Les 5 principales voies d'investissement en or : comment choisir ? Analyse complète des coûts, risques et rendements

L’actualité internationale est complexe, avec une pression inflationniste persistante. De plus en plus d’investisseurs envisagent l’or comme option d’allocation d’actifs. Cependant, les modes d’investissement dans l’or sont variés, allant de l’or physique aux instruments dérivés, chacun ayant ses coûts, seuils d’entrée et risques spécifiques. Cet article vous présente 5 principales méthodes d’investissement dans l’or pour vous aider à choisir la voie la plus adaptée à votre profil.

2025 : une bonne année pour entrer sur le marché de l’or ? Tendances des prix et jugements d’investissement

Avant d’investir dans l’or, il est utile de connaître les tendances récentes.

Le prix international de l’or a connu de fortes fluctuations entre 2022 et 2023, atteignant un sommet dépassant 2000 USD/once, et un creux inférieur à 1700 USD, principalement en raison de l’escalade des conflits géopolitiques et des hausses agressives de taux par la Fed.

En 2024, la situation évolue. Avec l’anticipation d’une baisse des taux du dollar et la forte demande des banques centrales pour l’or, le prix a entamé une nouvelle tendance haussière. Selon les statistiques, les banques centrales mondiales ont acheté net 1045 tonnes d’or en 2024, établissant un record pour la troisième année consécutive. Soutenu par ces facteurs, le prix de l’or a franchi la barre des 2700 USD.

Au début de 2025, la tendance est encore plus impressionnante : une hausse annuelle de 64,72 %, avec un sommet dépassant même 5600 USD. Cette progression témoigne de la reconnaissance du marché envers la valeur de l’or.

Cependant, il faut rappeler que le prix de l’or est influencé par de nombreux facteurs, rendant la prévision à court terme difficile. Ainsi, l’essentiel dans l’investissement en or est de saisir le bon moment d’entrée, plutôt que de tenter de prévoir chaque fluctuation. Si vous souhaitez conserver l’or à long terme pour faire croître votre capital, il est crucial d’entrer à un point relativement bas ; si vous cherchez à profiter des fluctuations à court terme, il faut renforcer vos compétences en analyse technique et gestion des risques.

Comparatif des modes d’investissement dans l’or : coûts et rendements, du physique aux dérivés

Vous vous demandez où acheter de l’or au meilleur prix ? La réponse n’est pas absolue, cela dépend entièrement de vos objectifs d’investissement et de votre style de trading.

Ce tableau montre que si vous privilégiez la sécurité et la conservation à long terme, l’or physique et le dépôt d’or sont préférables ; pour un bon compromis coût/liquidité, les ETF sont adaptés ; si vous souhaitez utiliser l’effet de levier pour trader rapidement et profiter des écarts, les futures et CFD offrent davantage d’opportunités.

Choisir la bonne voie d’investissement : or physique vs or papier, un comparatif à long terme

Or physique : la dernière forteresse contre l’incertitude

L’or physique comprend lingots, barres, pièces commémoratives, généralement achetés en banque ou bijouterie. Si votre objectif est la conservation de la valeur à long terme face à l’inflation, c’est une option fiable.

Conseils d’achat : privilégiez l’achat de lingots plutôt que de bijoux ou pièces commémoratives. Ces derniers comportent souvent des marges plus élevées dues à la fabrication, et leur revente peut être affectée par l’usure ou la décote. Pour de plus gros volumes, achetez dans des banques réputées comme Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank en Malaisie, qui proposent des lingots standardisés, à moindre coût et avec une meilleure facilité de rachat. Aux États-Unis, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo offrent des services d’investissement en or ; à Hong Kong, HSBC, Hang Seng Bank.

Coûts et gains : le coût principal de l’or physique inclut la prime d’achat (1%~5%), ainsi que les frais de stockage et d’assurance à long terme. Son avantage unique est d’être une monnaie forte en cas de crise économique extrême, indépendante de toute confiance en gouvernement ou banque.

Inconvénients : l’or physique ne génère pas d’intérêts, sa liquidité est moindre, et il comporte un risque de “difficile à vendre”. De plus, pour des montants supérieurs à 50 000 MYR, une déclaration aux autorités est requise.

Dépôt d’or : la commodité du papier

Le dépôt d’or (ou or papier) est un compte détenu en banque, où vous ne possédez pas physiquement l’or, mais un enregistrement de votre propriété. La transaction est simple, flexible, et vous permet d’échanger ou de convertir en or physique à tout moment.

Canaux d’achat : la majorité des banques en Malaisie (Maybank, Public Bank, HSBC, RHB, CIMB) proposent ce service. Aux États-Unis, il existe des comptes d’épargne or similaires, avec des achats automatiques. À Hong Kong, HSBC et autres offrent des services analogues.

