2026-01-20 01:40:14

ZSP套利机会浮出水面

BMO Global Asset Management的S&P500产品市商到底是怎么操作的？这笔交易估计有人要为此付出代价了。不过得先感谢一下——他们因为忽视了今天的外汇走势，硬生生制造出了40个基点的溢价。这简直是在送钱。

背景这样的：ZSP是一款美元对冲型产品，本质上是追踪S&P500指数的ETF。关键在于它的对冲机制。当外汇行情出现较大波动时，市商如果没有及时调整定价模型来反映这种变化，就会产生明显的错价——而这正是今天发生的事。

40个基点听起来可能不多，但在高频交易和套利的世界里，这已经是相当可观的获利空间。市场参与者已经注意到这个异常。无论是对冲基金还是专业交易员，都在琢磨怎么利用这个定价失效窗口。

这类事件反映出即便是大型资产管理公司，其市商团队在应对快速变动的市场时，仍然容易出现执行漏洞。

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GateUser-4f657c39

· Il y a 7h

https://www.gate.com/post/status/18259310?ref=VQUXA1BYAG&ref_type=105

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TopBuyerBottomSeller

· Il y a 7h

40bp cette fois encore, je l'ai copié, comment le market maker de BMO peut-il encore dormir ?

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PoetryOnChain

· Il y a 7h

Haha, BMO a vraiment été nul cette fois, ils ont laissé filer 40bp comme ça Les market makers réagissent si lentement, pas étonnant qu'ils se fassent couper Ce genre de fenêtre de prix erroné disparaît en un éclair, ceux qui réagissent vite mangent la mise Même les grandes entreprises ont des moments aussi absurdes, c'est à mourir de rire Le mécanisme de couverture de ZSP est-il si facile à poser problème ? Il faut vraiment faire plus attention

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LiquidityNinja

· Il y a 7h

Une prime de 40bp, BMO offre-t-il un gros cadeau ou y a-t-il un bug dans le système ? Cette vague est une mine d'or.

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DataPickledFish

· Il y a 7h

Encore une erreur aussi grossière, le market maker de BMO est-il en train de somnoler ? 40 points de base envoyés comme ça, je ne sais vraiment pas si je dois qualifier cela de générosité ou d'extravagance.

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MEVHunterLucky

· Il y a 7h

BMO, cette opération est exceptionnelle, elle nous a offert un cadeau de 40 points de base, il faut vite monter à bord.

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WalletAnxietyPatient

· Il y a 7h

Une erreur de 40bp, l'équipe de market makers de BMO est vraiment un peu décevante, ils sont en train de réchauffer les arbitrageurs.

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RugResistant

· Il y a 7h

BMO, cette opération est vraiment exceptionnelle, on peut encore en profiter comme ça ? Une opportunité d'arbitrage de 40bp qui traîne comme ça, le marché ne peut pas réagir plus lentement

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