Pourquoi l'Iran privilégie-t-il les stablecoins comme monnaie de passage dans le détroit d'Ormuz ?

Écrit par : Chainalysis

Traduit par : AididiaoJP, Foresight News

Résumé

Bloomberg a rapporté le 1er avril 2026 que la Garde révolutionnaire islamique d’Iran a commencé à percevoir des frais de transit pour les navires passant par le détroit d’Hormuz, les opérateurs maritimes négociant ces frais avec l’Iran à partir d’un tarif de départ d’environ un dollar par baril de pétrole, payables en yuan ou en stablecoin, via une intermédiaire liée à la Garde révolutionnaire et un système de licence. Par la suite, un article du Financial Times citant un porte-parole de la Fédération iranienne des exportateurs de pétrole, gaz et produits pétrochimiques, a indiqué qu’en période de cessez-le-feu, les compagnies de navigation souhaitant traverser le détroit d’Hormuz seraient tenues de payer ces frais en cryptomonnaie.

Bien que cette déclaration mentionne spécifiquement le Bitcoin, nous supposons que l’Iran privilégiera probablement l’utilisation de stablecoins plutôt que de Bitcoin pour la perception de ces frais, ce qui correspond au mode de comportement à long terme du régime iranien et de ses agents régionaux, qui dépendent massivement des stablecoins pour le commerce illégal et l’évasion des sanctions.

Cette dernière évolution s’inscrit dans l’expansion croissante du territoire cryptographique de la Garde révolutionnaire islamique. Selon les désignations de sanctions du Bureau américain du contrôle des actifs étrangers, la liste de saisie du Centre national anti-terrorisme et anti-espionnage, ainsi que des données divulguées sur des adresses de la banque centrale iranienne, les activités cryptographiques de la Garde révolutionnaire représentaient environ la moitié de l’écosystème cryptographique iranien au quatrième trimestre 2025, impliquant des transactions de plusieurs milliards de dollars.

Les compagnies maritimes payant les frais de passage par le détroit d’Hormuz s’exposent à un risque important de sanctions, car l’Iran est soumis à des sanctions complètes de la part des États-Unis et de la communauté internationale. Cela implique généralement que les entreprises doivent obtenir une autorisation ou une approbation spécifique des autorités compétentes avant de traiter avec des entités ou dans des juridictions sous sanctions.

Au fur et à mesure que la situation évolue, les régulateurs, les forces de l’ordre et les émetteurs de stablecoins doivent jouer un rôle en identifiant les portefeuilles contrôlés par la Garde révolutionnaire et leurs contreparties, puis en gelant les actifs illicites.

Une nouvelle frontière dans l’application nationale de la cryptomonnaie

Bloomberg a rapporté le 1er avril 2026 que la Garde révolutionnaire islamique d’Iran a commencé à percevoir des frais de transit pour les navires cherchant à traverser en toute sécurité le détroit d’Hormuz. Les opérateurs maritimes doivent passer par une intermédiaire liée à la Garde révolutionnaire, fournir des détails sur la propriété du navire, son pavillon, sa cargaison, sa destination et son équipage, puis négocier le tarif — généralement d’environ un dollar par baril de pétrole, payable en yuan ou en stablecoin — en échange d’un code de licence et d’un itinéraire sécurisé, connu dans l’industrie sous le nom de “poste de péage iranien”.

Ensuite, le 8 avril 2026, un article du Financial Times citant Hamid Hosseini, porte-parole de la Fédération iranienne des exportateurs de pétrole, gaz et produits pétrochimiques — une association étroitement liée à l’État — a indiqué que les navires pétroliers devaient informer les autorités iraniennes par email de leur cargaison, après quoi l’Iran leur communiquerait le montant du péage à payer en “monnaie numérique”. Il a spécifiquement mentionné Bitcoin, précisant que les navires auraient “quelques secondes pour effectuer le paiement en Bitcoin, afin d’assurer qu’il ne puisse pas être tracé ou saisi en raison des sanctions”.

Si cette mesure est mise en œuvre, elle marquera une étape importante : la première instance connue où un État souverain exige le paiement en cryptomonnaie pour le passage en mer d’un détroit international. Au-delà de la crise immédiate, cette initiative de Téhéran crée un précédent dangereux pour les futures activités commerciales internationales. Si elle fonctionne, ce mécanisme pourrait servir de preuve de concept, facilement imité par d’autres acteurs soumis à de sévères sanctions, et étendu à d’autres passages stratégiques et artères commerciales mondiales.

Bien que cette idée puisse sembler innovante, elle s’inscrit parfaitement dans le mode de comportement documenté et en rapide expansion du régime iranien, qui exploite massivement la cryptomonnaie — en particulier les stablecoins — pour faciliter le commerce d’armes, de pétrole et de matières premières.

Pourquoi privilégier les stablecoins plutôt que Bitcoin

Hosseini a mentionné explicitement Bitcoin, et ce choix semble logique en surface : Bitcoin étant totalement décentralisé, il ne peut pas être gelé par l’émetteur, contrairement à des stablecoins comme USDT. Cependant, notre analyse approfondie des comportements on-chain du régime iranien nous amène à penser que, si ce projet est mis en œuvre, les stablecoins deviendront probablement l’outil privilégié pour la perception massive de frais de passage.