Coût : la transaction est à coût moyen, avec un risque de change si vous achetez en ringgit (l’or étant libellé en USD). La fréquence de trading influence aussi les frais, mieux vaut donc l’utiliser pour des opérations peu fréquentes.

Impôts : si votre activité de dépôt d’or est considérée comme commerciale (trading fréquent), les gains doivent être déclarés dans votre déclaration d’impôt sur le revenu.

ETF or : l’outil d’investissement à faible coût pour le long terme

Les ETF or suivent un indice de prix de l’or, offrant une grande liquidité et des coûts faibles, idéaux pour les investisseurs particuliers et débutants.

Principaux choix : en Malaisie, l’ETF local (0828EA) a des frais annuels d’environ 1%. Aux États-Unis, GLD et IAU ont respectivement des frais de 0,4% et 0,25%, ce qui en fait des options économiques. Ces ETF sont uniquement “long”, adaptés à une stratégie de détention à long terme.

Lieux d’achat : via des courtiers locaux ou étrangers. Sur le marché américain, on peut acheter SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), VanEck Merk Gold Trust (OUNZ). À Hong Kong, ETF Hang Seng Gold (7800), China Gold ETF.

Coût total : gestion + frais de transaction + change, généralement entre 0,5% et 1,5%, moins cher que l’or physique ou le dépôt d’or. Attention, ces ETF ne permettent pas de vendre à découvert, et leur trading est soumis aux horaires boursiers.

Investissement efficace : futures et CFD pour le trading à court terme

Pour ceux qui recherchent des gains plus rapides avec une tolérance au risque, futures et CFD sont conçus pour le trading à court terme. Les deux supports offrent effet de levier et possibilité de trading dans les deux sens, mais avec des mécanismes différents.

Futures or : forte liquidité mais coûts de rollover

Les contrats à terme sur l’or sont des accords pour acheter ou vendre à une date future à un prix fixé. Leur avantage est la forte liquidité, faibles coûts, et possibilité de trading 24h/24. Leur inconvénient est la nécessité de “rouler” le contrat à son expiration, ce qui engendre des coûts supplémentaires.

Lieux de trading : Bursa Malaysia Derivatives propose des futures or, mais avec des horaires limités. Les marchés étrangers comme CME (COMEX) offrent des contrats très liquides, avec une forte participation mondiale. Hong Kong propose aussi des futures en USD, avec une bonne liquidité.

Risques : l’effet de levier peut amplifier gains et pertes. La gestion rigoureuse du capital est essentielle. Des taxes sur les plus-values et autres taxes peuvent s’appliquer.

CFD or : faible seuil d’entrée, flexibilité

Les CFD (Contrats pour différence) suivent le prix spot de l’or, permettant de trader dans les deux sens, sans échéance fixe ni livraison obligatoire. Avec seulement 0,01 lot pour ouvrir une position, le seuil d’entrée est très bas.

Plateformes : en Malaisie, la plupart des brokers internationaux comme IG Markets, Plus500, eToro proposent des CFD. Ils sont réglementés, sécurisés, et offrent une bonne protection des fonds.

Coûts et gains : faibles, avec des spreads et frais de nuit. La flexibilité du levier permet de trader avec peu de capital, idéal pour petits investisseurs.

Risques : comme tout effet de levier, le CFD amplifie gains et pertes. La maîtrise de l’analyse technique et de la gestion du risque est indispensable. En Occident, la réglementation limite leur usage, mais en Hong Kong, ils sont largement acceptés.

Adapter votre choix selon votre profil d’investisseur

Investisseur conservateur : privilégiez l’or physique ou le dépôt d’or pour une sécurité maximale, avec des coûts modérés.

Investisseur prudent : l’ETF or est une solution équilibrée, avec faible coût, liquidité et gestion professionnelle.

Investisseur dynamique : expérimenté, prêt à prendre des risques, le trading à court terme via futures ou CFD peut offrir des gains rapides, à condition de maîtriser l’analyse technique et la gestion du risque. Le CFD, avec ses seuils d’entrée faibles et sa flexibilité, est souvent plus accessible pour débuter.

Commencez dès maintenant à investir dans l’or

Quelle que soit la voie choisie, il est essentiel de l’adapter à votre capital, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement. L’investissement dans l’or ne doit pas être une mode, mais une décision basée sur une planification financière claire. Si vous êtes intéressé mais ne savez pas comment commencer, débutez avec de petites sommes, accumulez de l’expérience, puis augmentez progressivement votre exposition. L’or, en tant qu’actif de refuge historique, occupe toujours une place essentielle dans votre portefeuille, quelles que soient les évolutions économiques.