La Ruée vers le Graphène : Quelles entreprises misent gros en 2025 ?

Graphène est officiellement passé du battage médiatique du “matériau miracle” à une commercialisation concrète, et la concurrence entre les entreprises de graphène pour investir s’intensifie. Des écrans flexibles à la technologie des batteries en passant par les composites pour l’aérospatiale, les applications se multiplient plus vite que la capacité de production. Voici ce que neuf acteurs cotés en bourse font réellement sur le marché en ce moment (données au 28 août 2025).

Les poids lourds

HydroGraph Clean Power (CSE:HG, OTCQB:HGRAF) prend de l’avance avec une capitalisation de marché de 518,48 millions de dollars canadiens — la plus grande parmi les entreprises purement axées sur le graphène. Leur arme secrète : des droits exclusifs sur le procédé de détonation de l’Université d’État du Kansas qui produit du graphène à 99,8 % de pureté. La société a lancé en mars une gamme de produits dispersés pour électrodes de batteries et a lancé un programme de partenaires en composition destiné aux secteurs automobile et de l’emballage. En août, ils ont annoncé un accord de commercialisation pour un test de détection du cancer du poumon intégrant leur graphène fractal.

NanoXplore (TSXV:GRA, OTCQX:NNXPF) suit avec une capitalisation de 536,64 millions de dollars canadiens mais affiche des fondamentaux plus solides. Le chiffre d’affaires du T3 2025 a atteint 30,45 millions de dollars canadiens (en baisse de 10 % par rapport à l’année précédente, mais l’EBITDA ajusté a plus que doublé pour atteindre 1,42 million de dollars canadiens contre 572 000 ). Leur poudre de graphène est utilisée dans les anodes de batteries lithium-ion et dans des applications moteur.

Talga Group (ASX:TLG, OTCQX:TLGRF) avec 230,05 millions de dollars australiens construit une intégration verticale — exploitant ses propres gisements de graphite en Suède, au Japon et en Australie, puis le transformant en anodes et additifs. Le gouvernement suédois a récemment approuvé leur permis minier pour un projet de graphite naturel. En mai, ils ont signé un contrat d’approvisionnement de quatre ans pour 3 000 tonnes métriques d’anodes de batteries, à compter immédiatement.

Les stratégies de croissance

CVD Equipment (NASDAQ:CVV, 18,82 millions de dollars US) est petit mais en accélération. Les revenus du premier semestre 2025 ont augmenté de 19,2 % en glissement annuel pour atteindre 13,4 millions de dollars US, portés par des contrats dans l’aérospatiale et les semi-conducteurs. Le seul premier trimestre a connu une hausse de 69 % à 8,3 millions de dollars US. Ils fabriquent les systèmes de dépôt qui produisent le graphène et les nanotubes de carbone — vendant essentiellement des pioches et des pelles à l’industrie.

Black Swan Graphene (TSXV:SWAN, 102,83 millions de dollars canadiens) a sécurisé 10 millions de dollars en février pour tripler sa production, passant de 40 à 140 tonnes métriques par an. Le géant britannique des produits chimiques Thomas Swan détient 15 % et fournit la propriété intellectuelle. Trois nouveaux accords de distribution $6 METCO Resources, Ferro, Thomas Swan( à l’été 2025 indiquent une dynamique commerciale. Ils collaborent avec Modern Dispersions pour produire des masterbatches enrichis en graphène pour les plastiques.

Graphene Manufacturing Group )TSXV:GMG, OTCQX:GMGMF, 101,09 millions de dollars canadiens( a approuvé la construction d’une usine de production de génération 2.0 — prévue en ligne d’ici juin 2026 avec une capacité de 1 tonne par an, puis 10. Ils ont également lancé la vente directe en ligne de leur additif de graphène G Lubricant en Australie, au Royaume-Uni, en Europe, en Chine, au Canada et aux États-Unis en juillet 2025.

Les spécialistes

**Directa Plus )LSE:DCTA, 11,24 millions de livres sterling$900k ** est plus petit mais atypique — utilisant le graphène dans des balles de golf et développant une technologie de récupération de pétrole via leur filiale Grafysorber. Setcar (leur branche de services environnementaux) a récemment remporté plusieurs contrats : 1,5 million d’euros de Midia International pour le nettoyage de forages en mer, un renouvellement de 1,1 million d’euros avec la filiale roumaine de Ford, et 1,59 million d’euros d’OMV Petrom pour le traitement des boues d’huile.

First Graphene (ASX:FGR, OTCQB:FGPHF, 39,14 millions de dollars australiens) a obtenu des brevets pour leur technologie Kainos (convertissant la matière première pétrolière en graphène de qualité batterie) en Australie et en Corée du Sud en janvier 2025. En février, ils ont réalisé une levée privée de 2,4 millions de dollars australiens et ont signé un accord d’approvisionnement avec le fabricant indonésien de bottes de sécurité Alasmas Berkat Utama pour 2,5 tonnes métriques de masterbatch. En juillet, ils ont lancé un partenariat de recherche avec l’Imperial College London et UCL sur des composants métalliques imprimés en 3D pour l’aérospatiale et les sports mécaniques.

Haydale Graphene Industries (LSE:HAYD, 23,78 millions de livres sterling) se concentre sur la technologie d’encre chauffante. Ils ont obtenu de nouveaux contrats commerciaux avec Affordable Warmth Solutions et National Gas Transmission en mars 2025, suivis par la certification CE pour leur système de chauffage en graphène JustHeat en avril — ce qui signifie qu’il répond aux normes de sécurité européennes.

Ce que cela signifie vraiment

Le secteur du graphène passe de la recherche et développement à des accords d’approvisionnement et une production à grande échelle. Les leaders du marché sécurisent des contrats d’approvisionnement (contrat d’anode de Talga), augmentent leur capacité de façon exponentielle (Black Swan, GMG), et se diversifient dans des applications de niche (systèmes de guérison, nettoyage environnemental, aérospatiale). Pour les entreprises de graphène dans lesquelles investir, le vrai différenciateur n’est plus le battage médiatique — c’est qui a réellement décroché des clients payants et peut évoluer sans brûler de cash.

Les données de 2025 montrent une consolidation autour de trois clusters : stockage d’énergie (batteries et supercondensateurs), composites pour l’aérospatiale/automobile, et revêtements industriels. Les entreprises disposant de technologies de production exclusives ou de chaînes d’approvisionnement verrouillées semblent mieux positionnées. Mais le risque d’exécution reste élevé ; plusieurs sociétés sont encore en phase de montée en puissance ou de finalisation de leurs premières commandes commerciales.

Principaux enseignements

• La capitalisation boursière varie de 11 millions de livres sterling à (millions ; aucun géant pour l’instant
• La capacité de production double ou triple dans tout le secteur d’ici 2025-2026
• Les accords d’approvisionnement et le soutien gouvernemental )le statut Net-Zéro de la Suède, le financement australien$536 sont les nouveaux indicateurs clés
• Les matériaux pour batteries et l’aérospatiale restent les applications à plus forte conviction
• Les acteurs intégrés verticalement (Talga, First Graphene) bénéficient d’avantages structurels

Les acteurs privés comme ACS Material, Advanced Graphene Products et Graphenea restent à surveiller, mais les marchés publics offrent la voie la plus transparente pour miser sur le graphène.