Spark connecte les frontières entre DeFi et TradFi, avec une liquidité de stablecoins de 9 milliards de dollars directement reliée au capital institutionnel

11 février – La plateforme de finance décentralisée Spark a annoncé le lancement d’une nouvelle infrastructure de prêt destinée aux institutions, visant à construire un canal sécurisé entre le capital en chaîne et le système financier traditionnel. Grâce à ses deux principaux produits, Spark Prime et Spark Institutional Lending, Spark introduit la liquidité en stablecoins la plus profonde du secteur DeFi dans un marché de prêts institutionnels qui dépendait auparavant principalement de modèles hors chaîne.

Spark indique que ces deux services ont permis d’étendre plus de 9 milliards de dollars de liquidités en stablecoins déployés vers des hedge funds, des sociétés de trading et des institutions fintech, qui doivent respecter des exigences de garde et de conformité. Selon les données de Galaxy, la taille des prêts cryptographiques hors chaîne s’élève à environ 33 milliards de dollars, ce qui montre qu’un grand nombre d’institutions restent prudentes quant à l’exposition directe aux actifs en chaîne, mais que la demande de financement lié à la cryptographie demeure forte.

Sam MacPherson, cofondateur de Phoenix Labs, a souligné que ce nouveau système consiste essentiellement en des prêts cryptographiques OTC via des institutions de garde qualifiées, utilisant une structure de sur-collatéralisation pour réduire le risque systémique. Il a insisté sur le fait que les prêts non garantis du passé ont souvent entraîné des conséquences graves, mais que cette nouvelle conception, par le biais de contrôles de risque et d’une isolation via la garde, améliore considérablement la sécurité des prêts.

Spark Prime introduit un cadre de marge unique, permettant aux emprunteurs de déployer de manière flexible des garanties entre une plateforme centralisée, des protocoles DeFi et des institutions de garde qualifiées, tout en gérant et liquidant sous un seul moteur de risque. Ce système, supporté par le courtier principal Arkis, peut déclencher automatiquement des liquidations interplateformes lorsque le risque combiné dépasse un seuil, offrant une efficacité de capital accrue pour des stratégies à haute fréquence comme celles des hedge funds.

Spark Institutional Lending cible les institutions préférant un modèle entièrement sous garde, en collaborant avec des prestataires comme Anchorage Digital, permettant aux emprunteurs d’utiliser des garanties en environnement réglementé tout en accédant à des pools de liquidité on-chain gérés par Spark.

Précédemment, Spark a déjà fourni un soutien en liquidité pour plusieurs produits institutionnels, notamment pour un projet de prêt Bitcoin prévu pour 2025 et pour l’écosystème de stablecoins, avec plusieurs centaines de millions de dollars. Cette mise à niveau marque la progression de Spark vers un acteur clé dans la connexion entre la demande de stablecoins et le marché mondial des capitaux. (CoinDesk)