Les signaux de Powell provoquent un mouvement correctif sur les matières premières

La Réserve fédérale américaine continue de dominer les dynamiques des marchés mondiaux. Lundi, les positionnements perçus comme plus agressifs de la part du président Jerome Powell ont déclenché un repositionnement massif parmi les investisseurs, entraînant des corrections significatives sur l’ensemble des classes d’actifs. L’or, l’argent, le pétrole brut et les métaux industriels ont tous enregistré des baisses prononcées, illustrant la réaction coordonnée des marchés face aux attentes révisées concernant la politique monétaire américaine.

Selon Vivek Dhar, stratégiste des matières premières à la CBA et analysé par Jin10, le mécanisme derrière cette vente reflète une réévaluation fondamentale des investisseurs. « Le marché a procédé à une liquidation des métaux précieux en parallèle avec les actions américaines », explique Dhar, « signalant que les participants perçoivent une orientation plus stricte de la part de Powell pour une durée prolongée ».

L’impact du dollar américain sur les marchés des matières premières

Au-delà de la réaction directe aux signaux politiques, un phénomène connexe a amplifié la pression baissière : le renforcement du dollar américain. Cette appréciation monétaire a exercé des appels de marge supplémentaires sur l’ensemble des matières premières libellées en dollars, y compris les métaux de base et les hydrocarbures. Les marchés d’actions asiatiques ont suivi le mouvement, avec les contrats à terme américains en baisse significative, tandis que l’effondrement renouvelé des métaux précieux a renforcé un sentiment de risque croissant.

Ajustement ou transformation structurelle : les experts divisés

Le contexte s’est complexifié avec l’approche d’une semaine chargée en résultats d’entreprises, en réunions de banques centrales décisives et en publications macroéconomiques attendues. Malgré cette volatilité marquée, Dhar a soulevé une question fondamentale pour les investisseurs : le marché ne traverse-t-il qu’une correction cyclique ou assiste-t-on au début d’une baisse structurelle des prix des matières premières ?

« C’est la question clé », a précisé l’analyste. « Nous voyons cela comme un ajustement tactique et une opportunité d’achat, plutôt qu’un renversement des fondamentaux économiques ». Cette distinction importe énormément pour les positions à long terme.

Une conviction haussière durable malgré les turbulences récentes

Malgré la secousse épique subie par les métaux précieux, Dhar maintient sa perspective haussière de long terme pour l’or. Le stratégiste conserve sa prévision selon laquelle les prix de l’or pourraient atteindre 6 000 dollars au cours du quatrième trimestre, démontrant une confiance dans les tendances à plus long terme, indépendamment des mouvements volatiles générés par les signaux de Powell et les variations du dollar. Cette stance contraste fortement avec le pessimisme court terme du marché, suggérant que les investisseurs patients pourraient trouver des points d’entrée intéressants dans les périodes de correction.