Bitcoin : Une augmentation des volumes également parmi les investisseurs particuliers

Ces derniers jours, quelque chose de potentiellement très intéressant se passe sur le marché du Bitcoin

C’est une dynamique qui s’avère intrigante car elle concerne les volumes, pas le prix, et pourrait aussi

anticiper des mouvements de prix potentiels susceptibles d’être haussiers

Pour être honnête, il n’y a aucune certitude que des mouvements de prix importants soient sur le point de se produire, ni qu’ils seront haussiers, mais les volumes semblent au moins indiquer que cette hypothèse devrait être considérée comme plausible dans l’état actuel

Volumes

Dans ce contexte, « volumes de trading » désigne spécifiquement le total, calculé en dollars américains, de toutes les transactions effectuées sur les marchés entre Bitcoin et dollars (BTCUSD) ou entre Bitcoin et des stablecoins en dollars (principalement BTCUSDT et BTCUSDC)

Lorsque les volumes sont faibles, cela signifie qu’il y a peu de mouvements, ou que ceux-ci consistent généralement en des transactions de petite taille. Au début février, lorsque le prix du BTC a chuté brutalement pour atteindre environ 60 000 $, les volumes de trading sur Bitcoin étaient nettement supérieurs à la moyenne mensuelle pour cette période

Cependant, à partir du dimanche 8 février, ils sont tombés en dessous de la moyenne, et y sont restés jusqu’au dimanche 1er mars, avec de petites exceptions rares et absolument négligeables

Le point de bascule s’est produit à partir de la semaine dernière, avec le début mars, marqué par une séquence de trois jours au-dessus de la moyenne mensuelle

Il est à noter que dans deux de ces cas, le prix a finalement augmenté. Ainsi, ces deux jours ont vu non seulement des volumes de trading supérieurs à la moyenne, mais aussi une pression d’achat dépassant la pression de vente

Il convient toutefois de noter que ces volumes ne sont pas particulièrement élevés, juste légèrement au-dessus de la moyenne mensuelle, mais en contraste frappant avec ce qui s’était produit dans les semaines précédentes

Investisseurs particuliers

Sur les marchés financiers, « retail » désigne les investisseurs individuels qui négocient principalement en leur nom propre

Ils sont l’opposé des « institutionnels », qui sont de grandes sociétés d’investissement opérant avec des capitaux importants

Il existe une différence significative entre investisseurs particuliers et institutionnels : les investisseurs particuliers opèrent souvent de manière amateur, avec peu d’informations pour fonder leurs analyses et stratégies, et surtout dans de nombreux cas avec peu ou pas d’expertise financière

Au contraire, les investisseurs institutionnels opèrent généralement avec de gros (ou énormes) capitaux, et ce de manière professionnelle, organisée, précise et intelligente, avec des informations approfondies et une analyse détaillée, et surtout, une grande expertise

Cela conduit souvent les investisseurs particuliers à prendre des décisions contre-productives, tandis que les investisseurs institutionnels agissent fréquemment de manière prudente et efficace

De plus, sur le marché du Bitcoin, l’énorme capital avec lequel opèrent les investisseurs institutionnels leur permet, dans certains cas, de manipuler même son prix, bien que ce ne soit pas fréquent et généralement pas sur de longues périodes

Pour cette raison, ces grands opérateurs sont souvent appelés « baleines » plutôt qu’institutionnels, pour souligner qu’ils déplacent de gros montants de capitaux et parce que, en théorie, parmi les baleines déplaçant des capitaux importants, il pourrait aussi y avoir quelques investisseurs particuliers disposant d’une liquidité substantielle

Les Baleines

Il existe certains marchés spécifiques du Bitcoin dominés par les baleines

Ce sont des marchés où les investisseurs particuliers n’opèrent généralement pas, contrairement à ceux qui sont favorisés par les investisseurs particuliers et presque jamais utilisés par les baleines

Cela permet, en analysant et en comparant ces deux marchés, d’avoir une idée de la façon dont le capital est utilisé par les baleines et les particuliers séparément

Par exemple, en 2025, les baleines achetaient principalement du BTC lorsque son prix se situait entre 90 000 $ et 100 000 $, mais vendaient en masse lorsque ce dernier dépassait 115 000 $

Les investisseurs particuliers, quant à eux, ont constamment alterné entre phases d’achat et de vente, sans prêter une attention particulière aux développements potentiels du prix

Il faut noter qu’à chaque vente à un prix donné, il doit nécessairement y avoir quelqu’un qui a effectué un achat de la même quantité au même prix

Si les investisseurs particuliers concentraient leurs ventes entre 111 000 $ et 115 000 $, au-delà de ce dernier chiffre, ils achetaient principalement

Le Point de Bascule

Tout a évidemment changé à partir de novembre, lorsque le prix du Bitcoin a commencé à baisser

Par exemple, alors que le prix passait de plus de 120 000 $ à 60 000 $, les baleines vendaient de manière significative, notamment entre 85 000 $ et 95 000 $, tandis que les investisseurs particuliers vendaient à presque tous les prix, poussés par la peur pure

Jusqu’au début février, la situation n’avait pas beaucoup changé, lorsque les volumes de trading des baleines ont enregistré deux pics nettement au-dessus de la moyenne mensuelle

Le premier s’est produit le 2 février, avec une hausse du prix, tandis que le second a duré deux jours, du 5 au 6 février, avec une baisse le premier jour et une hausse le second

Pendant ces jours, cependant, les volumes de retail, bien que supérieurs à la moyenne, étaient concentrés sur les jours où le prix était en baisse

Mais il y a encore plus.

À partir du vendredi 6 février, les baleines ont commencé à acheter, avec des volumes moyens mais particulièrement concentrés lors de légères hausses de prix

En particulier, elles ont concentré leurs achats dans une fourchette de prix entre 67 000 $ et 70 000 $

Quant aux investisseurs particuliers, ils ont continué à alterner entre achat et vente, avec des achats débutant au-dessus de 69 000 $.

À cela s’ajoute que, rien qu’hier et aujourd’hui, il semble y avoir eu un autre point de bascule.

En effet, les baleines ont repris leurs achats, même au-dessus de 70 000 $, avec des volumes légèrement supérieurs à la moyenne

Il semble que les investisseurs particuliers achètent aussi, même s’ils ont commencé seulement à un stade plus avancé. Et ils le font avec des volumes supérieurs à la moyenne

En d’autres termes, la situation nettement négative qui s’est développée ces derniers mois semble maintenant derrière nous. Il n’est pas certain que la situation actuelle perdurera longtemps, mais au moins l’effondrement des derniers mois semble avoir été stoppé pour l’instant.