Historiquement, l’utilisation de stablecoins par le régime iranien repose sur leur lien avec le dollar américain, garantissant une réserve de valeur et une liquidité à grande échelle. Avec la chute du rial iranien et la crise économique persistante, la dépendance à ces stablecoins revêt une importance stratégique accrue. En revanche, Bitcoin connaît des fluctuations de prix régulières. N’étant pas émis par une entité centrale, il ne peut pas être gelé ou saisi par des intermédiaires, et est principalement utilisé par des acteurs iraniens pour le rançonnement par ransomware et le soutien à des activités malveillantes, ce qui diffère totalement de l’usage commercial massif et orienté vers le paiement de frais de passage par le détroit d’Hormuz.

Selon nos données, la majorité des activités on-chain de la Garde révolutionnaire — incluant la vente de pétrole, l’achat d’armes et le financement d’agents — utilisent principalement des stablecoins comme moyen d’échange. Le détroit d’Hormuz, l’un des passages stratégiques les plus importants au monde, voit transiter environ 20 % du pétrole et du gaz naturel liquéfié mondial. Avec environ 175 millions de barils de pétrole brut et de produits raffinés chargés par les pétroliers du Golfe Persique, même une petite partie de ces transports soumis à des frais de passage pourrait, dans un contexte de menace extrême pour la République islamique, fournir des revenus financiers cruciaux à son régime.

L’empire cryptographique de la Garde révolutionnaire : des milliards de dollars en chaîne

Pour comprendre pourquoi la perception de frais de passage en cryptomonnaie par le détroit d’Hormuz constitue une étape logique pour le régime iranien, il faut examiner l’ampleur et la sophistication des opérations on-chain existantes de la Garde révolutionnaire.

Comme nous l’avons documenté dans notre analyse du début de cette année sur le système cryptographique iranien de 7,8 milliards de dollars, les activités on-chain de la Garde révolutionnaire ont connu une croissance régulière, représentant environ la moitié de l’écosystème cryptographique iranien au quatrième trimestre 2025. Les fonds reçus par des adresses associées à la Garde ont dépassé 2 milliards de dollars en 2024, puis ont explosé à plus de 3 milliards de dollars en 2025. Ces chiffres sont conservateurs, car ils ne prennent en compte que les adresses identifiées via la liste de sanctions du Bureau américain du contrôle des actifs étrangers et la liste de saisie du Centre national anti-terrorisme, et non l’ensemble des shell companies, intermédiaires financiers et autres portefeuilles contrôlés par la Garde.

Impact des sanctions sur les compagnies maritimes

Pour l’industrie maritime mondiale, la perception cryptographique des frais de passage représente un risque de conformité majeur. La Iran étant sous sanctions américaines totales, cela signifie que les personnes et entités américaines ne peuvent pas effectuer la moindre transaction impliquant le gouvernement iranien, ses agences ou ses outils. Les compagnies souhaitant traverser le détroit d’Hormuz en utilisant des cryptomonnaies ou tout autre moyen vers l’Iran risquent de faire face à des sanctions sévères. De plus, dans un contexte de cessez-le-feu fragile, toutes les compagnies pétrolières, maritimes ou autres multinationales ne sont pas nécessairement prêtes à transporter ou assurer des cargaisons dans ce détroit.

En général, les entreprises doivent demander une licence ou une approbation spécifique du Département du Trésor américain pour traiter avec des entités sous sanctions ou pour commercer dans des juridictions sous sanctions. Payer en cryptomonnaie à une entité liée à l’Iran sans cette autorisation pourrait constituer une violation des sanctions, exposant l’entreprise à des poursuites, amendes et atteinte à sa réputation, car cela pourrait financer des activités militaires ou des groupes proxy iraniens.

Le paiement en cryptomonnaie, plutôt qu’en monnaie fiduciaire traditionnelle, ne modifie pas l’impact des sanctions. Cependant, la transparence inhérente à la blockchain permet aux régulateurs et aux équipes de conformité de suivre presque en temps réel le flux de fonds, aidant à identifier les entités ayant des interactions directes ou indirectes avec des portefeuilles sous sanctions.

Perspectives futures : opportunités d’interruption

Il reste crucial d’identifier et de vérifier en permanence les adresses de portefeuilles de la Garde révolutionnaire. Chaque ajout à la liste de sanctions ou de saisie enrichit la cartographie on-chain de ses infrastructures financières, rendant plus difficile pour le régime d’accéder à la liquidité mainstream.

Les opportunités d’interruption s’étendent aux secteurs public et privé :

Les émetteurs de stablecoins peuvent techniquement geler les actifs identifiés comme contrôlés ou liés à la Garde révolutionnaire ou à d’autres entités sous sanctions. Si, comme nous le pensons, l’Iran utilise effectivement des stablecoins pour percevoir ces frais, cela représenterait un point d’intervention direct.

Les forces de l’ordre peuvent utiliser l’intelligence blockchain pour retracer à rebours les flux de paiement de ces frais, en identifiant de nouveaux nœuds et points de sortie dans le réseau de blanchiment de la Garde.

Les régulateurs doivent continuer à identifier et à vérifier publiquement les adresses de portefeuilles de la Garde révolutionnaire, élargissant ainsi la connaissance de ses activités on-chain.

Les équipes de conformité des exchanges, des institutions financières et des compagnies maritimes doivent surveiller en permanence leur exposition aux portefeuilles liés à l’Iran et à la Garde révolutionnaire, surtout si cette nouvelle méthode de perception de frais introduit de nouveaux flux de capitaux dans l’écosystème cryptographique dominant.

Alors que l’Iran continue d’intégrer la cryptomonnaie dans ses opérations financières nationales — de la vente de pétrole au financement d’agents en passant par le passage en mer — l’analyse blockchain sera essentielle pour maintenir la visibilité sur ces flux, aider la communauté internationale à atténuer les risques et générer des pistes exploitables.