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Connaissances peu connues dans le monde des crypto-monnaies - Connaissez-vous “l’indice de peur” ?

Nous voyons souvent dans les actualités du monde crypto une phrase comme “L’indice de peur et de cupidité d’aujourd’hui est XXX”, alors comment cet indice de peur et de cupidité est-il réellement calculé, le connaissez-vous ?

🔍Qu’est-ce que l’indice de peur ?

Dans les marchés financiers, "l’indice de peur" ne désigne pas un seul concept. L’indice VIX (indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange), est un indicateur clé mesurant la prévision de la volatilité du marché boursier américain pour les 30 prochains jours. Une valeur en hausse indique une augmentation de la panique, souvent en corrélation négative avec l’indice S&P 500. Quant à l’indice de peur et de cupidité dans le marché des crypto-monnaies, il est spécialement conçu comme un thermomètre d’émotion pour les actifs numériques.

Ce score varie de 0 à 100, où 0 représente la peur maximale et 100 une cupidité extrême. Sur cette échelle, l’indice se divise en quatre catégories principales : 0 à 24 = peur extrême, 25 à 49 = peur, 50 à 74 = cupidité, 75 à 100 = cupidité extrême.

De plus, l’indice calcule ses scores à partir des sources suivantes :

1. Volatilité (25%) : comparaison entre la valeur actuelle du Bitcoin et sa moyenne sur 30 et 90 jours.

2. Tendances du marché et volume d’échange (25%) : tendances du marché et volume d’échange du Bitcoin sur 30 et 90 jours.

3. Sentiment sur les réseaux sociaux (15%) : perception du Bitcoin sur les réseaux sociaux.

4. Part de marché (10%) : la part de marché du Bitcoin par rapport à toutes les autres crypto-monnaies (également appelée dominance).

5. Tendances de recherche (10%) : tendance des recherches liées au Bitcoin pour déterminer si les gens anticipent une hausse ou une baisse.

❓L’indice de peur est-il “fiable” ?

1. L’indice a souvent un retard

Cela se voit dès la composition de l’indice : la volatilité des prix représente 25%, mais les prix sont souvent une réaction après coup, ce qui signifie que l’indice de peur réagit principalement avec retard à l’état actuel du marché, plutôt que de prévoir la tendance future à partir de l’émotion.

2. Lorsqu’un marché atteint des extrêmes, le mouvement suivant tend à s’inverser plutôt qu’à continuer dans la même direction

En revisitant l’histoire du Bitcoin, de nombreux rebonds en bas de cycle sont étroitement liés à la zone “peur extrême” de l’indice. En juin 2022, suite à l’effondrement de LUNA, la crise de Three Arrows Capital, etc., le prix du Bitcoin est passé de plus de 40k dollars à environ 17k dollars, avec l’indice de peur et de cupidité chutant en dessous de 10, dans une zone extrême. Au moment où le marché était en panique et que les investisseurs vendaient massivement, certains investisseurs contrarians ont commencé à acheter. Six mois plus tard, au début de 2023, le prix du Bitcoin a rebondi au-dessus de 25k dollars, permettant à ceux qui ont acheté en bas de cycle de réaliser des gains importants. Ainsi, lorsque l’indice atteint des extrêmes, il agit souvent comme un “contre-indicateur”, piégeant les investisseurs naïfs dans des “pièges dorés” ou au sommet.

📝Résumé : Utiliser judicieusement l’indice, quand les autres ont peur, je suis en cupidité

Les investisseurs doivent combiner l’utilisation de l’indice de peur avec d’autres outils d’analyse. En analyse technique, on peut se référer aux moyennes mobiles du Bitcoin, aux variations de volume, aux niveaux de support et de résistance ; en analyse fondamentale, il faut surveiller l’activité du réseau blockchain, les flux de capitaux institutionnels, et la conjoncture macroéconomique mondiale. Ce n’est qu’en intégrant ces multiples dimensions qu’on pourra mieux prévoir la tendance du marché et éviter le piège du “tout sur l’indicateur”. L’essentiel n’est pas de suivre aveuglément l’indice, mais de comprendre la logique émotionnelle derrière, en restant calme quand les autres ont peur, et rationnel quand ils sont en cupidité.