Jane Street est accusée d'influencer le mécanisme de fixation du prix des ETF Bitcoin, selon des analystes, il s'agit d'un problème structurel

Selon les actualités du marché, lorsque Bitcoin a récemment rebondi d’environ 10 %, le marché a lié cette tendance au procès impliquant la société de trading quantitatif Jane Street, spéculant que son schéma de pression de vente disparaîtrait et ferait monter le prix. Les analystes ont souligné que les participants autorisés (AP) des ETF Bitcoin spot peuvent se couvrir via des dérivés tels que les contrats à terme lors de la création et du rachat d’actions, et retarder l’achat et la vente de BTC sur le marché spot pendant la période de règlement, ce qui entraîne des entrées d’ETF qui ne sont pas synchronisées avec les achats au comptant. Comme les contrats à terme sur Bitcoin sont souvent sur un marché positif, les comptes fournisseurs ont tendance à se couvrir avec les contrats à terme et à obtenir des rendements de base, ce qui fait augmenter la taille des ETF mais un support limité pour l’achat au comptant, et les résultats de prix sont davantage transférés au marché à terme. Les répondants ont souligné que ce mécanisme est légitime et répandu dans l’industrie des ETF.