La diffusion de la tokenisation des valeurs mobilières à Wall Street… La NYSE prévoit de lancer une plateforme de trading blockchain 24h/24

Source : BlockMedia Titre original : JP모건·골드만 이어 NYSE까지…월가 전반으로 번지는 증권 토큰화 Lien original : Les mouvements autour de la tokenisation des titres à Wall Street s’intensifient. Après les grandes institutions financières, la Bourse de New York(NYSE) développe une plateforme de négociation de titres basée sur la blockchain, ce qui suscite une discussion croissante sur la transformation des structures de transaction du marché traditionnel des capitaux.

La Bourse de New York a annoncé qu’elle développait une nouvelle plateforme permettant de négocier des titres émis sous forme de jetons numériques sur la blockchain. La plateforme sera lancée après l’approbation des autorités réglementaires. Les sociétés cotées pourront émettre des titres tokenisés de manière similaire aux cryptomonnaies, et les investisseurs pourront les négocier directement.

La structure de transaction se différencie du marché boursier traditionnel. La Bourse de New York prévoit que cette plateforme supportera des transactions 24h/24 et 7j/7, avec un règlement immédiat dès la conclusion de la transaction. Actuellement, le marché boursier utilise un système de règlement T+1, où il faut un jour pour que l’échange de fonds et de titres soit effectué. Cela oblige les courtiers à détenir des fonds supplémentaires pour couvrir le risque de non-paiement.

La Bourse de New York estime que l’introduction d’un règlement immédiat pourrait réduire ces charges. Le règlement T+1 a été l’une des raisons des restrictions lors de la hausse spectaculaire du cours de GameStop en 2021. En revanche, les transactions sur blockchain sont réglées instantanément, dès leur enregistrement dans le registre.

La nouvelle plateforme pourrait également permettre le financement des transactions via des stablecoins. Les stablecoins, des cryptomonnaies indexées sur la valeur du dollar, sont déjà utilisées comme moyen de paiement clé dans les transactions financières basées sur la blockchain.

Ce projet s’inscrit dans la continuité de la tendance à la tokenisation des titres qui se répand dans tout Wall Street, dépassant l’expérimentation exclusive de la Bourse de New York. Auparavant, de grandes institutions financières avaient lancé des fonds monétaires tokenisés basés sur la blockchain, montrant une volonté active dans le secteur réglementé. Plusieurs autres institutions financières ont également dévoilé des projets permettant de détenir et de transférer des parts de fonds monétaires sous forme de tokens numériques.

La tendance à la tokenisation, initialement centrée sur les produits financiers à court terme, s’étend désormais aux marchés boursiers et aux échanges. La maison mère de la Bourse de New York, l’Intercontinental Exchange(ICE), a également annoncé l’année dernière un investissement dans une plateforme de marché prédictive basée sur la cryptomonnaie, évoquant une possible collaboration dans la tokenisation.

Le marché perçoit que la technologie blockchain pourrait améliorer l’efficacité des structures financières existantes. La généralisation des transactions 24h/24 et du règlement immédiat dans le secteur des cryptomonnaies a suscité des interrogations sur les limites du temps de négociation et le délai de règlement dans les marchés traditionnels.

Cependant, le risque réglementaire demeure un enjeu clé. Certaines entreprises de cryptomonnaies ont émis et négocié des tokens suivant la valeur d’actions étrangères, mais des divergences avec la valeur réelle et des controverses sur la protection des investisseurs persistent. La plateforme que la Bourse de New York souhaite mettre en place dépendra également de l’approbation de la Securities and Exchange Commission(SEC) et des normes réglementaires, qui influenceront la vitesse de déploiement.

Alors que les grandes institutions financières mondiales et la plus grande bourse du monde entrent dans la course à la tokenisation, celle-ci est perçue comme allant au-delà d’une simple expérimentation pour devenir une stratégie à moyen et long terme de Wall Street. L’alliance entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain suscite un vif intérêt quant à la transformation des méthodes de transaction et de financement sur les marchés de capitaux.