Donc, j'ai suivi le développement de l'infrastructure IA ces dernières années et honnêtement, il est incroyable de voir combien d'opportunités existent au-delà des fabricants de puces comme NVIDIA. La véritable richesse pourrait en fait résider dans les entreprises qui construisent et maintiennent l'écosystème des centres de données lui-même.

J'ai commencé à regarder trois actions qui ont attiré mon attention pour leur exposition aux centres de données. La première est Amazon. La plupart des gens connaissent AWS grâce à des publicités ou en l'utilisant au travail, mais ce qui est intéressant, c'est comment AWS a pratiquement verrouillé le marché de l'informatique en nuage. Ils proposent tout, de la puissance de calcul brute au stockage en passant par les outils d'IA/ML. Les perspectives de bénéfices pour Amazon deviennent de plus en plus optimistes, avec des analystes prévoyant une croissance annuelle proche de 80 %. Ce genre de dynamique suggère qu'AWS ne ralentira pas de sitôt.

Ensuite, il y a Vertiv. Cette entreprise fournit le matériel peu glamour mais absolument essentiel qui maintient les centres de données en fonctionnement – systèmes d'alimentation, solutions de refroidissement, infrastructure informatique. Ce qui m'a marqué : ils ont dépassé les estimations de bénéfices d'environ 10 % en moyenne, et ils affichent une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires trimestre après trimestre. Lorsque la demande pour l'infrastructure des centres de données est aussi forte, des entreprises comme Vertiv, qui fournissent les composants essentiels, ont tendance à en bénéficier énormément.

Comfort Systems USA est le troisième nom que je surveille. Ils gèrent l'installation et la maintenance HVAC dans les centres de données – en gros, ils évitent que ces énormes installations ne surchauffent. La tendance de révision de leurs bénéfices a fortement augmenté, avec une hausse de 46 % sur l'année dernière, et des projections de croissance annuelle de 60 %. C'est le genre de dynamique qu'on voit lorsqu'une entreprise surfe sur une véritable vague.

Ce qui me frappe avec ces trois, c'est qu'elles représentent différentes perspectives sur le même thème : l'infrastructure des centres de données est en plein essor. Que ce soit la plateforme cloud (Amazon), les systèmes d'alimentation et de refroidissement (Vertiv), ou les services d'installation et de maintenance (Comfort Systems), toutes trois sont positionnées pour profiter de l'expansion continue de la capacité des centres de données. Si vous cherchez une exposition aux actions de centres de données sans acheter directement des fabricants de puces, ces trois offrent des opportunités solides dans l'infrastructure, soutenues par de solides fondamentaux.