Je me suis récemment penché sur la chaîne d'approvisionnement mondiale en minerai de fer et il y a en fait des dynamiques intéressantes qui méritent notre attention. Les marchés des matières premières ont été assez volatils ces dernières années - on parle de tout, du pic fou à 220 $/t en mai 2021 aux creux récents autour de 91 $/t en septembre 2024. Mais si vous voulez comprendre d'où vient réellement tout ce fer, il faut regarder quel pays produit le plus de minerai de fer dans le monde.

L'Australie domine absolument ce secteur. Elle dispose de 960 millions de tonnes métriques de production de fer utilisable avec 590 millions de tonnes métriques de contenu en fer. Ce n'est même pas comparable - ils sont de loin les leaders incontestés. La région du Pilbara est pratiquement l’épicentre de la production mondiale de minerai de fer. On y trouve BHP, Rio Tinto et Fortescue, qui exploitent tous d’immenses opérations. Le complexe Hope Downs de Rio Tinto seul - une coentreprise à 50/50 avec Hancock Prospecting - possède quatre mines à ciel ouvert produisant 47 millions de tonnes par an.

Le Brésil arrive en deuxième position avec 440 millions de tonnes métriques, et honnêtement, c’est une différence significative par rapport à l’Australie. Mais ce qui est intéressant, c’est que le Brésil a accéléré son approvisionnement plus rapidement que prévu. La mine Carajás de Vale dans le Pará est la plus grande mine de minerai de fer au monde, et ils ont commencé à expédier de plus en plus de matériel. Le fait est que, même si l’Australie et le Brésil sont les deux premiers, la Chine consomme en réalité plus de minerai de fer que les deux réunis - elle importe plus de 70 % du minerai de fer mondial par voie maritime, malgré le fait qu’elle soit elle-même le troisième plus grand producteur avec 280 millions de tonnes métriques.

L’Inde monte aussi dans le classement - elle a atteint 270 millions de tonnes métriques en 2023, contre 251 l’année précédente. NMDC, leur producteur public, vise 60 millions de tonnes par an d’ici 2027. Ensuite, il y a la Russie avec 88 millions de tonnes métriques, bien que ses exportations aient été fortement impactées par les sanctions. La production de l’Iran a augmenté régulièrement - ils étaient 10e en 2021, 8e en 2022, et maintenant ils sont 6e avec 77 millions de tonnes métriques.

Ce qui façonne vraiment le marché en ce moment, c’est que le ralentissement du secteur immobilier en Chine écrase la demande, ce qui pèse sur les prix. Mais l’offre est aussi intéressante - l’Australie fait face à certains défis opérationnels, et l’Inde est devenue une alternative plus fiable en tant que fournisseur. Si vous cherchez à savoir quel pays produit le plus de minerai de fer à la différence de tous les autres, c’est l’Australie, mais la situation de l’approvisionnement mondial devient de plus en plus diversifiée. C’est probablement bénéfique pour la stabilité des prix à long terme, même si cela crée quelques vents contraires à court terme pour la matière première.