Choc tarifaire provoque une chute brutale du marché des cryptomonnaies, affectant également les DEX émergents tels que Lighter

Les marchés des cryptomonnaies du lundi ont été fortement secoués par des nouvelles selon lesquelles l’Union européenne préparerait une contre-mesure de représailles de 93 milliards d’euros (110 milliards de dollars) en imposant des droits de douane, en réponse aux mesures tarifaires des États-Unis. Le Bitcoin a chuté jusqu’à environ 85 000 dollars, franchissant un niveau de support clé, ce qui a entraîné des effets en chaîne sur des plateformes de dérivés comme Lighter et sur l’ensemble du marché des altcoins.

Chute du marché : cassure de la ligne de support du Bitcoin et épuisement de la liquidité

Le Bitcoin a enregistré une baisse d’environ 7 500 dollars depuis dimanche soir, se négociant actuellement autour de 85 000 dollars. Cette chute a fait repasser le niveau de support crucial de 94 500 dollars, remettant en question la fourchette de trading de 85 000 à 94 500 dollars qui perdurait depuis la mi-novembre.

Dans un contexte de fuite vers la sécurité due aux inquiétudes tarifaires, les actions européennes et les contrats à terme américains ont commencé à baisser, tandis que l’or et l’argent atteignaient de nouveaux sommets, ce qui est une réaction inhabituelle. Cependant, malgré la narrative selon laquelle le Bitcoin est un « actif réel », il se comporte comme un actif à haut bêta, risqué, et les investisseurs cherchant à préserver leur valeur privilégient toujours les métaux précieux physiques aux actifs numériques.

Effets en chaîne sur le marché des dérivés et impact sur les nouveaux acteurs comme Lighter

La vente massive a entraîné une liquidation totale de 815 millions de dollars sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, dont 231 millions de dollars liés au Bitcoin, le reste affectant le marché des altcoins. En raison d’un manque de marge, environ 800 millions de dollars en positions longues à effet de levier ont été forcées à la liquidation en moins de 24 heures, frappant durement les optimistes du marché.

Le total des positions ouvertes (OI) sur les contrats à terme cryptographiques a diminué de plus de 2 %, atteignant 138,14 milliards de dollars. Notamment, les plateformes de dérivés émergentes comme Lighter ont connu une chute marquée dans cette phase de correction. Le token natif de Lighter (LIT) a continué à souffrir lundi, chutant d’environ 4 % après 23h00 UTC dimanche, alimentant les inquiétudes quant à la position de la plateforme sur le marché.

Cette baisse coïncide avec le retour en tête de HyperLiquid dans le classement des dérivés, après que l’intérêt des utilisateurs pour la plateforme Lighter a diminué suite à l’airdrop de décembre. Dans un environnement où la liquidité reste faible, les nouveaux acteurs sont particulièrement vulnérables face à de fortes fluctuations du marché.

Divergences sectorielles : difficultés pour DeFi et Layer 1

Le marché des altcoins affiche une divergence claire. L’indice CoinDesk 80 a chuté de 4,64 % au cours des dernières 24 heures, mais en réalité, les tokens DeFi et les tokens de Layer 1 ont enregistré des baisses à deux chiffres, tandis que les coins de confidentialité ont trouvé une seule voie de sortie.

Les tokens DeFi comme ETHFI, ENA, JUP ont chuté à deux chiffres en une seule nuit, tandis que Solana (SOL) et Cardano (ADA) ont perdu chacun environ 6 %. En revanche, Monero (XMR), coin de confidentialité, a augmenté de plus de 13 % après 23h00 UTC dimanche, restant une transaction haussière notable cette année.

L’Open Interest (OI) du Bitcoin a augmenté de 0,65 % en 24 heures, tandis que celui de l’Ethereum (ETH) est resté stable. D’autres tokens majeurs comme SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI, LTC ont vu leur OI diminuer de 8 % à 13 %, indiquant une sortie de capitaux importante et une attitude de fuite vers la sécurité.

Indicateurs de volatilité et psychologie du marché

La volatilité implicite (prévisionnelle) sur 30 jours du BTC et de l’ETH n’a pas connu d’augmentation significative, ce qui pourrait indiquer que les traders sous-estiment une forte variation à venir. En revanche, la différence de volatilité entre les options d’achat (call) et de vente (put) sur BTC listées sur Deribit reste négative sur toutes les échéances, signalant une inquiétude persistante quant à une baisse. La même situation est observée pour l’ETH.

Le flux de blocs du BTC est équilibré par des traders suivant des stratégies de spread de puts et de calls, ce qui reflète une psychologie du marché encore instable et peu consolidée.

Points clés à surveiller : réorganisation des plateformes émergentes comme Lighter

Cette correction du marché modifie profondément la dynamique concurrentielle entre plateformes de dérivés. La montée de HyperLiquid et la baisse relative de parts de marché de Lighter illustrent la compétition féroce pour la liquidité et les fonctionnalités. Alors que les tokens de capitalisation moyenne sous-performent par rapport aux grands actifs, la différenciation des nouveaux acteurs comme Lighter devient cruciale.

Dans un contexte de reprise après le choc externe des inquiétudes tarifaires, la composition des actifs du marché déterminera la prochaine tendance.