L'indice du dollar américain à un tournant crucial : pourquoi les actions des mineurs d'argent et d'or deviendront les gagnants

14 ans de support sur le point de céder — à quoi le marché attend-il ?

L’indice dollar américain (DXY) teste une ligne de support qui tient depuis 14 ans. Ce n’est pas un niveau technique ordinaire — chaque fois que cette tendance, en place depuis 2011, est mise à l’épreuve, les marchés financiers mondiaux connaissent de fortes volatilités.

L’analyste de marché John Rowland a récemment indiqué lors d’une diffusion en direct que le DXY tourne autour de 98. Si cette ligne est cassée à la baisse et que le niveau est franchi en hebdomadaire, le prochain support se situerait dans la fourchette 92-94. Que cela signifie-t-il ? Que le déclin du dollar pourrait venir tout juste de commencer.

Signal étrange : pourquoi le dollar ne monte-t-il pas en environnement risqué ?

Habituellement, en période de tensions géopolitiques accrues, le dollar se renforce en tant qu’« actif refuge ». Mais la situation actuelle est inhabituelle — malgré la tension mondiale, le dollar ne montre pas l’attractivité traditionnelle d’un actif refuge. La vérité derrière ce phénomène est cruciale : les investisseurs fuient le dollar.

L’or a déjà atteint un nouveau sommet début 2026, et l’argent affiche des performances encore plus agressives. Que présagent ces hausses synchronisées de ces deux métaux précieux ? Un affaiblissement de la crédibilité du dollar et une montée de la méfiance envers la monnaie fiduciaire.

Le vrai adversaire du dollar : yen, anticipations de taux et ventes des banques centrales

La pression sur le dollar ne vient pas uniquement de l’aspect technique. Sur le fond, au moins trois forces agissent simultanément pour le comprimer :

1. La disparition de l’avantage des taux d’intérêt
La Réserve fédérale pourrait suspendre la hausse des taux ou commencer à les réduire dès le premier semestre 2026. Cela affaiblirait directement l’attractivité du rendement du dollar. Quand le rendement des obligations américaines baisse, le coût de détention du dollar augmente.

2. La compétition accrue du yen et d’autres monnaies
Les ajustements de politique de la Banque du Japon rendent le yen plus attractif. La position de réserve mondiale n’est plus aussi sûre qu’avant.

3. La réduction systématique des avoirs en dollar par les banques centrales
Les données de fin 2025 montrent que les banques centrales accélèrent l’accumulation d’or tout en réduisant leurs positions en obligations américaines. Cette tendance s’accélère, ce qui constitue un coup dur à long terme pour le dollar.

Si le dollar cède vraiment, qui décollera ?

L’histoire montre que lorsque la ligne de support à long terme cède et que le dollar commence à chuter systématiquement, les classes d’actifs suivantes en profitent en premier :

Les métaux précieux en tête
L’or et l’argent réagiront immédiatement, car ils ont une relation inverse au dollar. Mais il y a un détail — les mineurs d’argent réagiront plus vite que ceux de l’or. La raison est simple : la demande industrielle pour l’argent, combinée à ses qualités monétaires, permet aux sociétés minières d’argent de bénéficier d’un double levier durant le cycle de dépréciation du dollar.

Les producteurs de matières premières gagnent en pouvoir de fixation des prix
Un dollar faible signifie que les prix des matières premières libellés dans d’autres devises augmenteront, ce qui augmente directement la marge des entreprises productrices.

Les multinationales avec des revenus étrangers en profitent
La dépréciation du dollar rend leurs revenus à l’étranger plus précieux une fois convertis en dollars. Cela profite à de nombreuses entreprises technologiques et de consommation du S&P 500.

L’activité des actifs risqués s’intensifie
Une fois que le dollar commence à chuter systématiquement, la liquidité tend à s’assouplir, attirant ainsi les flux vers les obligations à haut rendement, les actions des marchés émergents et les actifs cryptographiques.

ETF des mineurs d’argent : les bénéficiaires sous-estimés

Dans toute la chaîne d’allocation d’actifs, les ETF des mineurs d’argent (comme GDX, GDXJ et l’ETF Silberminen) occupent une position intéressante. Ils captent à la fois le gain direct de la hausse du prix de l’argent et bénéficient de l’effet de levier opérationnel des sociétés minières.

En d’autres termes : lorsque l’argent passe de 30 à 40 dollars l’once, la marge bénéficiaire des mineurs augmente bien plus que le prix. C’est pourquoi les traders expérimentés utilisent l’ETF Silberminen comme un outil central dans la stratégie de dépréciation du dollar.

Comment suivre le déroulement de cette grande scène ?

Pour suivre cette potentielle inversion de marché, il faut surveiller ces indicateurs clés :

Le balancier entre dollar et métaux précieux

• La cassure à la baisse du DXY est le déclencheur
• La hausse de GLD et SLV confirme que la dépréciation monétaire est en marche

Découvrir les véritables leviers de profit

• GDX et GDXJ (mineurs d’or)
• ETF spécialisés Silberminen (mineurs d’argent) — une option niche mais efficace
• SIL et SILJ (mineurs d’argent pur)

Observer le comportement des banques centrales

• La poursuite de l’augmentation des réserves d’or
• La vente supplémentaire de obligations américaines
• Ces éléments confirment la tendance à long terme

La fenêtre temporelle se ferme

La situation actuelle est la suivante : techniquement, le dollar est fortement mis à l’épreuve sur une ligne de support de 14 ans ; sur le fond, l’avantage des taux disparaît, les banques centrales vendent, et les monnaies concurrentes montent. Ces facteurs ne se produisent généralement pas simultanément, mais ils convergent maintenant.

Le DXY va-t-il casser en dessous de 98 ? Cela déterminera le rythme du marché dans les mois à venir. Si la cassure est confirmée, les mineurs d’argent, d’or et tout le secteur des matières premières pourraient connaître une forte hausse.

L’essentiel : ne pas attendre que la tendance soit déjà en place pour réagir. Surveillez ces signaux dès maintenant, car lorsque l’indice dollar donnera une direction claire, vous serez déjà en position.