigueur le 25 octobre 2027, et que les fournisseurs de services des cinq catégories suivantes devront obtenir une autorisation de la FCA pour opérer légalement au Royaume-Uni :

2. Plateformes d'échange de crypto-monnaies (Exchanges)
3. Intermédiaires (Intermediaries)
4. Dépositaires d'actifs (Custodians)
5. Émetteurs de stablecoins (Stablecoin Issuers)
6. Fournisseurs de staking (Staking Providers)

En termes de détails, la FCA applique la norme financière traditionnelle « mêmes risques, mêmes résultats réglementaires », exigeant que les entreprises passent des tests de capital et de résistance rigoureux pour assurer leur résilience financière, tout en mettant en place des mécanismes d'intégrité pour prévenir les délits d'initiés et les manipulations de marché. De plus, les bourses auront une responsabilité de vérification plus lourde, devant auto-évaluer et soumettre des documents de divulgation détaillés au dépôt central de la FCA avant de lister la plupart des jetons.

Calendrier de mise en œuvre de la nouvelle réglementation des crypto-monnaies de la FCA britannique

| Dates clés | | --- | Effets juridiques et mesures des entreprises | | --- | --- | | Juillet 2026 | La FCA ouvre officiellement les « réunions de pré-demande » pour les entreprises, facilitant la conformité. | | Du 30 septembre 2026 au 28 février 2027 | La fenêtre de demande est officiellement ouverte. Les entreprises de crypto-monnaies existantes ou nouvelles doivent soumettre une demande d'autorisation complète pendant cette période. | | 25 octobre 2027 | La loi spéciale britannique sur les crypto-monnaies entre en vigueur intégralement, et toute opération sans licence sera considérée comme illégale. |

Assouplissement des restrictions sur les stablecoins démontrant de la flexibilité, DeFi également dans le viseur

Il est à noter que la FCA a fait preuve de flexibilité après une communication active avec l'industrie dans les règles finales. Après avoir écouté les retours du marché, le régulateur a réduit le coefficient de réserves de capital pour les émetteurs de stablecoins de 2 % initialement proposé à 1 %, afin de réduire les coûts de conformité pour les entreprises. Parallèlement, la FCA mettra en place une double surveillance avec la Banque d'Angleterre (BoE), qui a récemment assoupli sa politique en relevant le plafond de détention des grands stablecoins systémiques à 400 milliards de livres sterling. Cependant, en ce qui concerne la finance décentralisée (DeFi), la FCA reste ferme, réaffirmant que dès qu'une « entité de contrôle substantielle » peut être identifiée sur la chaîne, ces règles doivent s'appliquer.

Les investisseurs particuliers obtiennent pour la première fois un « droit de recours » garanti, l'industrie accueille favorablement

Au-delà de la mise sous contrôle légal des entreprises, le principal point fort de cette nouvelle réglementation est l'amélioration complète de la protection des consommateurs. Toutes les entreprises de crypto-monnaies au Royaume-Uni seront formellement soumises aux dispositions de « Devoir de diligence envers le consommateur » (Consumer Duty) de la FCA. Cela signifie qu'à l'avenir, les clients de détail de crypto-monnaies britanniques, en cas de litige commercial ou de lésion de leurs droits, auront historiquement pour la première fois le droit de demander de l'aide et un arbitrage auprès du Financial Ombudsman Service (Service des médiateurs financiers), bénéficiant de la même protection que les clients bancaires traditionnels.

David Geale, directeur exécutif de la FCA, a déclaré : « Ce cadre permet aux entreprises de ne pas avoir à choisir entre la certitude réglementaire et l'espace d'innovation. » Bien qu'il ait également admis que le nouveau système ne peut pas complètement éliminer les risques inhérents aux investissements en crypto-monnaies, le secteur a réagi de manière extrêmement positive. Su Carpenter, directrice générale de CryptoUK, la plus grande organisation de défense des crypto-monnaies au Royaume-Uni, a salué le fait que des règles claires feront du Royaume-Uni l'une des juridictions les plus compétitives au monde ; la communauté juridique estime également que c'est une étape clé pour intégrer les crypto-monnaies dans un système financier mature et lever les obstacles à leur adoption par les institutions traditionnelles.