La valeur de l'or et de l'argent subit une correction : les haussiers font face à une configuration technique critique de l'argent

Lors des échanges américains de mercredi 7 janvier, tant l’or que l’argent ont enregistré des pertes significatives dans l’après-midi. Le mouvement à la baisse a été principalement déclenché par des opérations de réalisation de gains de la part des traders de contrats à terme à court terme. La pression technique provenant des niveaux historiques record a incité les détenteurs de positions longues sur les deux métaux précieux à adopter une position plus prudente en milieu de semaine commerciale.

Oscillations de prix et données actuelles

La valeur de l’once d’or a subi une baisse marquée : le contrat à terme échéance février est tombé à 4467,2 dollars l’once, avec une perte de 28,9 dollars. L’argent a enregistré un recul encore plus important sur le contrat mars, s’établissant à 78,22 dollars l’once avec une baisse de 2,819 dollars. Ces réductions reflètent la volatilité qui caractérise le marché des métaux précieux en cette période de l’année.

Analyse technique et signaux baissiers pour l’argent

Le graphique journalier du contrat de mars du COMEX révèle une configuration potentiellement préoccupante pour ceux qui parient à la hausse : l’action des prix de la semaine, surtout la forte baisse d’aujourd’hui, pourrait tracer un pattern double top inversé. Cette structure baissière représente une menace concrète pour les haussiers, si elle venait à être confirmée par les mouvements suivants.

Selon l’analyse technique traditionnelle, la confirmation de ce pattern baissier se produirait lorsque le prix franchirait le minimum intermédiaire entre les deux sommets. Pour le contrat d’argent, cela signifie descendre en dessous de 69,255 dollars l’once. Lors de l’atteinte de ce niveau, de nombreux ordres stop-loss préétablis pourraient s’activer, amplifiant encore la pression à la baisse.

Niveaux techniques critiques pour l’argent et l’or

En observant les contrats à terme échéance mars pour l’argent : la prochaine résistance technique se situe à 79,00 dollars l’once, suivie par 80,00 dollars l’once, tandis que le sommet historique de 82,67 dollars reste un objectif haussier important. En revanche, le premier support se trouve à 75,70 dollars l’once, suivi par le seuil de 75,00 dollars l’once.

Pour le contrat de février de l’or, la résistance principale reste fixée au sommet contractuel/historique de 4584,00 dollars l’once. Le premier niveau de résistance se positionne au sommet d’hier à 4512,40 dollars l’once. Le support technique principal est situé à 4200,00 dollars l’once, avec un premier support plus proche du minimum d’aujourd’hui à 4432,90 dollars l’once.

Dynamiques des banques centrales et demande d’or

Un élément de soutien pour la valeur de l’or en once provient de la Banque Populaire chinoise, qui a poursuivi son cycle d’accumulation. En janvier, la banque centrale chinoise a augmenté ses réserves en or de 30 000 onces, poursuivant pour le quatorzième mois consécutif cette politique de renforcement. Depuis novembre 2024, date de début de ce cycle d’achats, le total accumulé s’élève à environ 1,35 million d’onces d’or, soit 42 tonnes.

Cette demande officielle persistante souligne l’appétit géopolitique pour l’or justement au moment où les prix atteignent des niveaux historiques record. Cette dynamique contraste avec la volatilité récente, mais la performance annuelle de l’or reste impressionnante, représentant la meilleure performance depuis près de moitié de siècle (depuis 1979).

Contexte de marché plus large

L’indice du dollar américain s’est légèrement renforcé au cours des sessions de cette semaine. Le pétrole a enregistré une contraction, échangé autour de 56,50 dollars le baril, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans se situe autour de 4,15 %.

Perspectives à court terme

La tendance quotidienne de l’argent continuera probablement à servir de guide pour les mouvements de l’or dans les prochains jours. Les investisseurs restent divisés entre les préoccupations géopolitiques qui soutiennent la valeur de l’once d’or et les éléments techniques baissiers susceptibles de déclencher d’autres corrections. La configuration du double sommet inversé sur l’argent représente un point de basculement crucial : une confirmation entraînerait une pression significative à la baisse, tandis qu’un rebond donnerait un nouvel élan aux haussiers.

Note : le marché de l’or fonctionne via deux mécanismes distincts de formation des prix : le marché au comptant, où s’effectue l’échange pour livraison immédiate, et le marché des contrats à terme, où le prix est fixé pour des livraisons futures. En raison des ajustements de fin d’année, le contrat à terme le plus actif à la CME est actuellement celui avec échéance décembre.