Lorsque le dollar monte ou baisse, pourquoi les cryptomonnaies “font la fête” ? Comprendre cet article pour éviter les pièges

Ouvrez votre logiciel de suivi des marchés de cryptomonnaies, et vous pourriez constater un phénomène étrange : parfois, plus le dollar est fort, plus le prix du Bitcoin, de l’Ethereum et d’autres monnaies baisse ; à l’inverse, lorsque le dollar s’affaiblit, le marché crypto peut devenir très actif et monter en flèche. Quel est le lien entre le dollar et les cryptomonnaies ? Pourquoi chaque fluctuation du dollar peut-elle provoquer des remous sur le marché crypto ? Aujourd’hui, je vais tout vous expliquer en langage simple.

Commençons par la relation fondamentale entre les deux : le dollar est la “monnaie forte” mondiale, que ce soit pour les règlements commerciaux internationaux ou les investissements transnationaux, tout le monde le reconnaît. Les cryptomonnaies, elles, ressemblent davantage à des “investissements à haut risque”, dont la volatilité est bien plus forte que celle des actions ou des fonds, principalement alimentée par la spéculation et la demande de couverture contre l’inflation. Ces deux-là sont probablement “des ennemis” : lorsque le dollar se renforce, tout le monde préfère convertir ses fonds en dollars pour acheter des obligations d’État ou déposer à la banque, ce qui rend les cryptos moins attrayantes, et leur prix a tendance à baisser ; lorsque le dollar s’affaiblit, la crainte que ses avoirs en dollars perdent de la valeur pousse certains à chercher des moyens de préserver leur capital, et une partie des fonds peut alors affluer vers le marché crypto, faisant monter les prix.

Mais qu’est-ce qui détermine la hausse ou la baisse du dollar ? Tout d’abord, il faut regarder la “mine de visage” de la Réserve fédérale (Fed). Si la Fed augmente ses taux d’intérêt, l’épargne devient plus rentable, et les capitaux mondiaux se dirigent vers les États-Unis, ce qui fait monter le dollar ; si la Fed imprime de l’argent (c’est-à-dire le quantitative easing), il y a plus de dollars en circulation, et le dollar se déprécie. Par exemple, en 2022, la Fed a augmenté ses taux 7 fois de suite, et l’indice du dollar a atteint 114, tandis que le Bitcoin est passé de 48 000 à 16 000 dollars, ce qui est une chute brutale ; en 2020, la Fed a lancé une impression illimitée de monnaie, et l’indice du dollar est tombé sous 90, tandis que le Bitcoin a atteint 29 000 dollars à la fin de l’année. En dehors de la politique, les données économiques américaines sont aussi cruciales : si l’inflation (CPI), le taux d’emploi (données non agricoles) ou la croissance du PIB sont bons, cela indique une économie forte, et le dollar sera plus attractif. La géopolitique joue aussi un rôle : en période de guerre ou de tensions commerciales, tout le monde cherche des actifs sûrs, et le dollar, “refuge”, voit sa demande augmenter, ce qui fait monter son prix.

Comment la fluctuation du dollar influence-t-elle concrètement les cryptomonnaies ? Si le dollar se renforce, d’abord, l’argent sort du marché crypto pour aller vers les actifs en dollars, ce qui réduit la “poche d’argent” du marché crypto, diminue la liquidité, et fait baisser les prix ; de plus, la hausse des taux augmente le coût d’emprunt, et beaucoup de traders utilisent l’effet de levier pour spéculer, donc quand le coût augmente, ils osent moins prendre de risques, ce qui réduit l’activité du marché ; même les stablecoins liés au dollar (comme USDT) voient leur offre se réduire, impactant encore plus les échanges crypto. À l’inverse, lorsque le dollar s’affaiblit, la crainte de l’inflation qui dévalue le dollar pousse à considérer les cryptos comme un “outil de couverture”, notamment le Bitcoin, souvent appelé “or numérique” ; en plus, dans un environnement à faibles taux d’intérêt, emprunter pour spéculer devient moins cher, ce qui augmente le volume des transactions, et la création de stablecoins s’accroît, injectant plus de fonds dans le marché crypto et faisant monter les prix.

Pour les investisseurs particuliers, quels signaux surveiller ? Sur le plan des données, il faut suivre la décision de la Fed sur les taux d’intérêt tous les 6-8 semaines, l’inflation mensuelle (CPI), les données d’emploi non agricole, et l’indice du dollar en temps réel (DXY), qui sont tous clés pour le marché crypto. Par exemple, si l’indice du dollar monte de 1 %, la valeur moyenne des 50 principales cryptomonnaies baisse de 0,8 % ; si les données d’emploi non agricoles sont bonnes, cela peut faire anticiper une hausse des taux par la Fed, ce qui pourrait peser sur le marché crypto. Il faut aussi surveiller les actualités : déclarations de la Fed, changements dans les tarifs commerciaux mondiaux, nouvelles géopolitiques, ou encore le sentiment du marché. Par exemple, quand l’indice de la peur (VIX) grimpe en flèche, les cryptos ont de fortes chances de suivre la tendance à la baisse ; une émission massive de stablecoins peut aussi indiquer que des fonds se préparent à entrer pour acheter au rabais.

Pour finir, voici quelques conseils pratiques pour trader : d’abord, surveillez l’indice du dollar pour juger de la tendance, par exemple, une forte hausse mensuelle pourrait signifier que le marché crypto entre en phase baissière, et il faut faire preuve de prudence ; ensuite, gérez votre risque : quand la volatilité du dollar est grande, évitez d’utiliser un levier trop élevé, voire faites des opérations de couverture, comme vendre des cryptos tout en achetant des contrats à terme sur le dollar, pour limiter les pertes ; il faut aussi prévoir des stops par étapes : si le dollar franchit un niveau clé, vendez une partie pour éviter d’être trop exposé ; enfin, en cas de marché extrême, privilégiez les cryptos majeures à forte liquidité, et évitez de tenir coûte que coûte des altcoins peu liquides ou peu connus.

En résumé, la relation entre dollar et cryptomonnaies est très étroite. Comprendre la logique derrière la hausse ou la baisse du dollar, combiner cela avec les signaux du marché et une gestion rigoureuse des risques, c’est la clé pour éviter les erreurs en trading crypto. Après tout, tout investissement comporte des risques, surtout avec des actifs aussi volatils que les cryptos. Mieux connaître les mécanismes sous-jacents permet de prendre des décisions plus rationnelles.