Le vrai problème ne réside pas dans le choix de la bonne direction—c'est la façon dont l'effet de levier restructure complètement le risque.

Lorsque vous ajoutez des contrats à terme et le trading sur marge, la volatilité ne se limite plus à de simples fluctuations de prix. Elle devient quelque chose de plus aigu : des cascades de liquidations qui vous forcent à sortir, des appels de marge inattendus qui exécutent des positions au pire moment, et la spirale psychologique qui en découle. Une mauvaise décision en entraîne une autre.

Ce chaos est particulièrement brutal sur les marchés en phase de démarrage, où l'action des prix est déjà chaotique et imprévisible. Vous combattez à la fois le marché et la mécanique en même temps.