2026 ans, la grande révolution des actifs cryptographiques : du pilotage par les particuliers à l'ère des institutions

Observations du secteur de la blockchain

2026 s’apprête à devenir un tournant dans l’histoire des actifs cryptographiques. Après 15 ans de forte volatilité et de spéculation par des capitaux chauds, ce marché connaît une transformation fondamentale — passant d’une dynamique principalement driven par l’émotion des petits investisseurs à une orientation vers le capital institutionnel.

Pourquoi 2026 mérite-t-il notre attention ?

Deux moteurs principaux se forment :

Premier, l’environnement macroéconomique offre une opportunité d’entrée exceptionnelle pour les actifs cryptographiques. La hausse de la dette publique américaine, la pression à la dépréciation du dollar, le monde entier recherche des moyens fiables de stockage de valeur. Bitcoin et Ethereum, grâce à leur offre limitée, leur transparence élevée et leur programmabilité totale, deviennent des options pour couvrir le risque dollar. On prévoit qu’en mars 2026, le 20 millionième Bitcoin sera extrait.

Deuxième, la clarté réglementaire s’améliore nettement. En 2025, le Congrès américain a adopté une loi sur les stablecoins, la SEC a supprimé la norme comptable SAB 121, et les autorités de régulation locales passent d’une posture de “blocage” à une posture de “participation”. Le consensus bipartisan attendu en 2026 pour une législation structurante sur le marché crypto renforcera la position des actifs cryptographiques dans la finance traditionnelle, changeant radicalement l’attitude des institutions.

Quel en sera le résultat ?

Une nouvelle vague de capitaux institutionnels afflue via des ETP (produits négociés en bourse) spot. Depuis janvier 2024, environ 87 milliards de dollars ont été attirés par des ETP cryptographiques spot à l’échelle mondiale. Bien que cela paraisse énorme, la part des actifs cryptographiques dans la gestion de patrimoine sous gestion de trusts/conseillers américains est inférieure à 0,5 % — ce qui laisse un potentiel de croissance considérable.

Pourquoi la théorie du “cycle de quatre ans” doit-elle être révisée ?

Selon la vision traditionnelle, le marché crypto oscille tous les quatre ans, en lien avec le halving de Bitcoin. Historiquement, les sommets des trois marchés haussiers sont survenus 1 à 1,5 an après chaque halving. Mais cette fois, c’est différent.

Ce cycle haussier a déjà duré plus de trois ans, la dernière réduction de moitié ayant eu lieu en avril 2024. Selon la vieille règle, le sommet aurait dû être atteint depuis longtemps. Pourtant, la hausse de Bitcoin de début 2024 à octobre 2024 n’a été que d’environ 240 % — bien en deçà des croissances d’au moins 1000 % observées dans chaque cycle précédent.

Que cela signifie-t-il ? L’entrée de capitaux institutionnels a modifié la nature du marché.

Autrefois, le marché crypto était alimenté par des petits traders effectuant des transactions fréquentes, ce qui favorisait des explosions émotionnelles et des chutes brutales. Aujourd’hui, des capitaux institutionnels importants et plus stables rendent la courbe des prix plus douce. C’est en réalité un signal positif — la volatilité diminue, les fondamentaux se renforcent.

Nous pensons qu’un marché baissier profond n’émergera pas en 2026. Au contraire, sous le soutien d’un afflux continu de capitaux institutionnels, les principales cryptomonnaies devraient connaître une croissance stable, avec une forte probabilité que Bitcoin atteigne de nouveaux sommets historiques dès le premier semestre.

Top 10 des thèmes d’investissement en cryptomonnaies

1. La dépréciation du dollar stimule la demande de stockage de valeur

Actifs liés : Bitcoin, Ethereum, Zcash

Le déficit budgétaire américain continue de s’accroître, la pression inflationniste à long terme demeure. Dans ce contexte, les actifs numériques à offre fixe deviennent des outils de couverture idéaux. La limite de 21 millions de Bitcoin et la programmabilité d’Ethereum en font des concurrents puissants à l’or numérique.

2. La clarté réglementaire favorise l’adoption large des actifs

Actifs liés : presque tous

Les avancées réglementaires aux États-Unis en 2025 incluent : l’adoption de la loi GENIUS, la suppression de SAB 121, et la mise en place de standards d’inscription pour les ETP cryptographiques. La législation structurelle attendue en 2026 renforcera la position des actifs cryptographiques dans la finance mainstream, permettant aux institutions de détenir, échanger et investir publiquement dans ces actifs.

3. L’ère des stablecoins arrive

Actifs liés : Ethereum, Tron, BNB Chain, Solana, Polygon, Chainlink

En 2025, le volume mensuel des transactions en stablecoins a dépassé 1,1 trillion de dollars, avec une émission proche de 300 milliards de dollars. Avec l’entrée en vigueur de la loi GENIUS, les stablecoins seront davantage intégrés dans les paiements transfrontaliers, la garantie de dérivés, la gestion de trésorerie d’entreprise, etc. Plus le volume de transactions en stablecoins est élevé, plus les frais perçus par la blockchain sous-jacente seront importants.

4. La tokenisation des actifs atteint un point critique

Actifs liés : Chainlink, Ethereum, Solana, Avalanche, BNB Chain, Compound

Actuellement, la valeur des actifs tokenisés ne représente que 0,01 % de la capitalisation totale des marchés actions et obligations mondiaux, mais le potentiel de croissance peut atteindre 1000 fois. De l’immobilier aux obligations, de l’art aux créances commerciales, de plus en plus d’actifs réels sont tokenisés. Ethereum et Solana sont actuellement les principales plateformes de tokenisation, mais le paysage pourrait évoluer.

