3 actions européennes pour traverser la volatilité du marché

La guerre, à quoi sert-elle ? Pour les actions européennes, à rien. Les marchés européens auraient préféré éviter la chute suite aux frappes en Iran. Alors que les actions américaines ne sont que légèrement en baisse depuis le début de la semaine, l’indice Euro Stoxx 50 a déjà effacé les gains des trois derniers mois. Avec des prix du pétrole en forte hausse et aucune fin en vue pour les combats, les actions internationales sont-elles désormais une classe d’actifs à éviter ? Pas nécessairement — en fait, les investisseurs pourraient enfin trouver des actions de qualité en vente pour la première fois depuis longtemps.

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Les actions européennes les plus touchées par les tensions géopolitiques

Chaque fois que les tensions géopolitiques passent du simple bruit de sabre à la violence, les marchés européens ont tendance à chuter plus que d’autres marchés mondiaux. Mais ce conflit particulier affecte l’Europe sous plusieurs angles, c’est pourquoi le Stoxx 50 a chuté de plus de 7 % lors des quatre sessions de négociation suivant le début de la guerre.

• Choc énergétique : L’Europe est particulièrement vulnérable à un conflit prolongé en Iran. Avec plus de 20 millions de barils de pétrole passant chaque jour par le détroit de Hormuz, une guerre prolongée risque de couper l’une des routes maritimes les plus cruciales au monde. Les États-Unis peuvent compter sur leur production intérieure pour atténuer une partie du choc, mais l’Europe manque des capacités nationales pour gérer une nouvelle crise énergétique, surtout avec des approvisionnements à long terme déjà en baisse à cause de la guerre en Ukraine.
• Risque de taux d’intérêt : Les investisseurs européens s’attendaient à ce que la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre continuent de réduire leurs taux face à une inflation en baisse dans la zone euro. Mais l’Europe fait maintenant face à des attentes d’inflation plus élevées en raison de la flambée des prix du pétrole, ce qui pourrait amener les banques centrales à suspendre leur politique d’assouplissement lors de leur réunion plus tard ce mois-ci. Les traders voient désormais une probabilité équivoque quant à une éventuelle baisse des taux par la Banque d’Angleterre ce mois-ci, contre près de 80 % il y a une semaine.
• Rotation du marché : Vendre à découvert le dollar américain et acheter des actions européennes a été l’une des meilleures stratégies en 2025, mais aucune stratégie ne fonctionne éternellement, surtout lorsqu’un catalyseur mondial modifie la donne. La rotation sectorielle a été une grande tendance dans les actions américaines cette année, et ce thème pourrait s’étendre aux marchés internationaux.

3 actions européennes conçues pour résister aux chocs

Cette baisse des actions européennes pourrait être une opportunité d’achat pour des entreprises de haute qualité, surtout celles peu affectées par les vents contraires géopolitiques. Voici trois entreprises qui n’étaient pas simplement des passagers lors de la rallye de 2025 ; elles ont passé la majorité du temps en tête de peloton et devraient à nouveau mener la reprise lorsque les marchés européens rebondiront.

ASML Holdings N.V. : Protégée par la demande structurelle

ASML Holdings NV NASDAQ : ASML est devenue l’un des points de passage obligés dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. Les machines de lithographie EUV (ultraviolet extrême) de l’entreprise n’ont pas d’équivalent dans l’industrie, compte tenu de leur taille, de leur complexité et de leur capacité de traitement unique. ASML ne vend qu’environ 40 unités par an, mais chaque machine coûte plus de 200 millions de dollars et nécessite un assemblage et une maintenance approfondis. Sans concurrent en vue, la place d’ASML dans la chaîne d’approvisionnement est assurée pour les années à venir.

ASML atteint également un niveau technique clé qui pourrait représenter une opportunité d’achat de qualité. Le prix de l’action a reculé jusqu’à la moyenne mobile sur 50 jours, qui avait été une zone de support solide en 2025. L’indice de force relative (RSI) est également sorti de la zone de surachat, ce qui pourrait indiquer aux investisseurs que la voie est dégagée pour reprendre les achats.

BAE Systems plc : Bénéficiaire de l’augmentation des dépenses de défense en Europe

L’augmentation des dépenses de défense avait déjà été un vent favorable pour les contractants européens en 2025, et ces décisions semblent aujourd’hui judicieuses avec plusieurs guerres affectant la sécurité de la zone euro. BAE Systems plc OTCMKTS : BAESY en bénéficie directement, et son action a enfin atteint de nouveaux sommets historiques en octobre dernier. Avec un carnet de commandes record et une forte croissance des bénéfices, toute baisse constitue probablement une bonne occasion d’achat, d’autant plus que l’action montre pour la première fois depuis l’automne de solides signaux techniques.

Les actions BAESY ont terminé 2025 sur une note baissière, mais la chute a été de courte durée. L’action a repris la moyenne mobile sur 50 et 200 jours à la fin décembre, et elle a retrouvé un support à la moyenne mobile sur 50 jours en février. Un croisement doré indique que la dynamique haussière est forte, et le MACD (Moving Average Convergence Divergence) suggère que la volatilité de l’action commence à diminuer.

HSBC Holdings : Revenus hors d’Europe

HSBC Holdings plc NYSE : HSBC a profité du rallye des actions bancaires européennes pour enregistrer une hausse de près de 50 % en 12 mois, avant de perdre près de 10 % la semaine suivant le déclenchement de la guerre. Ce mouvement est probablement une réaction excessive, car l’activité de HSBC a une empreinte mondiale, et ses flux de revenus asiatiques l’insèrent à l’abri des turbulences économiques européennes. De plus, si les taux d’intérêt européens restent plus longtemps élevés, le revenu net d’intérêt de HSBC continuera de croître.

Comme ASML, les actions HSBC sont revenues à la moyenne mobile sur 50 jours après une tendance haussière prolongée, ce qui représente à nouveau une opportunité d’achat attrayante. Le RSI, qui repasse sous 70, donne également le feu vert aux investisseurs souhaitant ouvrir de nouvelles positions sur l’action.

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