23 milliards de dollars liquidés en une nuit, qui achète à la baisse, qui se fait récolter ?

12 heures d’angoisse dans le monde des cryptomonnaies ! 23 milliards de dollars liquidés en une seule journée, un marché balayé par une vague de liquidations, cette turbulence a même réécrit les règles du jeu dans l’industrie.

Le 1er février 2026 au petit matin, le monde des cryptomonnaies a connu une nuit épique de liquidations massives ! Le BTC a chuté à 75 719,9 dollars, franchissant directement la ligne de coût institutionnelle reconnue par le marché, avec 12 heures de liquidations totales de 2,367 milliards de dollars, dont 2,22 milliards de dollars de liquidations longues, la brutalité du combat entre acheteurs et vendeurs repousse la compréhension du marché. Cette chute provoquée par un effet de levier élevé semble être une simple décharge émotionnelle à court terme, mais elle a en réalité entraîné des effets en chaîne disruptifs pour tout le secteur des cryptomonnaies, redéfinissant l’écosystème et la logique de trading.

Le déclencheur principal de cette chute est l’éclatement concentré de la bulle de levier élevé accumulée sur le long terme. Auparavant, le marché parie collectivement sur une hausse unilatérale des principales cryptomonnaies, avec de nombreux investisseurs utilisant un levier élevé pour acheter, transformant le marché en une « bonbonne de poudre » prête à exploser. Lorsque le BTC a franchi la ligne de coût institutionnelle d’environ 76 037 dollars de MicroStrategy, cela a été le déclencheur de la panique, avec des spéculations sur des « pertes flottantes » par les institutions, provoquant un effet de masse. La réduction automatique des positions et la clôture passive ont créé une réaction en chaîne, le carnet d’ordres a été vidé en un instant, et la chute brutale a entraîné un cercle vicieux où « plus la chute est forte, plus la liquidation est rapide ».

La propagation rapide de la panique a également inversé l’écosystème à court terme des cryptomonnaies. L’indice de peur et de cupidité est tombé à 14, entrant dans la zone de « peur extrême », ce qui a poussé les fonds qui avaient acheté en haut à réduire leurs positions ou à attendre. La liquidité du marché des dérivés s’est fortement contractée, le carnet d’ordres s’est épaissi, amplifiant la volatilité des mouvements futurs. Même les traders professionnels ont adopté une posture défensive, certains grands baleines, comme l’agent de la baleine géante « 7 Siblings », ont liquidé plus de 7 milliards de dollars en un seul compte, et les stratégies agressives d’achat ont cédé la place à la préservation du capital. L’atmosphère de trading est passée d’une frénésie à une prudence totale.

Cette vague de liquidations a également dévoilé la dure réalité de la stratification des fonds dans le secteur des cryptomonnaies, avec un effet Matthieu fortement renforcé. D’un côté, les petits investisseurs à levier élevé ont été balayés, contraints de céder leurs positions à bas prix ; de l’autre, une mystérieuse baleine « 7 Siblings » a contre-courant acheté 12 806 ETH, avec des ordres en attente pour continuer à accumuler. Les grands fonds à faible levier et à long terme utilisent ces fluctuations extrêmes pour réduire leurs coûts, tandis que les joueurs cherchant des profits à court terme avec un levier élevé sont rapidement éliminés du marché. La structure des acteurs dans la cryptosphère est en train de se réorganiser en profondeur.

Mais cette turbulence n’est pas un retournement de tendance à long terme, elle représente une purge totale du levier, et ses impacts à long terme sur le secteur doivent être surveillés de près. La dépendance excessive à des récits simplistes comme la « ligne de coût institutionnelle » a été prouvée comme étant la principale cause d’amplification des fluctuations. À l’avenir, le discours et la stratégie autour de niveaux de prix clés deviendront la norme. Par ailleurs, l’industrie doit faire face à une épreuve de survie cruciale : l’ère de la spéculation à levier élevé est révolue. La gestion raisonnable des positions, la mise en place de stops, et la préservation de la liquidité sont désormais les règles fondamentales pour survivre dans la cryptosphère.

Cette nuit de liquidations a laissé une leçon profonde : respecter le marché et maîtriser les risques sont les règles éternelles de la survie. Le levier peut amplifier les gains, mais aussi les risques. Lorsque la bulle éclate, seuls ceux qui respectent la gestion des risques pourront se maintenir dans le nouveau cycle des cryptomonnaies. #加密市场回调 $BTC