Deux actions LNG de premier plan à acheter et à conserver pour une croissance à long terme

La demande mondiale de gaz naturel liquéfié (GNL) s’accélère rapidement, avec des projections indiquant une augmentation potentielle de 60 % d’ici 2040. Cette expansion sera stimulée par le développement économique en Asie, les besoins énergétiques liés à l’infrastructure de l’intelligence artificielle et d’autres catalyseurs. Deux sociétés énergétiques sont particulièrement bien positionnées pour profiter de cette tendance favorable : Kinder Morgan (NYSE : KMI) et ConocoPhillips (NYSE : COP). Les deux représentent des actions de GNL attrayantes pour les investisseurs cherchant une exposition à long terme à l’engouement mondial pour le GNL.

La demande mondiale croissante de GNL crée des opportunités sur plusieurs décennies

Le moteur fondamental de cette croissance est simple : le monde a besoin de plus de gaz naturel liquéfié. Les prévisionnistes de S&P Global Commodity Insights prévoient que la demande de gaz d’alimentation en GNL aux États-Unis doublera d’ici 2030, reflétant une appetite mondiale en accélération pour cette source d’énergie. Cette croissance structurelle de la demande offre un vent favorable sur plusieurs décennies pour les sociétés énergétiques présentes tout au long de la chaîne de valeur du GNL — de la production et l’approvisionnement à l’infrastructure d’exportation.

L’opportunité croissante du GNL ne se limite pas au marché américain. La croissance économique en Asie, combinée aux besoins énergétiques intensifs des centres de données d’IA et d’autres applications industrielles, stimule la demande internationale. Cette dynamique mondiale signifie que les actions de GNL à acheter aujourd’hui peuvent bénéficier de plusieurs décennies de croissance à venir.

Kinder Morgan : Maître de l’infrastructure d’approvisionnement en GNL aux États-Unis

Kinder Morgan exploite le plus grand réseau de transport de gaz naturel des États-Unis, contrôlant environ 60 000 miles de pipelines. Ce vaste système transporte environ 40 % de la production nationale de gaz naturel, positionnant l’entreprise comme le principal fournisseur des terminaux d’exportation de GNL américains.

Actuellement, Kinder Morgan a sécurisé des contrats à long terme pour livrer 8 milliards de pieds cubes par jour (Bcf/d) de gaz naturel aux installations de GNL américaines — représentant environ 40 % de tout le gaz d’alimentation fourni aux terminaux d’exportation américains. La société s’est engagée à augmenter ces volumes à 12 Bcf/d d’ici 2028 à mesure que de nouvelles capacités d’exportation seront mises en service, capturant plus de la moitié de la croissance totale de la demande prévue de 21 Bcf/d.

Le cofondateur Richard Kinder a souligné lors de l’appel des résultats récents que la doublement de la demande de gaz d’alimentation en GNL aux États-Unis constitue un « vrai positif » pour l’entreprise. La direction poursuit activement d’autres opportunités pour augmenter l’approvisionnement en gaz vers les terminaux de GNL. Cette croissance des revenus devrait générer des revenus supplémentaires importants, offrant à Kinder Morgan une plus grande flexibilité financière pour investir dans des projets complémentaires — comme des pipelines soutenant la croissance des centres de données d’IA — tout en augmentant son dividende, qui offre actuellement un rendement supérieur à 4 %.

ConocoPhillips : Mise en œuvre d’une stratégie mondiale diversifiée en GNL

ConocoPhillips adopte une approche différente, en construisant une grande activité mondiale de GNL géographiquement diversifiée, en parallèle de ses opérations traditionnelles de pétrole et de gaz. La société équilibre une croissance à court terme issue de la production de schiste américaine avec des investissements à plus long terme dans le GNL, qui lui assurent des retours prolongés.

Les catalyseurs du GNL pour la société sont importants. En 2022, ConocoPhillips a formé des coentreprises avec Qatar Energy pour développer les projets North Field East et North Field South, qui augmenteront la capacité annuelle de GNL du Qatar de 77 millions à 126 millions de tonnes d’ici 2027. De plus, ConocoPhillips a acquis une participation de 30 % dans l’installation Port Arthur LNG Phase 1 de Sempra et a négocié un accord d’approvisionnement de 5 millions de tonnes par an à partir du projet, qui devrait atteindre sa mise en service commerciale en 2027-2028.

La société a également sécurisé des contrats de 20 ans pour recevoir 2,2 millions de tonnes de GNL par an depuis l’installation d’exportation Saguaro de Mexico Pacific (signé en 2023) et a obtenu des capacités de regazéification dans plusieurs installations européennes. Ce portefeuille diversifié permet à ConocoPhillips de capter une demande persistante dans plusieurs régions et marchés.

Des fondamentaux solides soutiennent des rendements à long terme

Les deux sociétés démontrent pourquoi elles méritent d’être considérées parmi les actions de GNL à acheter aujourd’hui. La domination de Kinder Morgan dans l’approvisionnement en gaz d’alimentation en GNL aux États-Unis offre une visibilité sur la croissance des revenus, tandis que le portefeuille mondial de projets de ConocoPhillips offre une exposition à l’expansion de la demande internationale. ConocoPhillips prévoit à lui seul 6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible additionnels d’ici 2029 grâce à ses investissements à long cycle, fonds qui soutiendront la croissance des dividendes et les rachats d’actions.

Les vents favorables liés à la demande structurelle, la diversité des catalyseurs de revenus et la position de marché solide des deux sociétés suggèrent qu’elles sont bien préparées pour offrir des rendements attrayants aux actionnaires à long terme alors que la demande mondiale de GNL s’accélère dans les années 2030 et au-delà.