#高盛关注预测市场 Goldman Sachs entre dans le jeu, prévoit que le marché deviendra la prochaine grande tendance cryptographique ?

Lorsque le PDG de Goldman Sachs a publiquement qualifié le marché des prédictions d'« extrêmement intéressant » et lancé une étude spécialisée, cette voie, qui s'était développée en marge dans le cercle crypto, a instantanément été mise sous les projecteurs du capital mainstream. Avec des signaux d'entrée des banques d'investissement traditionnelles de plus en plus clairs, le marché des prédictions est à la veille d'une nouvelle explosion. Peut-il devenir le prochain phénomène après DeFi et NFT ? Cela suscite des discussions approfondies tant dans l'industrie qu'en dehors.

De la périphérie au centre : le chemin de la disruption du marché des prédictions

Le marché des prédictions n'est pas une nouveauté. Dès 2008, avant la crise financière, des plateformes centralisées comme Intrade existaient déjà, mais en raison de restrictions réglementaires et d’un manque de liquidité, elles n’ont jamais vraiment dépassé le cadre. Ce n’est qu’avec l’intégration de la technologie cryptographique qu’il a été doté d’une nouvelle vitalité décentralisée, ouverte au niveau mondial, transparente et digne de confiance.

Les marchés de prédictions cryptographiques exécutent automatiquement les transactions via des contrats intelligents, permettant de déterminer les résultats des événements et de régler les fonds sans intermédiaire tiers. Qu’il s’agisse de l’élection présidentielle américaine, de la hausse des taux de la Fed, du champion de la Coupe du Monde ou de la volatilité des prix des cryptomonnaies, les utilisateurs peuvent parier pour exprimer leur jugement sur la probabilité d’un événement, le prix final étant déterminé par le consensus du marché. Ce mécanisme permet non seulement une reflection plus efficace de l’information dans les prix, mais offre aussi aux utilisateurs du monde entier des outils de trading d’événements à faible seuil d’entrée.

Ces dernières années, la taille des utilisateurs et des fonds dans le marché des prédictions a connu une croissance rapide. En particulier, sous l’impulsion d’événements majeurs comme l’élection présidentielle américaine de 2024, plusieurs plateformes de premier plan ont dépassé 100 000 utilisateurs actifs par jour, avec un volume de transactions mensuel atteignant plusieurs centaines de millions de dollars. L’intérêt de banques traditionnelles comme Goldman Sachs injecte indéniablement une dose de confiance dans cette voie — lorsque Wall Street commence à étudier comment intégrer le marché des prédictions dans ses outils de gestion des risques institutionnels, la valeur sectorielle est déjà reconnue de manière substantielle.

Triple moteur : pourquoi la période d’explosion est-elle maintenant ?

L’essor du marché des prédictions n’est pas le fruit du hasard, mais le résultat de la convergence de plusieurs facteurs.

Premièrement, l’incertitude mondiale face aux événements ne cesse de croître. Des conflits géopolitiques aux changements politiques, des avancées technologiques aux risques de « cygnes noirs », la demande de tarification des probabilités d’événements n’a jamais été aussi pressante. En tant qu’« agrégateur de sagesse distribuée », le marché des prédictions peut transformer des informations dispersées à l’échelle mondiale en signaux de prix négociables, offrant aux investisseurs un outil unique de couverture contre le risque.

Deuxièmement, la maturité des infrastructures cryptographiques réduit la barrière à l’entrée. Avec la généralisation des technologies Layer2 pour l’extension de capacité et l’utilisation étendue des stablecoins, les coûts de transaction dans le marché des prédictions ont considérablement diminué. Les utilisateurs ordinaires peuvent simplement connecter leur portefeuille pour participer. Par ailleurs, l’évolution technologique des oracles décentralisés garantit une plus grande sécurité et fiabilité dans le déclenchement des résultats d’événements, résolvant ainsi les problèmes de points de défaillance unique rencontrés par les premiers projets.

Enfin, l’entrée du capital traditionnel apporte un bonus de liquidité. La recherche et l’investissement de Goldman Sachs et autres institutions attireront non seulement davantage de fonds professionnels, mais pourraient aussi favoriser l’amélioration du cadre réglementaire. Une fois la conformité assurée, le marché des prédictions pourrait passer d’un usage crypto natif à une adoption par les institutions financières traditionnelles, ouvrant un potentiel de croissance supérieur à dix fois.

Risques et défis : les inquiétudes sous la tendance

Malgré ses perspectives attrayantes, le marché des prédictions doit faire face à des défis non négligeables.

Le risque réglementaire constitue la plus grande incertitude. En raison de la nature des transactions d’événements et de leur effet de levier, certains pays le considèrent comme un outil de type jeu de hasard, avec un risque de réglementation plus stricte. Trouver un équilibre entre innovation et conformité est une problématique que l’industrie doit affronter collectivement.

La perception des utilisateurs n’est pas à négliger non plus. Pour les investisseurs ordinaires, comprendre la tarification probabiliste et le mécanisme du marché demande un certain effort d’apprentissage. La conception des produits doit réduire cette barrière pour maximiser la croissance du nombre d’utilisateurs.

De plus, la durabilité des projets reste à prouver. La majorité des marchés de prédictions actuels dépendent de la popularité des événements. La question clé est de savoir comment établir un flux de trésorerie stable à long terme et une communauté solide, afin d’éviter que le « pic » d’un événement ne devienne qu’un feu de paille.

Projets potentiellement remarquables

Dans le marché actuel, plusieurs directions de projets montrent une dynamique de croissance forte :

• Leader de l’écosystème Arbitrum : des plateformes de premier plan comme Polymarket, grâce à leur avantage de lancement et à leur riche pool d’événements, détiennent plus de la moitié du marché. Leur récent lancement d’un service API pour les institutions accélère l’attraction des capitaux traditionnels.

• Nouvelle étoile des blockchains modulaires : des plateformes comme Forefront, construites sur Base, tirent parti des flux de Coinbase pour offrir une expérience de trading légère, rapidement adoptée par une jeune génération d’utilisateurs.

• Spécialistes de niches : Deribit Predict, axé sur les événements liés à la cryptosphère, et SportX, focalisé sur les compétitions sportives, construisent des barrières compétitives différenciées par la segmentation.

• Pionniers de la narration RWA : de nouveaux projets combinant actifs du monde réel et marchés de prédictions, comme ceux liés aux prix des matières premières ou aux politiques immobilières, explorent des scénarios d’application plus vastes.

Conclusion : la tendance est là, avançons avec raison

L’entrée de Goldman Sachs marque que le marché des prédictions passe officiellement du statut de « jouet crypto » à celui de « infrastructure financière » en devenir. Il pourrait non seulement révolutionner la tarification du risque événementiel, mais aussi devenir un pont essentiel entre le Web3 et la réalité. Pour les investisseurs, la valeur à long terme de cette voie mérite d’être suivie, mais la prudence reste de mise face aux possibles bulles spéculatives.

Dans cette vague portée par la technologie et le capital, ceux qui traverseront les cycles ne seront peut-être pas ceux qui poursuivent les tendances à court terme, mais ceux qui innovent technologiquement, construisent une conformité solide et bâtissent des écosystèmes durables. Le marché des prédictions ne fait que commencer, et nous sommes tous à l’aube de témoigner de cette histoire.