3 forces mettent en danger le pic de janvier d'Ethereum alors que les 3 050 $ deviennent critiques

Source : CryptoNewsNet Titre original : 3 Forces Mettre le Pic de Janvier d’Ethereum en Danger alors que $3 050 Devient Critique Lien original : Le prix de l’Ethereum recule à nouveau. ETH baisse d’environ 3,2 % au cours des dernières 24 heures, prolongeant sa correction depuis le sommet de janvier proche de $3 390. En apparence, cela ressemble à un refroidissement normal dans une tendance haussière plus large. Mais la structure du graphique montre une tension croissante sous le capot.

Le risque n’est pas évident au premier abord, mais il se construit lorsque plusieurs signaux sont examinés ensemble.

La structure haussière d’Ethereum est intacte, mais la dynamique s’affaiblit discrètement

Ethereum reste dans un canal ascendant, avec la ligne de tendance inférieure toujours maintenue depuis la mi-novembre. Cette structure maintient la tendance techniquement haussière. Cependant, le prix n’a pas réussi à franchir la limite supérieure le 10 décembre et a de nouveau culminé près de $3 390 le 14 janvier avant de se replier.

L’alerte provient du comportement de la dynamique, la première force baissière. L’indice de force relative, ou RSI, est un indicateur de momentum qui compare les gains récents aux pertes récentes pour montrer si la pression d’achat ou de vente s’intensifie.

Entre le 10 décembre et le 14 janvier, le prix de l’Ethereum a formé un sommet inférieur tandis que le RSI a formé un sommet supérieur. Cette combinaison reflète une pression baissière cachée. Elle indique que la dynamique s’est améliorée, mais que le prix n’a pas répondu, apparaissant souvent près des zones d’épuisement de la tendance.

Ensuite, entre le 6 janvier et le 14 janvier, le prix de l’ETH a légèrement progressé à nouveau, mais le RSI a formé un sommet inférieur. Cette seconde divergence a ajouté une divergence baissière standard sur l’échelle journalière.

Ensemble, ces deux signaux RSI pointent vers la même conclusion. La dynamique s’affaiblit à la fois sur l’ensemble du mouvement et lors de la poussée récente, ou plutôt, du sommet de janvier. Cela ne confirme pas une rupture, mais cela augmente le risque que le sommet de janvier puisse tenir à moins que les acheteurs ne reprennent rapidement le contrôle.

Si la dynamique continue de faiblir, Ethereum devient vulnérable à un test plus profond du support. Cela oriente l’attention vers le comportement en chaîne.

Les incitations à réaliser des profits existent, mais les vendeurs au comptant restent calmes

Les données en chaîne montrent que les détenteurs d’Ethereum réalisent des gains importants non réalisés. Le Profit/Perte Non Réalisé Net, ou NUPL, mesure si les détenteurs sont en profit ou en perte en comparant les prix actuels au prix moyen d’acquisition des coins.

Le NUPL global d’Ethereum, couvrant à la fois les détenteurs à court et à long terme, frôle son niveau mensuel le plus élevé. Même après la récente chute de plus de 6 % par rapport au sommet de janvier, le NUPL n’a que légèrement diminué, passant d’environ 0,31 à 0,30. C’est une baisse modeste de 3 % par rapport au mouvement de prix.

Cela importe car un NUPL élevé crée une incitation à prendre des profits, surtout lorsque les signaux techniques s’affaiblissent. Sur le papier, Ethereum est vulnérable à la prise de profits. C’est la deuxième force.

Mais ce risque ne s’est pas matérialisé sur le marché au comptant.

Les données sur l’âge des coins dépensés, qui suivent le nombre de coins réellement en mouvement sur la chaîne, montrent le comportement opposé. Depuis le 14 janvier, l’activité des coins dépensés par cohortes s’est effondrée, passant d’environ 318 000 ETH à environ 84 300 ETH (plus bas mensuel). Cela représente une chute de près de 74 %.

En termes simples, moins de détenteurs déplacent des coins même lorsque le prix baisse. Cela suggère qu’il n’y a pas de panique de vente ni de précipitation pour réaliser des profits. Les détenteurs au comptant semblent patients, absorbant la baisse plutôt que de l’accélérer.

Donc, si le comportement au comptant est calme, d’où vient le risque à la baisse ?

La position sur les dérivés transforme $3 050 en un niveau de prix décisif pour Ethereum

La pression change lorsque les dérivés sont pris en compte.

Sur un marché perpétuel ETH-USDT d’une plateforme majeure, la position sur les 30 prochains jours est fortement orientée vers le long. L’effet de levier long cumulé avoisine $3,36 milliards, tandis que l’exposition short est plus proche de $1,93 milliard. Cela crée une forte tendance haussière, avec environ 80 à 90 % de l’exposition directionnelle penchée d’un côté.

Ce déséquilibre devient dangereux près de niveaux de prix clés.

Les cartes de liquidation montrent que la plus grande concentration de liquidations longues se trouve en dessous de $3 050. Au-dessus de ce niveau, la pression de liquidation est relativement limitée. En dessous, une partie beaucoup plus importante des $3,3 milliards d’effet de levier long devient vulnérable. Cela constitue la troisième force.

Cela s’aligne directement avec le graphique.

La zone des $3 050 constitue l’un des niveaux de support clés pour ETH depuis début 2024. Une cassure quotidienne en dessous ne déclencherait pas seulement des liquidations longues massives, mais risquerait aussi de briser la structure du canal qui soutient ETH depuis novembre. Dans ce scénario, la dynamique à la baisse pourrait s’accélérer rapidement, avec $2 760 comme prochain support majeur.

À la hausse, Ethereum doit reprendre la barre à $3 390 lors d’une clôture quotidienne pour neutraliser les signaux de momentum baissier. Un mouvement au-dessus de $3 480 renforcerait les chances de reprise. Une rupture totale de la tendance nécessiterait probablement un dépassement de $3 650, ouvrant la voie vers $4 260 plus tard.

Pour l’instant, le message est clair. La dynamique s’affaiblit. Les incitations à réaliser des profits existent. Les détenteurs au comptant restent calmes. Les dérivés sont encombrés. Ethereum n’a pas encore cassé. Mais si $3 050 échoue, le risque cesse d’être théorique.