5. La confidentialité devient une norme, pas une niche

Actifs liés : Zcash, Aztec, Railgun

Lorsque la blockchain devient une infrastructure financière dominante, la confidentialité passera d’un simple choix à une nécessité. La majorité des utilisateurs ne souhaitent pas que leurs informations financières soient exposées sur un registre public. Zcash, en tant que cryptomonnaie native avec des fonctionnalités de confidentialité, ainsi que des middleware comme Aztec et Railgun, devraient connaître une adoption plus large.

6. La convergence IA et blockchain est l’avenir

Actifs liés : Bittensor, Immutable Protocol, Near, World

L’IA centralisée pose des problèmes de confiance, de biais et de propriété. La blockchain offre des solutions : Bittensor construit un marché décentralisé pour le calcul IA, World Protocol fournit une “preuve d’identité” pour distinguer humains et IA, Story Protocol établit une chaîne de propriété transparente pour les créateurs de contenu numérique. Ce croisement donne naissance à un tout nouveau écosystème “Agent”.

7. La finance décentralisée (DeFi) devient un moteur de croissance

Actifs liés : Aave, Morpho, Maple Finance, Kamino, Uniswap, Aerodrome, Raydium, Jupiter, Hyperliquid, Chainlink

En 2025, le marché de la DeFi de prêt s’est rapidement développé, avec Aave et Morpho en tête. Avec l’augmentation de la liquidité et l’amélioration de l’interopérabilité cross-chain, la DeFi devient une alternative fiable pour les utilisateurs souhaitant opérer directement sur la blockchain. L’intérêt des investisseurs institutionnels pour les produits de prêt à haut rendement augmente également.

8. La compétition pour la prochaine infrastructure de masse

Actifs liés : Sui, Monad, MegaETH, Near

Les blockchains haute performance ont été longtemps considérées comme “surplus de capacité”, jusqu’à ce qu’une nouvelle vague d’applications en prouve la valeur. Sui, avec son architecture unique de modèle d’objets, supporte les micro-paiements IA, les cycles de jeux en temps réel, les transactions à haute fréquence. Monad avec son EVM parallèle et MegaETH avec ses L2 ultra-rapides cherchent à décrocher le prochain killer app.

9. Des modèles de revenus durables deviennent la norme d’investissement

Actifs liés : Solana, Ethereum, BNB Chain, Hyperliquid, Pump Fun, Tron

Les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus aux “fondamentaux” des blockchains — nombre d’utilisateurs, volume de transactions, revenus de frais, TVL, nombre de développeurs. Parmi ces indicateurs, les revenus de frais en chaîne sont les plus difficiles à manipuler et les plus comparables. Solana, Ethereum et BNB Chain dominent en la matière, bénéficiant également d’un écosystème florissant.

10. Le staking devient une méthode standard de détention

Actifs liés : Lido, Jito

En 2025, les régulateurs américains ont clairement indiqué que le staking liquide ne constitue pas une valeur mobilière, et ont autorisé les fonds d’investissement à faire du staking de crypto-actifs. Cela ouvre un marché énorme. Les investisseurs détenant des actifs PoS via ETP peuvent désormais participer facilement au staking et à ses rendements. Lido et Jito, principaux protocoles de staking liquide pour Ethereum et Solana, sont en position dominante.

Deux “faux signaux” à surveiller

La menace de l’informatique quantique est exagérée

Bien que la cryptographie post-quantique nécessite une recherche continue, la majorité des experts estiment que des ordinateurs quantiques capables de compromettre la cryptographie actuelle n’apparaîtront pas avant 2030. La menace pour 2026 reste lointaine et ne sera pas un facteur clé influençant le marché crypto.

Les sociétés de fiducie d’actifs numériques( DATs) ne deviendront pas les acteurs principaux

Bien que MicroStrategy et d’autres aient suscité l’intérêt en intégrant le Bitcoin dans leurs bilans, la part des cryptos détenues par les DATs reste faible, et la prime a presque disparu. Elles feront partie de la tendance à long terme, mais ne seront pas le moteur principal en 2026.

Jugement final pour 2026

Le contexte macroéconomique est favorable. La dépréciation du dollar, l’incertitude politique et les limites des outils traditionnels comme l’or poussent la demande pour Bitcoin et Ethereum.

Les régulations deviennent claires. La transition d’une posture de blocage à une posture d’accueil, d’un flou à une clarté, montre que les décideurs américains laissent une place légitime aux actifs cryptographiques. Ce changement est en soi une force motrice.

Les capitaux institutionnels affluent en continu. Il ne s’agit plus d’un afflux massif ponctuel, mais d’un flux stable via des ETP et autres canaux réglementés. Cela modifie le rythme et la nature du marché.

Les fondamentaux sont plus solides. La croissance du volume des stablecoins, le développement du prêt en DeFi, la tokenisation d’actifs, et la convergence IA-blockchain renforcent la base d’application de l’écosystème crypto.

Sur la base de ces facteurs, nous adoptons une position prudente mais optimiste pour le marché crypto en 2026. L’enjeu n’est pas tant de savoir jusqu’où les prix peuvent monter, mais de voir cette année comme la transition officielle des cryptos d’un marché spéculatif à une infrastructure financière. Les actifs avec une utilité claire, un modèle de revenus stable et une conformité réglementaire seront les plus suivis ; ceux qui évoluent encore dans une zone grise feront face à des risques accrus.

En 2026, la maturité des actifs cryptographiques sera véritablement là.