J'ai récemment remarqué quelque chose d'intéressant concernant les investissements dans les actions liées aux données, alors que la vague d'infrastructure IA continue de s'accélérer. Les chiffres sont assez fous - on parle d'engagements massifs en capex de la part des plus grandes entreprises technologiques, et ce flux de capitaux crée des opportunités bien au-delà des seuls acteurs des semi-conducteurs et du cloud dans lesquels tout le monde investit déjà.

Le boom des centres de données génère un effet d'entraînement à travers des entreprises non technologiques que la plupart des investisseurs particuliers ne prennent probablement même pas en compte. Ce sont ces entreprises qui construisent et entretiennent réellement l'infrastructure qui fait fonctionner tout le reste. Lorsque les hyperscalers déploient des centaines de milliards dans l'infrastructure IA, ce ne sont pas seulement les fabricants de puces et les éditeurs de logiciels qui en bénéficient.

Laissez-moi vous présenter cinq actions à surveiller si vous cherchez où investir dans les actions liées aux données et à l'infrastructure. Certaines ont déjà connu une forte hausse, d’autres se positionnent encore.

Comfort Systems USA (FIX) a attiré mon attention car la climatisation devient absolument critique. Les centres de données ont besoin de systèmes HVAC de précision - on parle de refroidissement liquide, d’unités modulaires, toute l’infrastructure avancée. Ce ne sont plus des commodités. FIX affiche une croissance de 14,7 % du chiffre d’affaires et une croissance de 16,4 % des bénéfices attendue pour l’année, et les estimations des analystes ont fortement tendance à la hausse.

Vertiv (VRT) est essentiellement la colonne vertébrale des opérations des centres de données. Leurs systèmes thermiques, solutions UPS, appareillages - tout ce qui permet à ces installations massives de fonctionner. Ce qui est notable, c’est leur position de partenariat avec NVIDIA, en restant en avance sur les générations de GPU pour permettre des solutions d’alimentation efficaces. Ils visent une croissance de 20,7 % du chiffre d’affaires et 26,3 % de croissance des bénéfices. C’est le genre d’entreprise dans laquelle investir dans les actions liées aux données si vous souhaitez une exposition directe à la couche infrastructure.

Sterling Infrastructure (STRL) a fait du bon travail dans le segment de l’E-Infrastructure. Leurs chiffres du T3 ont montré une croissance de 58 % du chiffre d’affaires dans cette division, et tenez-vous bien - les revenus liés aux centres de données IA ont bondi de plus de 125 % d’une année sur l’autre. Ils ont un carnet de commandes de 2,6 milliards de dollars, en hausse de 64 % par rapport à l’année dernière. Cela donne une visibilité sérieuse sur les flux de revenus futurs.

Dominion Energy (D) est la valeur pour ceux qui veulent une exposition aux services publics dans cette tendance. La demande croissante des centres de données pousse leurs services à la hausse, et ils travaillent sur des petits réacteurs modulaires (SMR) qui pourraient débloquer de nouvelles opportunités. Le MOU avec Amazon concernant le développement nucléaire SMR en Virginie vaut la peine d’être suivi. Croissance attendue de 6 % du chiffre d’affaires et 5,9 % de croissance des bénéfices.

Alcoa (AA) pourrait être le outsider ici. La plupart des gens ne réalisent pas à quel point l’aluminium est utilisé dans l’infrastructure des centres de données - tours de refroidissement, racks serveurs, radiateurs, ainsi que tous les composants liés aux énergies renouvelables. L’industrie de l’aluminium n’a pas encore pleinement saisi l’ampleur de cette opportunité, mais cela arrive. C’est là qu’il faut investir dans les actions liées aux données si vous souhaitez une exposition aux matières premières de cette construction.

Ce qui est intéressant, c’est que cette construction d’infrastructure ne fait que commencer. Nous sommes encore aux premiers stades de la déploiement de capitaux par les entreprises. Le consensus sur la plupart de ces noms s’améliore ces dernières semaines, ce qui indique généralement que les analystes rattrapent leur retard par rapport à ce qui se passe réellement sur le terrain.

Si vous pensez à où investir dans les actions liées aux données au-delà des méga-capitalisations évidentes, ces entreprises d’infrastructure et de matériaux méritent une considération sérieuse. Le boom des centres de données ne concerne pas seulement les entreprises qui gèrent les modèles - c’est toute la chaîne d’approvisionnement qui en profite.