## Le marché hypothécaire américain connaît une chute historique des taux d’intérêt en dessous de 6%

Ce vendredi matin, le marché immobilier aux États-Unis a connu un mouvement significatif — les taux d’intérêt des prêts hypothécaires sont passés en dessous de la barre des 6% pour la première fois depuis de nombreuses années. Cet événement a attiré l’attention à la fois des analystes du marché et des propriétaires, qui ont observé l’évolution des prix du capital de prêt.

### Quelles ont été les modifications concrètes sur le marché ?

Le taux moyen pour un prêt hypothécaire sur 30 ans a diminué de manière significative au cours des douze derniers mois — de plus d’un point de pourcentage. Parallèlement, les conditions pour les prêts sur 15 ans se sont également améliorées, avec un taux actuel de 5,55%. Un tel rythme de changement dans le secteur des prêts hypothécaires est exceptionnel — habituellement, les changements se produisent de manière progressive, provoquant des fluctuations de l’ordre de fractions de pourcentage par jour. La rapidité des dernières baisses indique des conditions de marché extraordinaires.

### Qu’est-ce qui a motivé cette variation soudaine des taux aux États-Unis ?

Un moment décisif est survenu suite à l’annonce d’un plan d’achat d’obligations garanties par des hypothèques. L’administration a annoncé son intention d’acquérir des titres d’une valeur totale de 200 milliards de dollars, visant à renforcer l’accessibilité des crédits immobiliers pour les Américains. Bill Pulte de la Federal Housing Finance Authority a révélé aux médias que la mise en œuvre du programme a déjà commencé — dans la première phase, des obligations d’une valeur de 3 milliards de dollars ont été achetées.

Fannie Mae et Freddie Mac, des institutions clés soutenant le marché des prêts hypothécaires, ont reçu pour mission de réaliser ces achats. Ces institutions disposent déjà d’un portefeuille d’obligations hypothécaires dépassant 230 milliards de dollars. Les investissements supplémentaires proposés auraient presque doublé leur engagement actuel.

### Comment le mécanisme des achats influence-t-il les taux d’intérêt ?

Lorsque des institutions telles que Fannie Mae et Freddie Mac achètent des obligations hypothécaires auprès des intermédiaires de crédit, elles libèrent du capital permettant l’émission de nouveaux prêts. Cette liquidité supplémentaire, combinée à une demande maintenue sur le marché, réduit naturellement les coûts de financement pour les emprunteurs. L’augmentation de la disponibilité des fonds entraîne une concurrence entre les prêteurs et une réduction des marges, ce qui se traduit par des taux d’intérêt plus bas aux États-Unis pour les acheteurs immobiliers.

### Quelles étaient les prévisions des experts ?

Les analystes de UBS ont indiqué dans leur rapport qu’une telle stratégie pourrait potentiellement réduire les taux des prêts hypothécaires sur 30 ans de plus de 0,2 point de pourcentage. Une telle réduction pourrait stimuler à la fois le segment des nouvelles constructions et le marché des biens immobiliers existants, ouvrant de nouvelles opportunités pour les acteurs du marché.

Cependant, d’autres sociétés d’analyse ont exprimé un certain scepticisme. Les experts de JPMorgan Chase ont noté que le montant de 200 milliards de dollars ne représente qu’environ 1,4% du marché total estimé des prêts hypothécaires aux États-Unis, qui s’élève à 14,5 trillions de dollars. Ils ont également souligné que le taux d’intérêt moyen des prêts existants est de 4,4% — bien en dessous des taux actuels pour les nouveaux contrats — ce qui pourrait limiter la volonté des propriétaires de vendre leurs maisons et, en fin de compte, réduire l’impact global du programme.

### Stratégie plus large concernant le coût de la vie

L’initiative relative aux obligations hypothécaires s’inscrit dans une stratégie plus large visant à atténuer la pression sur les budgets des ménages. Parallèlement, des mesures telles que la modification des droits de douane et la révision des réglementations sur l’efficacité énergétique des véhicules sont mises en œuvre — tout cela dans le but de réduire les dépenses courantes des consommateurs. Cette approche multidimensionnelle souligne la priorité donnée à l’amélioration de l’accessibilité à la propriété et à la stabilisation des coûts de vie pour les citoyens.