États-Unis, assouplissement de la surveillance du capital des grandes banques... changements après la faillite de Silicon Valley Bank

Les autorités de régulation bancaire américaines sont en train de revenir sur le renforcement de la réglementation du capital des grandes banques, mis en place après la faillite de Silicon Valley Bank en 2023, et préparent un régime de supervision plus souple que les règles actuelles. Cette relaxation réglementaire est une décision reflétant les demandes du secteur, et devrait être officiellement annoncée la semaine prochaine.

La faillite de Silicon Valley Bank en 2023 a suscité des inquiétudes quant à la solidité du secteur bancaire. En réponse, la Réserve fédérale avait proposé d’augmenter d’environ 20 % les exigences de capital pour les grandes banques, mais cette proposition a rencontré une forte opposition des grandes banques de Wall Street. En conséquence, le vice-président chargé de la supervision financière est passé d’un défenseur du renforcement réglementaire à un partisan de l’assouplissement, ce qui a entraîné un changement de cap dans la réforme de la réglementation.

Ce jour-là, la vice-présidente Michelle Bowman a expliqué lors de la présentation du nouveau plan de réforme réglementaire que les exigences de capital pour certaines grandes banques pourraient augmenter légèrement, mais que, dans l’ensemble, le fardeau en capital serait allégé. Ce plan d’ajustement reconnaît que les politiques d’augmentation du capital mises en place après la crise financière de 2008 ont eu des effets secondaires inattendus, et souligne que la réglementation excessive des activités à faible risque a en réalité limité l’offre de crédit.

Cependant, certains craignent que cette relaxation réglementaire n’accroisse la vulnérabilité du système financier. La sénatrice Elizabeth Warren a critiqué ce plan, le qualifiant de favoritisme excessif envers les grandes banques, oubliant ainsi les leçons de la crise financière passée.

Cette réforme réglementaire devrait faire l’objet d’un vote lors de la réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) le 17, ce qui indique que le secteur bancaire pourrait voir un changement dans son environnement réglementaire. Ce changement pourrait modifier la dynamique de la concurrence entre banques et comporter un risque de remettre en question la stabilité des marchés financiers à long terme.