Chouchous de l'industrie spatiale : pourquoi ces deux actions méritent votre attention d'investissement en 2026

Au cours des dernières années, de nombreuses entreprises axées sur l’espace ont intégré les marchés publics via des fusions avec des SPAC, une tendance qui a laissé de nombreux investisseurs déçus, car plusieurs sociétés n’ont pas réussi à concrétiser leurs plans ambitieux. Cependant, deux acteurs remarquables—Rocket Lab et Intuitive Machines—ont non seulement résisté à cet environnement difficile, mais ont également démontré un potentiel réel en tant que principaux fournisseurs de transport spatial commercial. Comprendre pourquoi ces entreprises restent des opportunités attrayantes nécessite d’examiner leurs stratégies divergentes mais complémentaires dans le secteur spatial en rapide évolution.

La transition de Rocket Lab vers des solutions spatiales complètes

Rocket Lab s’est imposée comme un fournisseur fiable de lancements, ayant réussi à déployer 248 satellites lors de 81 lancements de la fusée Electron à ce jour. La clientèle de l’entreprise inclut des organisations prestigieuses telles que la NASA, la Force spatiale américaine, l’Agence spatiale nationale suédoise, ainsi que des acteurs émergents comme Kinéis et BlackSky Technology.

Un point d’inflexion crucial est survenu récemment lorsque Rocket Lab a obtenu un contrat de 816 millions de dollars—son plus grand succès à ce jour—from the U.S. Space Development Agency pour concevoir et fabriquer 18 satellites destinés à une constellation de défense antimissile. Cet accord marque un changement fondamental dans la stratégie commerciale, passant d’un simple fournisseur de lancements à un acteur intégrant la fabrication de satellites et le déploiement de systèmes.

Pour l’avenir, Rocket Lab prévoit de lancer le fusée Neutron en 2026, capable de transporter des charges utiles nettement plus lourdes que sa plateforme Electron actuelle. Les analystes anticipent une accélération spectaculaire du chiffre d’affaires de l’entreprise, passant de 600 millions de dollars en 2025 à 1,29 milliard de dollars en 2027, avec une rentabilité attendue d’ici la fin de cette période de prévision. Bien que les métriques de valorisation actuelles, à 33 fois le chiffre d’affaires prévu, semblent élevées, cela reflète le prix de départ typique des infrastructures de transport spatial transformantes.

Intuitive Machines : le spécialiste de la logistique lunaire

Intuitive Machines a su se tailler une niche distincte en tant que spécialiste de l’exploration lunaire, ayant réussi à faire atterrir avec succès des modules Nova-C sur la lune dans le cadre du programme Commercial Lunar Payload Services de la NASA. La société a atteint une étape historique en février 2024 lorsque son atterrisseur Odysseus a marqué le premier atterrissage lunaire réussi des États-Unis depuis 1972. Une mission de suivi (Athena) a atteint l’orbite lunaire en mars 2025, avec une troisième mission prévue plus tard cette année.

Au-delà des opérations lunaires, Intuitive Machines a rapidement étendu ses offres de services par le biais d’acquisitions stratégiques et de contrats remportés. La société a obtenu des accords exclusifs pour des services de réseau en quasi-espace, des contrats pour des véhicules de terrain lunaires, et des solutions logistiques lunaires avec la NASA. Plus notable encore, elle a acquis Lanteris Space Systems, un développeur de systèmes de défense spatiale et de satellites, afin d’élargir ses capacités technologiques et sa portée sur le marché.

Cette stratégie de diversification porte ses fruits, comme en témoignent les projections financières. Le chiffre d’affaires devrait passer de 219 millions de dollars en 2025 à 1,04 milliard de dollars en 2027—un taux de croissance supérieur à quatre fois. La société devrait atteindre la rentabilité en 2026, avec un revenu net multiplié par plus de cinq d’ici 2027. Cotée à seulement deux fois le chiffre d’affaires prévu, Intuitive Machines semble nettement sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance.

Divergences et convergences stratégiques

Les deux entreprises ciblent des segments de marché très différents, mais partagent une destination commune : devenir des fournisseurs de transport spatial entièrement intégrés. Rocket Lab met l’accent sur l’infrastructure de lancement et la production de satellites, tandis qu’Intuitive Machines privilégie les réseaux logistiques lunaires et en quasi-espace. Toutes deux démontrent comment une expertise spécialisée peut évoluer vers des plateformes plus larges.

Du point de vue de l’investissement, ces approches divergentes offrent des profils de risque-rendement différents. Rocket Lab se négocie à une valorisation premium, reflétant ses relations clients établies et sa position sur le marché. Intuitive Machines propose une valorisation d’entrée plus faible, avec des attentes de croissance potentiellement plus élevées à mesure qu’elle développe ses opérations lunaires et en quasi-espace.

Considérations d’investissement pour 2026

Aucune des deux n’est une valeur défensive classique de type blue-chip. Toutes deux dépendent fortement de contrats gouvernementaux, ce qui crée une dépendance aux cycles réglementaires et budgétaires. Cependant, à mesure que les marchés spatiaux commerciaux mûrissent et se diversifient au-delà du soutien initial des gouvernements, ces entreprises occupent des positions de plus en plus défendables.

Le cas d’investissement pour ces actions repose en grande partie sur la conviction quant au développement à long terme du marché spatial commercial. Ceux qui croient en une expansion soutenue du déploiement de satellites, de l’exploitation des ressources lunaires et des infrastructures en quasi-espace devraient trouver des opportunités attrayantes dans les trajectoires de croissance et les modèles commerciaux évolutifs de ces deux sociétés au sein de l’économie émergente du transport spatial.