Ces deux derniers jours, les marchés mondiaux des capitaux ont été vraiment animés. D’un côté, la réaction en chaîne causée par la tension géopolitique, de l’autre, le marché des cryptomonnaies qui raconte une histoire totalement différente.

Commençons par la finance traditionnelle. En raison de la montée en gamme des politiques tarifaires, les marchés européens ont chuté en réponse, l’indice STOXX 600 pan-européen a reculé de 1,18 %, avec une chute spectaculaire de 4 % dans le secteur du luxe et une baisse de 2,2 % dans le secteur automobile. L’aversion au risque a soudainement augmenté, l’or et l’argent sont devenus très prisés — l’or au comptant à Londres a dépassé 4690 dollars/once, et l’argent a grimpé à 94 dollars, atteignant de nouveaux records historiques. Depuis le début de l’année, la performance de l’argent est particulièrement remarquable, avec une hausse de 31 %, ce qui constitue le meilleur début depuis 1983.

Mais l’histoire du côté des cryptomonnaies est beaucoup plus complexe. Le 19 janvier, le ETF Bitcoin a connu une sortie nette de 1106 pièces en une seule journée, et le prix du BTC a même brièvement chuté en dessous de 92 000 dollars. Une telle volatilité pousse à reconsidérer la théorie largement discutée du cycle de quatre ans. Cependant, de manière intéressante, les ETF Ethereum et Solana ont attiré des fonds à contre-courant — Ethereum a enregistré une entrée nette de 9171 pièces en une seule journée, avec un total de 145 000 pièces en 7 jours ; Solana a enregistré une entrée de 41 000 pièces en une journée, pour un total de 353 000 pièces en 7 jours. La tendance des fonds institutionnels est claire : ils votent avec leurs pieds, en réécrivant progressivement la logique fondamentale du marché des cryptomonnaies.

Ce qui mérite encore plus d’attention, c’est la vitesse à laquelle la fusion entre la finance traditionnelle et la blockchain s’accélère. La Bourse de New York a annoncé une grande initiative — le lancement d’une plateforme de trading d’actions tokenisées basée sur la technologie blockchain, permettant une négociation 24h/24, 7j/7 sur le marché américain. Cela signifie que l’efficacité de règlement, qui était auparavant en T+1, est désormais totalement révolutionnée, avec un déploiement en temps réel. Même les investisseurs particuliers pourront acheter et vendre des actions de grandes entreprises comme Apple ou Tesla le week-end. Cela marque la rencontre concrète entre Wall Street et la technologie décentralisée, et la barrière temporelle des transactions financières est complètement brisée.

La situation actuelle est claire : la volatilité des relations commerciales entre les États-Unis et l’Europe a engendré une turbulence inter-classes d’actifs, l’or et l’argent sont devenus les meilleures options de refuge ; le marché des cryptomonnaies a quitté la simple rotation cyclique pour entrer dans une ère de différenciation dominée par les ETF institutionnels ; le renouveau de la finance traditionnelle est également en train de s’amorcer. Il ne s’agit plus seulement de faire un choix, mais surtout de comprendre si l’on peut déchiffrer ces nouvelles règles du jeu.