Le rebond des actions américaines est vraiment impressionnant cette fois-ci, un nouveau sommet sur 52 semaines n'est plus très loin. Mardi, les trois principaux indices ont tous augmenté, le S&P 500 a frôlé un sommet historique, à moins de 1 % du sommet sur 52 semaines, ayant presque entièrement récupéré la baisse initiale causée par la situation en Iran.

Ce qui est le plus intéressant, c'est que cette fois encore, les actions technologiques ont pris la tête. Nvidia a augmenté de plus de 18 % au cours des 10 derniers jours de négociation, Oracle a connu deux jours consécutifs de forte hausse, et Palantir a également suivi la tendance. La performance de ces actions liées à l'IA a directement entraîné une hausse de 1,96 % du Nasdaq. Il semble que la confiance dans la demande en puissance de calcul et en puces soit revenue, avec des géants de la technologie comme Meta, Amazon, Google et Microsoft continuant à investir massivement dans l'expansion de l'infrastructure IA. Récemment, la direction de Nvidia a révélé qu'elle avait déjà plus de 1 000 milliards de dollars de commandes pour des GPU, ce qui constitue la véritable logique sous-jacente soutenant le prix des actions.

Un autre facteur clé derrière ce rebond est la forte baisse des prix du pétrole. Les contrats à terme WTI ont chuté de 7,87 %, tombant à 91,28 dollars le baril, et le Brent a également baissé de 4,6 %. Lorsque les prix du pétrole baissent, les inquiétudes concernant l'inflation et la politique de la Réserve fédérale s'atténuent nettement. De plus, l'indice des prix à la production de mars aux États-Unis a été inférieur aux prévisions, ce qui offre un contexte macroéconomique plus favorable pour le marché boursier. Des responsables de la Maison Blanche ont confirmé que la deuxième ronde de négociations entre l'Iran et les États-Unis est en cours, et le marché commence à parier sur une détente progressive plutôt qu'une escalade continue. Ce changement de perception est particulièrement favorable aux actifs risqués.

Les analystes de Wall Street sont également plutôt optimistes. Le stratège en chef de Morgan Stanley a déclaré que le point bas du marché était déjà atteint, et que le ratio entre le S&P 500 et le prix de l'or s'était rapidement redressé depuis le point le plus bas lors de la guerre en Iran, ce qui est considéré comme un indicateur avancé d'une amélioration potentielle de l'environnement de marché dans les six prochains mois. Le stratège de Baird pense que, même si la probabilité d'une escalade supplémentaire de la situation en Iran n'est pas élevée, le marché a déjà en partie digéré ces risques. La proximité des sommets sur 52 semaines montre que la capacité de tolérance au risque est plus forte que prévu.

Du côté des actions individuelles, les facteurs liés aux résultats financiers continuent de provoquer des divergences. Wells Fargo a chuté de plus de 5 % en raison de résultats décevants, tandis que JPMorgan Chase, malgré de bonnes performances, a légèrement été pénalisé par une baisse de ses prévisions de revenus d'intérêts nets. Cependant, certains secteurs avec une logique de croissance structurelle commencent à attirer l'attention, comme les REITs dans l'immobilier pour la retraite. Il semble que le marché ne se limite pas à des opérations à court terme, mais qu'il se repositionne également pour bénéficier à long terme des tendances démographiques et technologiques.